2024年11月17日上午中级经济师《金融专业》真题及答案【完整版】
第1题 单选题 （每题1分，共60题，共60分）
1、解释利率期限结构的三种主要理论包括预期理论、分割市场理论和()。
A．流动性陷阱理论
B．古典利率理论
C．流动性溢价理论
D．可贷资金理论
2、关于国际金本位制特征的说法，错误的是()。
A．汇率制度是固定汇率制度
B．黄金是主要的国际储备资产
C．国际收支存在“物价一现金流动机制 ”的自动调节机制
D．实行以美元为中心的、可调整的固定汇率制度
B正确：①黄金是主要的国际储备资产。黄金充当国际货币，使得货币的对内价值--物价水平，以及对外价值--汇率都能够保持相对稳定。
A正确、D错误：②汇率制度是固定汇率制度，避免了由汇率剧烈波动引起的风险。在国际金本位制下，各国货币之间的汇率由它们各自的法定含金量决定。
C正确：③国际收支不平衡的调节，存在“物价一现金流动机制”的自动调节机制。
3、一国货币贬值能否改善其贸易收支状况，主要取决于是否满足()。
A．马歇尔一勒纳条件
B．菲利普斯曲线
C．汇率超调模型
D．特里芬难题
4、绝对购买力平价理论来源于()。
A．萨伊定律
B．一价定律
C．超调模型
D．双缺口模型
5、加快构建中国特色现代金融体系中，对金融基础设施体系的要求是()。
A．自主可控安全高效
B．立足金融保本微利
C．稳定审慎重视科技
D．效率透明开放普惠
6、构成金融市场体系的三个基本要素是()。
A．家庭、企业和金融机构
B．资金需求者、资金供给者和金融中介
C．金融工具、金融机构和金融法规政策
D．金融市场主体、金融市场客体和金融市场价格
7、在我国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构 是()。
A．银行理财子公司
B．金融控股公司
C．金融资产投资公司
D．金融资产管理公司
8、2023 年中央金融工作会议强调要做好金融“五篇大文章 ”，具体包括()。
A．科技金融、绿色金融、贸易金融、养老金融、虚拟金融
B．教育金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数据金融
C．科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融
D．科技金融、气候金融、普惠金融、养老金融、智能金融
9、根据《中华人民共和国商业银行法》，商业银行不得从事()。
A．证券经营业务
B．结售汇业务
C．公司贷款业务
D．国际结算业务
10、下列商业银行资本类型中，不属于核心一级资本的是（ ）。
A．普通股
B．超额损失准备
C．累计其他综合收益
D．盈余公积
11、商业银行资产负债管理包括资产管理和负债管理，属于负债管理内容的是()。
A．债券投资管理
B．存款管理
C．所有者权益管理
D．同业资产管理
12、商业银行财务管理主要内容不包括()。
A．财务人员管理
B．投资管理
C．利润管理
D．筹资管理
13、关于流动性压力测试的说法，正确的是()。
A．是一种以定性分析为主的分析
B．是有关市场风险的分析
C．是一种单因素分析
D．是一种极端情况下的情景模拟分析
14、商业银行短期借款不包括()。
A．同业拆借
B．证券回购
C．向中央银行借款
D．发行普通金融债券
15、根据《中华人民共和国保险法》，按照合同约定负有支付保费义务的是()。
A．被保险人
B．投保人
C．受益人
D．保险人
16、保险承保时，对投保人个体有利，但对保险公司不利的情形是()。
A．双向选择
B．逆向选择
C．正向选择
D．单向选择
17、再保险业务的安排方式不包括()。
A．代理再保险
B．合同再保险
C．预约再保险
D．临时再保险
18、保险事故发生后，赔偿给付形式通常是()。
A．实物
B．贷款
C．货币
D．基金
19、在证券交易市场中，证券公司接受客户委托，进行证券买卖，使交易活动得以顺利进行，这体现了证券公司的()。
A．自营商角色
B．经纪商角色
C．承销商角色
D．做市商角色
20、关于证券投资顾问与证券研究报告的说法，错误的是()。
A．证券投资顾问业务基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益的原则
B．证券投资顾问业务是根据与客户的合同约定，提供相关工作建议
C．证券研究报告一般是针对不特定客户发布，关注证券买卖时机而不关注定价
D．证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及相关产品价值进行研究分析
①立场不同。证券投资顾问业务基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益的原则;而证券分析师基于独立客观的立场，对证券及证券相关产品价值进行研究分析。
C错误：②服务方式与内容不同。证券投资顾问业务根据与客户的合同约定，提供相关工作建议；而发布证券研究报告一般针对不特定客户发布，关注证券定价而不关注买卖时机。
③服务对象不同。证券投资顾问业务一般服务于普通投资者，而发布证券研究报告主要服务于基金管理公司等专业投资者。
21、公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承 销方式为().
