二、金融创新的背景与动因
1.欧洲货币市场的兴起
金融创新的经济背景 2.国际货币体系的改变
3.石油危机与石油美元回流
4.国际债务危机
1.金融管制的放松
金融创新的动因 2.市场竞争日趋激烈
3.利润最大化的驱动
4.科学技术的进步
金融创新属于历史范畴，其发生和发展的轨迹与特定历史时期的经济发展背景密切相关。第二次世界大战以来，世界经济形势和格局发生了巨大的变化，经济高速增长，高新技术日新月异，经济、金融一体化趋势愈发明显，市场竞争更加激烈，所有这一切都日益深刻地影响和改变着社会公众的生存方式和经济行为;同时，金融业发展的制度环境、法律环境也已经发生了很大的变化，正是这些因素促成了世界金融领域创新浪潮的涌起。
(一)金融创新的经济背景
从当代经济发展的历史看，对近三四十年来的金融创新有较大影响的经济事件主要有：
1.欧洲货币市场的兴起
第二次世界大战后的二三十年中，世界经济的格局发生了深刻的变化，西方国家的生产国际化带来了市场国际化和资金国际化，欧洲货币市场就此而形成。该货币市场的发展与三个因素密切相关：一是由于东西方冷战时期前苏联和东欧国家持有的大量美元货币存入欧洲国家银行;二是由于1957年英国政府加强了外汇管制，促使英国银行转向美元进行融资，美元在欧洲可以自由兑换与买卖流通;三是自1958年起，美国的国际收支逆差增大，致使许多国家将获得的剩余美元投向欧洲货币市场。
2.国际货币体系的改变
1944年，美、英等44个国家确立了战后的国际货币体系——布雷顿森林体系。该体系实际上是以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行黄金——美元本位制。该货币体系实行的是“双挂钩”制度，即美元与黄金挂钩，其他国家的货币又与美元挂钩。这种以美元为中心韵国际货币体系对战后的国际贸易和世界经济的发展起到了一定的积极作用。但是，从1950年起，美国的国际收支出现逆差，美元大量外流;20世纪60年代中期以后，美元又多次爆发危机，国际货币体系进入了动荡时期;1971年8月，尼克松政府宣布实行“新经济政策”，停止了美元与黄金的兑换;1973年2月，美元再度贬值，各国货币开始浮动，随后不久便逐步发展成为浮动汇率制。浮动汇率制的诞生，标志着布雷顿森林体系的终结。
而国际货币体系由相对稳定的“双挂钩”制，转变到不太稳定的、极易引发贬值、投机甚至传播通货膨胀的“浮动汇率制”，给各国和世界经济带来较大的风险，这当然也会使金融机构的经营面临的市场风险加大，所以，国际货币体系的改变是促进金融创新的一个重要的环境因素。
3.石油危机与石油美元回流
4.国际债务危机
国际商业银行面对这场严重的债务危机，纷纷缩小融资规模、改革融资方式，从而导致了一大批新的融资工具和融资方式的诞生，同时还想出了许多解决债务问题的新方法、好办法，如：债权转股权、购回旧债发行有抵押的新债、债务转债券等，使即将爆发的金融债务危机得到了很大程度的缓解。
【例题5，多选题】世界金融创新的背景是( )。
A.世界经济危机的爆发 B.欧洲货币市场的兴起
C.国际货币体系的转变 D.石油危机与石油美元的回流
E.国际债务危机
答案：BCDE
(二)金融创新的动因
1.金融管制的放松
20世纪30年代，随着西方国家经济大危机的爆发，各国为了维护金融体系的稳定，相继通过了一系列管制性的金融法令。严格的金融管制虽然促进了金融体系的稳定，但也造成了严重的“脱媒”现象。于是，严格金融管制的逆效应产生了——金融机构通过创新来规避管制，寻求管制以外的获利空间。
从20世纪80年代起，各国政府为了适应宏观市场经济发展以及微观金融主体的创新之需，出台法律法规逐步放宽了对金融机构的监管，才使金融创新形成一股潮流，成为推动国际金融业快速发展的内在动力。不少融资工具、融资方式以及管理制度的创新就是在金融管制放松的市场环境下产生出来的。如：20世纪60年代离岸银行业务的创新，便是在不受国内金融外汇法规约束，可享受一定的税收优惠政策的条件下发展起来的。
由此可见，金融创新是需要一定程度的宽松的制度环境的，否则，金融创新就会失去实践上的意义。
2.市场竞争日趋激烈
为了在竞争中求生存、谋发展、在市场上立于不败之地，金融机构就需要不断地改革与创新，增强自身的市场竞争力。只有创新才能有生存的可能，只有创新才能获得更大的发展。可以说，金融业的发展史，就是一部竞争史、一部创新史。
3.利润最大化的驱动
利润水平的高低，是衡量金融企业实力和管理水平的重要标志之一，也是进一步开辟市场、发展业务的重要物质条件。发展金融业务，扩大资产负债规模的最终目的就在于追求利润的最大化。影响金融企业利润的因素有很多，其中既有内部的条件，也有外部的因素。例如，国家的宏观经济政策(包括货币、财政、产业等)，还有金融管制力度方面的变化，法律环境的改善，公众诚信度的提高，金融企业的经营管理水平、员工素质等等。其中如何在市场经济的大环境下，在法律许可的范围内进行改革、创新，成为增加利润空间、扩展生产的最重要手段。因此，追求利润成为不断创新的强大动机。
4.科学技术的进步
信息技术网络技术等为金融创新提供了强大的技术上的支持，成为技术型金融创新的原动力，促进了金融业电子化的迅猛发展。
金融电子化给金融业的运作带来的变革主要体现在三方面：一是以自动化处理方式代替了人工纸处理方式，大大降低了信息管理和业务处理的费用，如信息的收集、贮存、处理和传递等一系列过程;二是以自动化渠道(如远程服务、网络银行、电话银行、自助银行等)，极大地改变了客户享受金融服务和金融产品的方式;三是业务操作、处理过程的电子化使过去无法用人工操作实现的产品得以实现，金融产品日益丰富多彩。新技术革命提供的技术支持，为金融业务、金融工具以及金融服务的创新提供了必要的物质条件。
【例题6，多选题】金融创新的主要动因是( )。
A.金融管制的放松 B.经济危机 C.市场竞争激励
D.长期通货膨胀 E.追求利润最大化
答案：ACE
