第九章 中央银行与货币政策
考试目的
通过本章的考试，测查应考人员是否掌握中央银行、货币政策与金融宏观调控的知识，并能够分析、理解和判断中央银行在不同经济金融形势下对货币政策的运用，理解和把握我国中央银行在宏观经济调控中的作用。
第一节 中央银行概述
考试内容
中央银行产生与发展的历史，不同类型的中央银行制度。
中央银行的相对独立性。
中央银行的性质与职能。
中央银行的资产负债表及主要业务。
一、中央银行的产生及其独立性
(一)中央银行的产生
中央银行的产生有两个基本前提：
一是商品经济的发展比较成熟，
二是金融业的发展对此有客观需求。
中央银行制度的建立，大致出于这样四个方面的需要：
1694年成立的英格兰银行，它虽然成立晚于瑞典银行，但是被公认为是近代中央银行的鼻祖。英格兰银行的演变过程是典型的中央银行的演变过程。
各国中央银行的产生和发展大体上是经由这样三个途径：
(1)由商业银行转化为中央银行：英国的英格兰银行、法国的法兰西银行、德国的普鲁士银行;
(2)专门设置的中央银行：美国联邦储备体系，二次大战前后发展中国家和新独立国家的中央银行;
(3)由综合型银行改革为单一职能的中央银行：前苏联、东欧各国及中国的中央银行。
目前，全球各国中央银行主要有
(二)中央银行的独立性
中央银行应在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。这就是当代中央银行的相对独立性。
中央银行相对独立性一般具有以下几个内容：
第一，建立独立的货币发行制度，稳定货币。
第二，独立制定实施货币政策。
第三，独立监管、调控整个金融体系和金融市场。
一般而言，中央银行相对独立性的保持应遵循这样两条基本原则：
一是中央银行应以一国宏观经济目标为出发点制定货币政策，从事业务操作;
二是中央银行应按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为的干扰。
目前国际上中央银行相对独立性的模式主要有：
第一，独立性较大的模式。中央银行直接对国会负责。
第二，独立性稍次的模式。中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独立性。
第三，独立性较小的模式。中央银行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决议的执行。其代表国家是意大利。
二、中央银行的性质与职能
(一)中央银行的性质
中央银行的性质是：中央银行是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，主要采用经济手段对金融经济领域进行调节和控制。中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。
当代各国的中央银行均居于本国金融体系的领导和核心地位，其主要任务是制定和实施国家金融政策，并代表国家监督和管理全国金融业。是国家金融管理机关，是管理型银行。
(二)中央银行的职能
中央银行的职能包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行等四个方面。
1.发行的银行
中央银行是发行的银行，指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。
2.政府的银行
中央银行是政府的银行，是指中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。中央银行作为政府的银行具有以下基本职责：
(1)代理国库。 (2)对政府融通资金。 (3)代理政府金融事务。 (4)代表政府参加国际金融活动。(5)充当政府金融政策顾问。
3.银行的银行
中央银行是银行的银行，指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作商业银行与其它金融机构的最后贷款人，履行以下几项职责：
(1)集中保管存款准备金。
(2)充当最后贷款人。通常采取两种形式：一是票据再贴现，;二是票据再抵押。
(3)主持全国银行间的清算业务。
(4)主持外汇头寸抛补业务。
4.管理金融的银行
职责主要表现在：
(1)根据国情合理制定实施货币政策。
(2)制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动。
(3)管理境内金融市场。
三、中央银行的业务
(一)中央银行的资产负债表
中央银行资产负债表所记载的资产、负债的任何变动，均能反映国民经济的变动情况。就货币供给量的调控而言，中央银行可以通过适时适度变动资产负债规模、结构，而使货币供给量作相应的变动，以实现其所定调控目标。
表9--1 中央银行资产负债表
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资产 |
负债 |
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国外资产 |
通货发行 |
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资产项目合计 |
负债及资本项目合计 |
通货发行、商业银行等金融机构的准备金存款以及国库存款之和被称为基础货币，对于一国的货币供给总量具有重要影响。其它负债包括外国中央银行和金融机构在中央银行的存款等。
(二)中央银行的业务
1.中央银行的负债业务
中央银行的负债是指由社会各集团和家庭个人持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业务是中央银行资产业务的基础。
中央银行的负债业务主要有：
(1)货币发行。
(2)代理国库。
(3)集中存款准备金。
2.中央银行的资产业务
中央银行的资产业务主要有：
(1)贷款。中央银行的贷款对象是：商业银行、政府。
(2)再贴现。
(3)证券买卖。中央银行为调控货币供应量，适时地开展公开市场业务。
(4)国际储备。
(5)其它资产业务。
3.中央银行的中间业务
资产清算业务是中央银行的主要中间业务，这类业务可以划分为：
(1)集中办理票据交换。
(2)结清交换差额。
(3)办理异地资金转移。