A．证券包销
B．证券代销
C．证券分销
D．证券主承销
22、国内某证券投资基金管理公司发行了一款公募货币市场基金，该基金产品属于 ()。
A．封闭式基金
B．混合类基金
C．契约型基金
D．公司型基金
B错误：混合类基金同时投资股票、债券或其他投资品种且每一品种均未超过80%的基金。
C正确：契约型基金是依据基金合同成立的基金，不需要设立公司组织。这种基金包括三方当事人，即基金管理人、基金托管人和基金投资人。货币市场基金通常是契约型基金。
D错误：公司型基金基金本身为一家公司，通过发行股票的方式筹集资金以进行分散性的证券投资，并向投资者定期派发股票和红利。
23、追求稳定的经常性收入为基本目标的基金是()。
A．平衡型基金
B．指数型基金
C．增长型基金
D．收入型基金
24、基金管理公司的专户业务下，合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额应不低于()。
A．30 万元
B．1 万元
C．40 万元
D．100 万元
25、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，封闭式资产管理计划的期限不得低于()。
A．30 天
B．360 天
C．90 天
D．180 天
26、信托财产的权利在法律上属于()。
A．托管人
B．受托人
C．委托人
D．受益人
27、家族信托初始设立时，实收信托应当不低于()。
A．500 万元
B．300 万元
C．100 万元
D．1000 万元
28、一般而言，资产管理信托业务属于()。
A．共益信托
B．自益信托
C．公益信托
D．他益信托
29、根据《信托公司管理办法》，信托公司固有业务不包括()。
A．租赁
B．贷款
C．存放同业
D．信贷资产证券化业务
30、融资租赁包括基本功能和扩展功能，其中扩展功能是()。
A．产品推广与供应链管理
B．信用与贸易
C．产品促销与资产管理
D．融资与投资
31、商业银行参与银行间即期外汇交易的主要目的是()。
A．稳定本国货币汇率
B．外汇投机
C．平衡自身的外汇头寸，防范汇率风险
D．非抵补套利
32、目前我国外汇市场的主体是()。
A．银行对客户市场
B．B 股市场
C．银行间外汇市场
D．逆回购市场
33、中央银行在外汇市场上操作的说法，正确的是()。
A．频繁在外汇市场上交易
B．一般不直接进行外汇交易
C．交易目的主要是套利
D．交易对手主要是他国央行
34、截至 2024 年 6 月末，未被纳入中国金融期货交易所交易的国债期货品种是()。
A．5 年期国债期货
B．2 年期国债期货
C．30 年期国债期货
D．1 年期国债期货
35、交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为()。
A．投资者、交易所、经纪人、结算参与人
B．套期保值者、投机者、套利者和经纪人
C．买方、卖方、做市商、经纪人
D．套期保值者、投资者、套利者和中央交易对手
36、假设某资产组合的预期收益率为 10%，市场组合的预期收益率为 5%，无风险收益 率为1%，在 CAPM 的假设条件下，该资产组合的贝塔值是().
