第十三章 铁路投融资分析
第一节 铁路投融资概述
一、融资与投资
(一)投资的含义
(二)融资的含义
1.概念
2.与筹资的区别
(三)融资与投资的关系
企业融资是投资的前提，投资是融资的目的，二者是资金运动过程中不可分割的部分
二、投资的类型
(一)按投放方式分类
1.直接投资(实物投资)
2.间接投资(金融投资)
(二)按投资的利益指向和用途
1.竞争性项目投资
2.基础性项目投资
3.公益性项目投资
(三)按形成资产的性质
1.固定资产投资
2.流动资产投资
(四)按投资主体
1.中央政府投资
2.地方政府投资
3.企业投资
4.个人投资
5银行间接投资
6.外国投资
三、铁路产业投融资特点
(一)投资巨额性和不可分性
(二)回收周期性长、流动性差
(三)不确定性大、风险高
四、我国铁路投融资方式分析
(一)权益性融资
1.铁路建设基金
2.财政预算内专项资金
3.地方财政投资
4.内源性资金
(二)债务性融资
1.国内银行贷款
2.国外贷款
3.发行铁路建设债券
五、企业融资方式分类
(一)内源融资与外源融资(按资金是否来自企业内部进行划分)
1. 内源融资：三种形式(资本金、折旧基金转化为重置投资、留存收益转化为新增投资)
2. 外源融资
(二)短期融资与长期融资(按资金的使用及归还年限进行划分)
1. 短期融资：商业信用、银行短期贷款、票据贴现、应收账款融资、经营租赁
2. 长期融资：股票、债券、银行长期贷款、融资租赁
(三)权益融资和负债融资(按企业融入资金后是否需要归还进行划分)
1. 权益融资：融入的资金可供企业长期拥有、自主调配使用、无需归还
2. 负债融资：融入的资金是企业按约定代价和用途取得的，必须按期偿还
负债融资的特点
(四)直接融资和间接融资(按企业融资时是否借助于金融中介机构的交易活动进行划分)
1. 直接融资：股票、债券、商业期票、商业汇票、政府拨款、占用其他企业资金、民间借款、内部集资
2. 间接融资：货币和银行券、存款、银行汇票、融资租赁、票据贴现
(五)一般传统融资和项目融资(按融资的信用基础不同进行划分)
1. 一般传统融资：对企业有完全追索权
2. 项目融资：对企业只有有限追索权或无追索权
(六)吸引普通投资与吸引风险投资(按融资目的不同进行划分)
1. 吸引普通投资：吸引各种权益资本
2. 吸引风险投资：为了增值
习题：
1.下列( )属于内源融资方式
A发行企业债券
B长期借款
C折旧基金转化为投资
D政府拨款
C
2.根据投资的利益指向和用途，可将投资项目划分为( )，并分别确立相应的投资决策方式、资金筹措方式和资金使用方式。
A竞争性项目
B基础性项目
C公益性项目
D直接投资
E间接投资
ABC
