考点：利率市场化与贷款市场报价利率改革
（一）利率与利率市场化
利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由供求双方根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断自主调节利率水平，最终形成以中央银行政策利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。
（二）我国利率市场化改革的主要进程
2012年发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》明确将“放得开、形得成、调得了”作为我国利率市场化的改革原则。
1.市场利率体系的建立
1996年6月，中国人民银行取消同业拆借利率上限管理，实现了同业拆借利率完全市场化。
1996年，财政部通过交易所平台实现了国债利率招标、收益率招标和划款期招标等多种方式的市场化发行。
1997年，银行间同业市场开办债券回购业务，债券回购利率和现券交易价格均由交易双方协商确定，同步实现了市场化。
2.存贷款利率的市场化
2013年7月，金融机构贷款利率管制全面放开。
2015年10月，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，我国的利率管制时代宣告终结。
3.健全市场化的利率形成、传导和调控机制
（1）上海银行间同业拆放利率（Shibor）
2007年1月，上海银行间同业拆放利率（Shibor）正式运行，中国人民银行尝试为金融市场提供1年以内产品的定价基准。此后，Shibor与实体经济联系日趋紧密，越来越多地发挥了传导货币政策和优化资源配置的作用。
（2）国债收益率曲线
2016年6月，中国人民银行通过官方网站发布中国国债收益率曲线，推动市场主体提高对国债收益率曲线的关注和使用程度。
（3）贷款市场报价利率（LPR）
LPR集中报价和发布机制是市场基准利率报价从货币市场向信贷市场的进一步拓展，为金融机构信贷产品定价提供了重要参考。
（4）常备借贷便利SLF
2013年，中国人民银行创设常备借贷便利（SLF），通过SLF利率发挥利率走廊上限功能。
（5）中期借贷便利
2014年，中国人民银行创设中期借贷便利（MLF），提供中期流动性，进一步完善公开市场操作机制。
2013年9月市场利率定价自律机制正式成立，对金融机构自主确定的货币市场、信贷市场等金融市场利率进行自律管理。至此，我国市场化的利率形成、传导和调控机制初步健全。
（三）贷款市场报价利率的改革
2019年8月，中国人民银行完善了LPR形成机制。LPR报价行数量由10家扩大至18家。同时，将LPR由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。
自2019年8月20日起，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日公布LPR，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。
各银行需在新发放的贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。各银行不得通过协同行为以任何形式设定贷款利率定价的隐性下限。
自2020年3月1日起，存量浮动利率贷款定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成，LPR对贷款定价的引导作用将逐渐增强。
（四）市场利率定价自律机制
市场利率定价自律机制（以下简称自律机制）是由金融机构组成的市场定价自律和协调机制，旨在按照国家有关利率管理的规定，对金融机构自主确定的货币市场、信贷市场等金融市场利率进行自律管理，以维护市场正当竞争秩序，促进市场规范健康发展。
自2013年成立后，自律机制坚持市场化改革方向，服务宏观调控和金融管理要求，为利率市场化改革提供了重要保障。
一是协助中国人民银行推进LPR改革，受权组织LPR报价，督促报价行合理报价，有效反映市场利率走势，传达货币政策意图。同时，推动各类放贷机构明示贷款年化利率，保护金融消费者合法权益。
二是在2015年10月银行存款利率的行政性管制放开后，加强了高息揽储等非理性定价行为的自律管理，积极协助清理整顿不规范存款创新产品。2021年6月，将存款利率自律上限改为在基准利率上加点形成，消除杠杆效应。2022年4月，建立存款利率市场化调整机制，引导成员单位参照市场利率变化合理调整存款利率水平。
三是有效发挥合格审慎评估作用，并持续优化评估指标体系，把具有较好公司治理和较强定价能力的金融机构遴选出来，夯实利率市场化改革的微观基础。
四是中国人民银行各省级分行组织建立了省级自律机制，目前已初步形成全国—省级自律机制协调联动格局，确保第一时间将利率自律要求传达至各层级金融机构。
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【经典习题】关于贷款市场报价利率(LPR)改革内容的说法，错误的是( )。
A.LPR报价行类型在原有的全国性银行基础上增加了城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行
B.LPR改革后，报价行数量为14家
C.将LPR由1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种
D.中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日公布LPR,公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询
2019年8月，中国人民银行完善了LPR形成机制。LPR报价行类型在原有的全国性银行基础上增加了城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行，数量由10家扩大至18家。
【 经典习题】与利率管制相比较，利率市场化以后，在利率决定中起主导作用的是( )。
A.商业银行
B.财政部门
C.政府政策
D.市场
利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由供求双方根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断自主调节利率水平，最终形成以中央银行政策利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。
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