A．2.5
B．2
C．1.83
D．2.25
E（rp）：证券组合的预期收益率；E（rM）：市场组合的预期收益率；rf：无风险利率；βp：证券组合P的贝塔系数，
则：10%=1%+βp×[5%-1%]βp=2.25
37、关于多种风险资产配置有效边界的说法，错误的是()。
A．是一条向上凸的曲线
B．有可能有凹陷的地方
C．反映了“高风险、高收益 ”的原则
D．是一条向右上方倾斜的曲线
38、关于资本资产定价模型和套利定价模型的说法，错误的是()。
A．资本资产定价模型强调的是一种供需上的均衡
B．两者都是均衡模型
C．资本资产定价模型是套利定价模型的一种特殊情况
D．套利定价模型假设市场处于均衡状态时存在套利机会
B正确：套利定价模型与资本资产定价模型既有区别又有联系，两者都是一种均衡模型。
C正确：资本资产定价模型是一种特殊情形，套利定价模型更具一般性。
D错误：套利定价理论假设市场处于均衡状态时将不存在套利机会,从而将证券的预期收益率确定下来,体现的是整个市场给出的一种合理定价,因此投资者无套利机会可用。
39、假设某公司当期的股息为每股 2 元，经预测，该公司股票未来的股息增长率将永久保持在2%的水平，若贴现率为8%，则该公司股票每股的内在价值是()。
A．25 元
B．33.3 元
C．34 元
D．100 元
40、利率协议的买方签订协议的主要目的是()。
A．规避利率上升的风险
B．规避流动性风险
C．规避利率下降的风险
D．规避基差风险
41、下列中央银行业务中，属于负债业务的是()。
A．货币发行
B．外汇储备
C．特别提款权
D．再贷款
BCD错误：中央银行的资产业务：贷款、再贴现、证券买卖、管理国际储备、其他资产业务。
42、中央银行经营管理国际储备，该职能体现了中央银行是()。
A．发行的银行
B．管理金融的银行
C．银行的银行
D．国家的银行
43、关于货币政策目标的说法，正确的是()。
A．中央银行能够通过宏观调控同时实现低通货膨胀率和低失业
B．当国内物价稳定时，国际收支一定能平衡
C．稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾可以用菲利普斯曲线描述
D．我国货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长
B错误：虽然国内物价稳定有助于国际收支平衡，但国际收支还受到其他因素的影响，如国外物价水平、进出口贸易情况等。因此，即使国内物价稳定，国际收支也不一定能平衡。
C错误：菲利普斯曲线主要描述的是通货膨胀率与失业率之间的关系，而不是物价稳定与国际收支平衡之间的关系。
D正确：根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，我国的货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。
44、关于货币政策的说法，正确的是()。
A．货币政策是兼具短期性与长期性的政策
B．货币政策是微观经济政策
C．货币政策是调节社会总供给的政策
D．货币政策一般要辅以直接的行政手段来调控经济
45、具有较强灵活性和自主性的货币政策工具是()。
A．法定存款准备金率
B．再贴现政策
C．贷款限额
D．公开市场操作
46、下列货币需求理论中，认为利率对货币需求量的影响是微不足道，但强调恒久性收入对货币需求量有重要影响的是()。
A．货币数量论的货币需求理论
B．马克思的货币需求理论
C．弗里德曼的货币需求函数
D．凯恩斯的货币需求函数
47、决定现金漏损率的主体是()。
A．储户
B．政策银行
C．中央银行
D．商业银行
48、根据国际货币基金组织编制的《货币与金融统计手册》，不属于 M1 的是()，
A．可转让本币存款
B．M0
C．单位定期存款
D．在国内可直接支付的外币存款
49、治理通货紧缩的政策措施不包括()。
A．加快产业结构调整
B．扩张性财政政策
C．扩张性货币政策
D．限制消费需求
1.扩张性财政政策：减税和增加财政支出。
2. 扩张性货币政策：如扩大中央银行基础货币的投放、增加对中小金融机构的再贷款、加大公开市场操作的力度、适当下调利率和存款准备金率等。
3.加快产业结构的调整。
4.其他措施：对工资和物价的管制政策也是治理通货紧缩的手段之一。
综上，该题选D。
50、通货膨胀对社会产生的影响不包括()。
A．过高的通货膨胀会形成资产价格泡沫
B．不利于生产的长期稳定发展
C．打乱了正常的商品流通秩序
D．通货膨胀使所有人的实际收入增加
B正确：通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展，并且破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。
