第二章 第五节 我国利率及其市场化
一、利率杠杆及其运用
(一)利率市场化(掌握)
利率市场化指将利率决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点，自主决定利率。
1、利率市场化有利于提高资金资源的配置效率
非市场化的金融管制行为最终导致利率这一价格机制的失灵，从而带来社会资源配置的低效率。
2、利率市场化有助于提高企业投融资质量、促进金融机构管理模式的转变与经营管理水平的提高。
3、利率市场化有利于更好地发挥货币政策的宏观调控作用
(二)运用利率杠杆的宏观经济条件(掌握)
1、发育健全的金融市场体系
2、相对成熟的货币市场
货币市场利率是利率体系的基础。
3、健全的银行制度和企业制度
(三)利率市场化的社会经济效应(掌握)
1、利率水平可能大幅攀升
2、高利率的贷款需求可能得到满足
3、信贷资金分流
4、商业银行拥有信贷价格制定权
二、我国利率市场化改革
(一)1993年提出利率市场化;2003年16大报告提出：稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置。
(二)利率市场化改革的基本思路(掌握)
1、利率市场化思路：先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额、后小额。
2、利率市场化要正确处理的关系
(1)利率与利润率的关系
(2)资金供求与利率之间的关系
(3)存款利率与贷款利率的关系
兼顾存款人、贷款人和银行三者的利益关系。
(4)利率市场化和利率管理的关系
总要求：既能控制，又能灵活;既有差别，又能协调;既要相对稳定又能因势而变。
3、利率市场化的改革进程(自己看书)
4、我国现行利率可分三类：
(1)被严格管制的利率——对居民和企业的存款利率
(2)正在市场化的利率——银行的贷款利率和企业债券的发行利率
(3)已经市场化的利率——除企业债券发行市场之外的各类金融市场利率、银行同业拆借利率、外币市场存贷利率。
[2006单选] 我国利率市场化改革采取渐进模式，其步骤是( A )。
A."先外币，后本币;先贷款，后存款"
B."先本币，后外币;先贷款，后存款"
C."先外币，后本币;先存款，后贷款"
D."先本币，后外币;先存款，后贷款"
[2008多选] 我国利率市场化改革的基本思路是(ACD)。
A.先外币、后本币
B.先存款、后贷款
C.先贷款、后存款
D.存款先大额长期、后小额短期
E.存款先大额短期、后小额长期
[2007单选] 有效利率是指在按复利支付利息条件下的一种复合利率，当每年记息次数一次以上时，有效利率与一般市场利率的关系是( B )。
A.有效利率低于市场利率B.有效利率高于市场利率
C.有效利率等于市场利率D.不能确定
解：有效利率是复利，若每年记息次数再多于一次，假设为二次，那前面6个月产生的利息收入会在后半年再算利息，所以总的收益当然就会高于市场利率水平了。
[2007多选] 以下因素中导致市场利率上升的有(BCE )。
A.扩张性货币政策B.紧缩性货币政策
C.物价水平上升D.通货紧缩
E.股票市场收益增加
[2006年单选] 有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率，若已知市场利率是8%，复利每半年支付一次，则此时有效利率为( B )。
A.8.08%
B.8.16%
C.8.24%
D.8.32%
解：[1*(1+8%/2)2-1]/1*100%=8.16%
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