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2010中级经济师考试金融精讲精讲班教辅(3)

来源:233网校 2010-06-23 08:20:00

  例2:IBM股票看涨期权的空头获利

  假设一份IBM 欧式看涨期权定义为: 期权价格 = $5, 执行价 = $100, 期限 = 2 个月,看涨期权卖方在各种价格下的收益情况。

 2010中级经济师考试金融精讲精讲班教辅(3)

  (3)对于看跌期权的买方来说,当市场价格低于执行价格,他会行使卖的权利,取得收益;反之,则放弃行使权利,所亏损的也是期权费

  例3:Exxon 股票看跌期权的多头

  假设一份Exxon 股票欧式看跌期权定义为: 期权价格 = $7, 执行价= $70, 期限 = 3个月。看跌期权买方在各种价格下的收益情况。

 2010中级经济师考试金融精讲精讲班教辅(3)

  (4)对于看跌期权的卖方来说,当市场价格低于执行价格,买方会行使卖的权利,损失无限;反之,买方则放弃行使权利,所得收益的是期权费。

  例4:Exxon 股票看跌期权的空头

  假设一份Exxon 股票欧式看跌期权定义为: 期权价格 = $7, 执行价= $70, 期限 = 3个月。看跌期权卖方在各种价格下的收益情况。

 2010中级经济师考试金融精讲精讲班教辅(3)

  因此,期权对于买方来说,可以实现有限的损失和无限的收益,与之相对应,对于卖方来说则恰好相反,即损失无限而收益有限。

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