C正确：通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。
A正确：过高的通货膨胀会形成资产价格泡沫，诱发金融危机。
51、一般物价水平年平均上涨率在 10%以上，且发展速度很快的通货膨胀是()。
A．恶性通货膨胀
B．爬行式通货膨胀
C．温和式通货膨胀
D．奔腾式通货膨胀
温和式通货膨胀是一般物价水平年平均上涨率比爬行式通货膨胀高,但发展速度不是很快。
奔腾式通货膨胀是一般物价水平年平均上涨率在10%以上,且发展速度很快。
恶性通货膨胀又称超级通货膨胀,是指一般物价水平上涨特别猛烈,且星加速趋势。
综上，该题选D。
52、既可以调节经常账户收支失衡又可以调节资本账户收支失衡的宏观经济政策是 ()。
A．财政政策
B．汇率政策
C．货币政策
D．关税政策
53、下列外债中，不直接消耗外汇储备的是()。
A．美元买方信贷
B．欧元银团贷款
C．人民币外债
D．港币外债
54、国际通行标准下，一个国家负债率的国际警戒线是()。
A．100%
B．20%
C．50%
D．10%
55、关于开放经济条件下 BP 曲线的说法，正确的是()。
A．若允许资本在国际间自由流动，BP 曲线将为一条垂直线
B．BP 曲线的斜率为负
C．BP 曲线的利率弹性越大，BP 曲线越平坦
D．BP 曲线是指国际收支平衡时汇率和收入组合的轨迹
B错误：BP曲线的斜率为正(名义利率与实际收入正相关)，处于0与∞之间。
C正确：BP曲线的斜率取决于资本流动的利率弹性,利率弹性越大，BP曲线越平坦。
A错误：极端的情况是若一国对资本和金融账户实行严格管制，那么国际资本流动的利率弹性为0,BP曲线将会是一条垂直于横轴的曲线;若允许资本在国际自由流动,那么国际资本流动的利率弹性为无限大BP曲线将为一条水平曲线。
56、商业银行信用风险过程管理中的“3C ”分析方法是指()。
A．分析借款人的信用状况、贷与不贷、以什么利率水平贷
B．分析借款人的现金流、管理、业务连续性
C．分析借款人的管理、品格、经营环境
D．分析借款人的偿还能力、资本、担保品
57、银行保持一定的法定存款准备金和超额存款准备金，该风险管理策略属于()。
A．风险补偿
B．风险对冲
C．风险预防
D．风险转移
58、2024 年 1 月开始实施的《商业银行资本管理办法》规定，商业银行一级资本充足率不得低于()、
A．8%
B．6%
C．5%
D．4%
59、确立我国金融业分业监管体制形成的政策基础是()。
A．1995 年发布的《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国保险法》等法律法规
B．1993 年 12 月，国务院发布的《国务院关于金融体制改革的决定》
C．1983 年 9 月，国务院发布的《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》
D．2023 年 3 月，中共中央、国务院印发的《党和国家机构改革方案》
60、一般而言，商业票据融资方式的特点不包括()。
A．融资成本低
B．融资方式灵活
C．面额较大
D．发行期限长
第2题 多选题 （每题2分，共20题，共40分）
61、1944 年建立的布雷顿森林体系的主要内容包括()。
A．实行“双挂钩 ”的固定汇率制度
B．实行以黄金为中心的自发的固定汇率制度
C．取消对经常账户交易的外汇管制，但对国际资本流动进行限制
D．制定稀缺货币条款
E．建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织
（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）。
（2）实行“双挂钩”的固定汇率制度。
（3）取消对经常账户交易的外汇管制，但对国际资本流动进行限制。
（4）制定了稀缺货币条款。
综上，该题选ACDE。
62、国际货币演变过程中，牙买加体系的内容包括()。
A．黄金非货币化
B．浮动汇率合法化
C．扩大特别提款权的作用
D．扩大对发展中国家的资金融通且增加各成员方的基金份额
E．铸币平价构成各国货币的中心汇率
63、关于商业银行特点的说法，正确的有()。
A．商业银行是历史最悠久、资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、掌握金融资源最多的金融机构，对经济生活的影响也最大
B．商业银行的各项存款和所有者权益构成货币供给或交换媒介的重要组成部分，是信用扩张的重要源泉
C．开展商业银行业务的投资银行，以及专门吸收居民储蓄的金融机构均是商业银行 的重要组成部分
D．商业银行是以吸收存款、发放贷款、办理结算和金融服务为主要业务，以营利为经 营目标的金融企业
E．与其他金融机构相比，商业银行最明显的特征是吸收活期存款、创造信用货币
64、关于金融市场功能的说法，正确的有().
