国际清算银行

国际金本位制

1、世界上第一次出现的国际货币体系是国际金本位制。英国于1821年前后采用了金本位制度，成为当时世界上最早采用该制度的发达资本主义国家。

2、金本位制的内容：

（1）由铸币平价决定的汇率构成各国货币的中心汇率。

①在金本位制下，银行券代替黄金流通，可以自由兑换黄金，黄金和银行券都可以对外支付。　

②决定两国货币汇率的基础是两国本位币的含金量之比，即铸币平价。

（2）市场汇率受外汇市场供求关系的影响而围绕铸币平价上下波动，波动幅度为黄金输送点。

【注】：黄金输送点包括黄金输出点和黄金输入点，等于铸币平价加减运送黄金的运费。

3、国际金本位制的局限性

（1）在金本位体系下，本位货币是黄金，货币的供应量取决于黄金，进而价格水平与黄金的供应量相联系。

（2）由于经济的发展必然带来政府对经济的干预，从而导致了国际金本位制丧失了存在的前提——各国政府对经济的自由放任。

【注】：第一次世界大战的爆发导致国际金本位体系趋于瓦解，汇率稳定失去了基础。在1929-1933年大危机的冲击下，金本位制终告崩溃。

布雷顿森林体系

1、布雷顿森林体系是根据布雷顿森林协定建立起来的以美元为中心的国际货币体系。

2、主要运行特征：

（1）可兑换黄金的美元本位；

①规定了双挂钩原则：美元按照每盎司黄金35美元的官价与黄金挂钩；其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的汇率，从而间接与黄金挂钩。

