4.现金流量图
?一条向右的带箭头的线代表时间轴
?上面的点代表时间点,起点为0,依次为123…n
?向上的箭头表示现金流入,向下的箭头代表现金流出
?箭头的长短与资金量值成正比
5.资金时间价值换算的基本原则(补充)
·不在同一时点的资金不能比较大小
·不在同一时点的资金不能直接相加减
·只有将发生在各个点的资金量换算到同一时点,才能比较大小和相加减
6.资金时间价值计算的基本公式
【概括】
·三个值
P(现值):表示现在时点的资金额
F(终值):期末的复本利和
A(年值):是指在一定的时期内,以相同的时间间隔连续发生的等额收付款项。
·两个因素
利率(i)
计息期(n)
·六种换算
现值换算为终值 P~F
终值换算为现值 F~P
年值换算为终值 A~F
终值换算为年值 F~A
年值换算为现值 A~P
现值换算为年值 P~A
【初充】关于因数
·因数可以表示为(A/P,i,n)
·A/P表示经济活动的内涵,就是三个值里面,斜杠右遍的表示已知的值,斜杠左边的表示要求的值。如A/P表示已知现值P求年值A;F/P表示已知现值P求终值F
·i和n表示两个因素,利率和计息期
因数的作用在于因数相当于一个计算的系数,不必自行计算,已有现成的表格供使用,在计算时可以查表,或在考试时会直接告诉因数。
6.1 现值换算为终值 P~F
·公式
·形象记忆
(存款)一次存款,到期本利合计多少
·系数名称
一次支付复本利和因数(F/P,i,n)
【典型例题】
·某建筑商向金融机构贷款500万元,按复利计息,年利率为12%。若第五年末一次还本付息,应偿还多少万元?
[911010103]
【解析】P~F F=P(F/P,i,n)=P(1+i)n=500×(1+12%)5=881(万元)
6.2 终值换算为现值 F~P
·公式
·形象记忆
(存款)已知到期本利合计数,求最初本金。
·系数名称
一次支付现值因数(P/F,i,n)
【典型例题】
·将一笔资金按年利率6%存入银行,以复利计息,要在5年后本利和为100万元,则现在应存款多少万元?
[911010104]
【解析】F~P P=F(P/F,i,n)=F(1+i)n =100÷(1+6%)5=74.73(万元)
·形象记忆
(存款)等额零存整取
·系数名称
等额支付将来值(终值)因数(F/A,i,n)
【典型例题】
·若每年年末存入银行10万元,年利率为6%,则5年后的复本利和为多少元?
[911010105]
【解析】A~F F=A(F/A,i,n)=10×5.637=56.37(万元)