A．能够迅速有效地促成资金供给者与需求者之间的金融产品交易，实现货币转移
B．金融市场中供需双方的相互作用决定了交易资产的价格
C．金融资产流动性不会影响潜在的资金供给者的预期和实体经济的资金供求
D．能够降低交易者的信息成本
E．金融资产本身存在的价格风险很难通过期货、期权等金融衍生品交易进行管理
65、银行业金融机构审慎经营规则包括()。
A．内部控制
B．风险管理
C．关联交易
D．客户营销
E．资产质量
66、关于资产负债管理中缺口分析的说法，正确的有()。
A．流动性敏感性缺口是衡量一定时期内到期或需重新定价的资产与负债之间的差额
B．如果某一时期内到期或需重新定价的负债大于资产，则为利率敏感性正缺口
C．在利率下降的环境中，负缺口会减少利差，对商业银行是不利的
D．在利率上升的环境中，保持正缺口对商业银行是有利的
E．主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析
B错误：如果某一时期内到期或需重新定价的资产大于负债，则为正缺口。
C错误、D正确：在利率上升时,保持正缺口对商业银行是有利的,因为资产收益的增长要快于资金成本的增加,利差自然就会增加:而在利率下降时,正缺口会减少利差,对商业银行是不利的。负缺口的情况正好与此相反。
E正确：缺口分析是商业银行衡量资产与负债之间重新定价期限和现金流量到期期限匹配情况的一种方法,主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。
67、保险机构制定保险费率的主要依据包括()。
A．利率
B．以前年度的平均保险事故发生率
C．资产负债率
D．以前年度平均费用率的统计数据
E．资金运用收益率的预测
68、目前，我国可以申请从事基金销售的机构主要包括()。
A．独立基金销售机构
B．证券公司
C．商业银行
D．消费金融公司
E．证券投资咨询机构
69、根据《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》，属于财富管理服 务信托的有()
A．家族信托
B．保险金信托
C．资产证券化服务信托
D．遗嘱信托
E．慈善信托
C错误：资产服务信托业务包括资产证券化服务信托、风险处置服务信托。
E错误：公益慈善信托业务包括慈善信托、其他公益信托。
70、关于金融租赁公司监管指标的说法，正确的有()。
A．金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的 50%
B．对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的 30%
C．对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的 30%
D．金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的 100%
E．金融租赁公司的资本充足率不得低于 25%
①资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于国务院银行业监督管理机构的最低监管要求。
②单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30% 。
③单一集团客户融资集中度。金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50% 。
④单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30% 。
⑤全部关联度。金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50% 。
⑥单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公司的出资额，且应同时满足《金融租赁公司管理办法》对单一客户关联度的规定。
⑦同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的100% 。
71、关于外汇期权交易的说法，正确的有()。
A．期权交易的卖方必须支付期权费
B．期权交易的卖方可以选择不执行合约
C．期权交易的买卖双方均没有履约选择权
D．期权交易的买方必须支付期权费
E．期权交易的买方可以选择不执行合约
72、关于金融远期与金融期货的说法，正确的有().
A．金融远期协议相较于金融期货合约面临更小的信用风险
B．金融期货属于场内交易，金融远期一般为场外交易
C．金融远期为标准化合约
D．金融期货交易一般设有盯市制度和保证金制度
E．金融期货一般采用的是现金交割
73、Fama-French 提出的三因子模型中的因子有()。
A．市场因子
B．市值因子
C．盈利能力因子
D．投资风格因子
E．账面市值比因子
74、关于中央银行职能的说法，正确的有()。
A．充当最后贷款人是中央银行最基本、最重要的标志
B．中央银行可以按照法律规定，为国家财政提供长期信贷支持
C．集中与垄断货币发行权是中央银行发挥全部职能的基础
D．集中保管存款准备金可以强化中央银行资金实力
E．调整再贴现率是中央银行货币政策工具之一
B错误：中央银行可以按照法律规定,在特殊情况下、特定时间内为国家财政提供信贷支持,如解决财政暂时性缺口,但不能持续向政府提供长期贷款。
D正确：中央银行根据法律赋权,要求商业银行及有关金融机构依法向中央银行缴存存款准备金。其意义在于:集中存款准备金便于商业银行及有关金融机构相互调剂存款准备金,增强清偿能力,保障存款人的资金安全和商业银行及有关金融机构自身稳定;有助于中央银行调节信用规模、控制全社会货币供应量;为商业银行及有关金融机构非现金结算创造条件;强化中央银行的资金实力。
E正确：在实际中，调整再贴现率是中央银行货币政策工具之一。
75、下列指标中，属于宏观审慎评估体系(MPA)内容的有()。
A．资产质量情况
B．信贷政策执行情况
C．金融机构评级
D．国家重大战略落实情况
E．定价行为
76、中央银行改变基础货币的主要途径有()。
A．变动对政府的债权，进行公开市场操作，买卖政府债券
B．调整公司债债券收益率
C．变动对商业银行的债权，对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款
D．操纵汇率，扩大汇率波动性
E．变动其储备资产，在外汇市场买卖外汇或贵金属
77、关于特别提款权的说法，正确的有()。
A．特别提款权可以直接用于贸易结算
B．特别提款权可以直接用于非贸易结算
C．特别提款权可以用于偿还国际货币基金组织贷款
D．特别提款权实际上是一种记账单位
E．特别提款权由国际货币基金组织有偿分配给会员方
AB错误、D正确：特别提款权实际上是一种记账单位，成员方无条件享有该项权利，但在使用上仅限于政府之间的结算，以弥补成员方国际清偿能力不足，不能用于贸易和非贸易的结算和支付。
综上，该题选CD。
78、下列关于国际储备的说法，正确的有()。
A．国际储备是一个存量概念
B．国际储备是货币资产
C．国际储备是一国货币当局持有的黄金、外汇等资产
D．国际储备是一个流量概念
E．国际储备是一国国有金融机构持有的黄金、外汇等资产
79、金融危机的主要危害有()。
A．中央政府财政负担加重，地方政府财政大量盈余
B．银行信用过分扩张，企业信用过分紧缩
C．使金融机构陷入经营困境
D．抑制经济复苏和经济增长
E．降低货币政策效率，增加货币政策实施难度
80、反映金融部门趋于脆弱的主要指标有()。
A．高利率
B．短期债务与外汇储备比例失调
C．经常项目顺差扩大
D．在资本流入的组成中，短期资本比例过高
E．预算赤字大
第3题 案例分析题 （每题2分，共20题，共40分）
根据案例，回答81-85题：
某证券公司为注册在我国某省的一家证券公司，公司控股股东为国有企业。 目前，该证券公司已开展证券自营、经纪业务、债券承销等业务。为进一步提升服务实体经济能力，丰富盈利手段，该公司拟进一步拓宽业务领域。
81、根据《中华人民共和国证券法》，证券公司开展证券经纪、证券自营等业务，需经国务院证券监督管理机构核准，并取得().
A．金融许可证
B．经营证券业务许可证
C．证券交易许可证
D．经营期货许可证
82、该公司拟开展证券投资咨询业务，根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，该公司取得证券投资咨询从业资格的专职人员数量应不少于()。
A．15 人
B．20 人
C．5 人
D．10 人
83、关于证券经纪业务的说法，正确的为()
A．证券经纪人只能接受一家证券公司的委托
B．证券经纪人可以受托为客户办理证券认购、交易等事项
C．证券经纪人应当具有证券从业资格
D．证券公司不得委托证券公司以外的人员代理其进行客户招揽、客户服务等活动
B错误：证券经纪人不得为客户办理证券认购、交易等事项。
C正确：证券经纪人应当具有证券从业资格。
D错误：证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。
84、该公司拟申请开展融资融券业务，关于该业务的说法，正确的为()。
A．证券公司从事融资融券业务， 自有证券不足的，可以向证监会借入
B．证券公司申请融资融券业务资格，应当有证券经纪业务资格
C．证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金
D．证券公司经营融资融券业务，应当以客户的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户
B正确：证券公司申请融资融券业务资格，应当具有证券经纪业务资格。
C正确：证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。
D错误：证券公司经营融资融券业务,应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户;以自己的名义,在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
85、该证券公司的下列人员中，任职前需经国务院证券监督管理机构核准任职资格的为()。
A．董事
B．董事会秘书
C．分支机构负责人
D．资产管理部负责人
根据以下材料，回答86-90题
张三是一位基金经理，他重点关注了四只股票，下关于市场组合及这四只股票 收益率、波动率的预测情险资产的收益率为 2%。
86、上述四只股票、夏普比率最高的是（）
A．股B
B．股C
C．股A
D．股D
SRi为资产i的夏普比率， E（ri） 为资产i的预期收益率，rf为无风险利率，σi为资产i收益率的标准差。
SRA=（8%-2%）/3%=2
SRB=（10%-2%）/5%=1.6
SRC=（12%-2%）/8%=1.25
SRD=（15%-2%）/10%=1.3
综上，该题选C。
87、假设张三配置了 25%的股票 A、25%的股票 B 和 50%的股票 C，张三的预期收益率为 ().
A．9%
B．10%
C．11.25%
D．10.5%
88、假设张三配置了90%的市场组合和 10%的无风险资产，新组合的标准差为( )
A．1.5%
B．3%
C．2%
D．2.7%
89、上述股票中，贝塔系数最高的股票是（）
A．股A
B．股B
C．股C
D．股D
βA=3%/3%=1
βB=10%/3%
βc=12%/3%=4%
βD=15%/3%=5%
90、假设股票 D 还未支付过红利，张三针对该股票采用的估值模型可以为().
A．多元增长模型
B．戈登模型
C．财务倍数模型
D．公司自由现金流模型
根据案例，回答91-95题：
贷款市场报价利率等金融市场利率下行等，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。在货币信贷的结构上，发挥宏观审慎政策和结构性货币政策工具的作用。 设立科技创新和技术改造再贷款，加大对科技创新和设备更新改造的金融支持。推出房地产支持政策组合，包括降低个人住房贷款最低首付比例、取消个人房贷利率下限、下调公积金贷款利率，并设立保障性住房再贷款，用市场化方式加快推动存量商 品房去库存。 目前，结构性货币政策工具余额约 7 万亿元，聚焦支持小微企业、绿色转型等国民经济重点领域和薄弱环节。
91、结构性货币政策工具中的长期性工具属于人民银行的()。
A．表外项目
B．所有者权益
C．资产
D．负债
中央银行的资产业务：
（1）贷款。
（2）再贴现。
（3）证券买卖。
（4）管理国际储备。
（5）其他资产业务。
92、下列结构性货币政策工具中，属于阶段性工具的为()。
A．碳减排支持工具
B．支小再贷款
C．保交楼贷款支持计划
D．科技创新和技术改造再贷款
93、属于中央银行货币政策工具“三大法宝 ”的为().
A．宏观审慎评估
B．再贴现
C．公开市场操作
D．存款准备金
94、人民银行实施“ 降准 ”可以()。
A．缩减央行资产负债表规模
B．增加信贷供给
C．优化金融机构资金结构
D．引导货币市场利率走势
95、关于人民银行再贷款的说法，错误的为()
A．新增再贷款主要用于促进信贷结构调整
B．近年来，再贷款占基础货币投放的比重逐步增加
C．抵押补充贷款(PSL)可以看作是再贷款一种形式
D．再贷款利率在发放后保持不变
自1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以来,再贷款一直是中国人民银行的重要货币政策工具。
B错误：近年来,为适应金融宏观调控方式由直接调控转向间接调控,再贷款占基础货币投放的比重逐步下降,结构和投向发生重要变化。
A正确：新增再贷款主要用于促进信贷结构调整，引导扩大县域和“三农”信贷投放。
C正确：抵押补充贷款和定向中期借贷便利均是创新型流动性支持工具，二者也都可以看成是贴现贷款工具的不同版本，因为贴现贷款工具的本质就是中央银行贷款，并且其利率由中央银行决定。
根据案例，回答96-100题：20 世纪 80年代后期，阿根廷深陷债务危机、恶性通货膨胀及经济持续萧条的 困境。1991年阿根廷政府颁布《自由兑换法》，实施货币局制度，将比索和美元的汇率固定为1:1。《自由兑换法》的实施抑制了恶性通胀，阿根廷经济一度快速发展。 2001年底，阿根廷爆发严重的金融危机，比索与美元的挂钩被迫中断，货币局制度退出。此后比索大幅贬值，通货膨胀加剧。2015 年末，阿根廷推出金融账户开放政策，外国资本大规模流入流出，财政赤字失控，通货膨胀问题更加严重。从阿根廷的贸易 结构来看，阿根廷出口的主要是农牧产品，进口的多为工业制成品和资本中间品。 2023年，拉尼娜现象引起的南美洲干旱灾害导致阿根廷主要农产品大幅减产，阿根廷的出口额同步下行，经常账户出现逆差，进一步加剧了其国际收支失衡的局面。
96、1999 年阿根廷面临着国内经济衰退、失业严重与国际收支逆差并存的局面，这种 局面称为().
A．凯恩斯流动性陷阱
B．特里芬难题
C．克鲁格曼不可能三角
D．米德冲突
他指出,在固定汇率制度下,政府只能运用影响社会总需求的政策(通常为财政政策和货币政策)来调节内外均衡,这时,在开放经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。
97、根据案例中的材料，可以判断阿根廷国际收支失衡形成的最可能原因为()。
A．结构性失衡
B．货币性失衡
C．收入型失衡
D．周期性失衡
98、2015 年末，阿根廷开放资本与金融账户，造成外国资本大规模流出流入。国际资本流动的消极效应体现为()。
A．降低资本输入国的资本边际效益
B．加剧国际金融市场动荡
C．可能引发资本输入国债务危机
D．加剧资本输入国的资本形成
99、根据“三元悖论 ”，在货币局制度下，阿根廷政府可以选择的政策组合为()。
A．货币政策独立，资本自由流动
B．浮动汇率，资本管制
C．浮动汇率，资本自由流动
D．货币政策独立，资本管制
100、根据蒙代尔的“政策指派原则 ”，当阿根廷出现经济衰退、国际收支逆差并存的局面时，正确的政策搭配应该为().
A．扩张的财政政策，扩张的货币政策
B．扩张的财政政策，紧缩的货币政策
C．紧缩的财政政策，紧缩的货币政策
D．紧缩的财政政策，扩张的货币政策