②布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制，实际上美元充当了国际储备货币。

（2）可调整的固定汇率；

布雷顿森林体系实行的是人为的固定汇率制度，通过双挂钩原则确定各成员方货币的平价关系。

（3）国际收支的调节：

①短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决；

②长期失衡通过调整汇率平价来解决。

3、缺陷

（1）布雷顿森林体系本身的内在缺陷——特里芬难题，即维持对美元的信心和保证国际清偿力之间存在两难选择，决定了其崩溃的必然性。

（2）在经历多次美元危机和货币投机冲击之后，该体系于1973年3月彻底崩溃。

牙买加体系

1、主要运行特征：

（1）多元化的国际储备体系；

（2）多种汇率安排并存的浮动汇率体系；

（3）国际收支的调节：

①经常账户失衡调节主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节等方式进行。

②其中国际货币基金组织调节方式，一方面是向逆差国提供贷款；另一方面还包括指导和监督逆差国和顺差国双方进行国际收支调节。

（牙买加体系对维持国际经济运转和促进世界经济发展起到了一定的积极作用，显示了较强的适应性和弹性。但在运转中也暴露出许多缺陷，特别是频繁爆发的国际金融危机。）

内容

宗旨

国际货币基金组织是国际货币体系的核心机构。

（1）IMF的宗旨：

①促进国际货币领域的合作；

②促进国际贸易的扩大和平衡发展；

③促进汇率的稳定，保持成员方之间有秩序的汇率安排。　　

（2）职能：

①监督成员方及全球的经济、金融发展和政策，向成员方提供政策建议；

②向有国际收支困难的成员方提供贷款，以支持其结构调整和改革政策；

③向成员方政府和中央银行提供技术援助。

资金来源

（1）份额：

①成员方缴纳的份额是国际货币基金组织主要的资金来源。

②份额是指成员方认缴的资本金，包括加入时认缴的和增资份额。

③最初份额的25%是以黄金或美元等主要国际货币缴纳，现在改为以特别提款权或主要国际货币缴纳，其余75%的份额以本币缴纳。

（2）借款：一般借款总安排和新借款安排。

贷款

国际货币基金组织提供的贷款种类是不断演化的，以满足成员方的需要。

常用的贷款种类：

（1）备用安排：

①又称普通贷款，是国际货币基金组织最基本、设立最早的一种贷款。

②为解决成员方暂时性国际收支困难而设立。

③备用安排的最高额度为成员方份额的125%，拨付期为12-18个月。

（2）中期贷款：解决成员方结构性缺陷导致的严重国际收支问题。

（3）减贫与增长贷款：是低息贷款，用于帮助面临长期国际收支问题的最贫困成员方而设立的。

（4）其他贷款还有补充储备贷款、应急信贷额度、紧急援助。

国际货币基金组织贷款的特点：

①贷款主要帮助其成员方解决国际收支问题；

②贷款是有政策条件的；

③贷款是临时性的。

世界银行的日常运作

世界银行的 宗旨

其法定宗旨是：

①对生产性投资提供便利，协调成员方的经济复兴以及生产和资源的开发；

②促进私人对外贷款和投资；

③鼓励国际投资，开发成员方的生产资源，促进国际贸易长期均衡发展，维持国际收支平衡等。

资金来源

①银行股份；

②借款；

③转让债权；

④业务净收益：世界银行历年来的业务净收益不分配给股东，都留作准备金，作为银行的一个资金来源。

贷款

①世界银行的贷款分为项目贷款、非项目贷款、部门贷款、联合贷款和第三窗口贷款等，其中项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分。

②世界银行贷款的特点

1>期限较长，最长可达30年，宽限期5年。

2>贷款实行浮动利率，一般低于市场利率。

3>通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分，约占项目总额的30%-40%，个别项目可达50%。

4>贷款程序严密，审批时间较长。

③由于贷款条件严格，贷款利率相对较高，世界银行的贷款被称为硬贷款。

其他机构

内容

国际复兴开发银行

1944年成立，提供基于主权担保的债务融资。

国际开发协会

1960年成立，主要是向符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款。帮助这些国家发展经济，达到提高劳动生产率和改善人民生活水平的目的。

国际金融公司

1956年成立，提供不需要主权担保多种形式的融资，主要针对私人企业。

多边投资担保机构

1988年成立，主要通过向外国私人投资者提供包括征收风险、货币转移限制、违约风险、战争和内乱风险等在内的政治风险担保。

国际投资争端解决中心

1966年成立， 主要通过调停或仲裁的方式协助解决外国投资者与东道国之间的投资争端，以促进国际投资的发展。

内容

宗旨

国际货币基金组织是国际货币体系的核心机构。

（1）IMF的宗旨：

①促进国际货币领域的合作；

②促进国际贸易的扩大和平衡发展；

③促进汇率的稳定，保持成员方之间有秩序的汇率安排。　　

（2）职能：

①监督成员方及全球的经济、金融发展和政策，向成员方提供政策建议；

②向有国际收支困难的成员方提供贷款，以支持其结构调整和改革政策；

③向成员方政府和中央银行提供技术援助。

资金来源

（1）份额：

①成员方缴纳的份额是国际货币基金组织主要的资金来源。

②份额是指成员方认缴的资本金，包括加入时认缴的和增资份额。

③最初份额的25%是以黄金或美元等主要国际货币缴纳，现在改为以特别提款权或主要国际货币缴纳，其余75%的份额以本币缴纳。

（2）借款：一般借款总安排和新借款安排。

贷款

国际货币基金组织提供的贷款种类是不断演化的，以满足成员方的需要。

常用的贷款种类：

（1）备用安排：

①又称普通贷款，是国际货币基金组织最基本、设立最早的一种贷款。

②为解决成员方暂时性国际收支困难而设立。

③备用安排的最高额度为成员方份额的125%，拨付期为12-18个月。

（2）中期贷款：解决成员方结构性缺陷导致的严重国际收支问题。

（3）减贫与增长贷款：是低息贷款，用于帮助面临长期国际收支问题的最贫困成员方而设立的。

（4）其他贷款还有补充储备贷款、应急信贷额度、紧急援助。

国际货币基金组织贷款的特点：

①贷款主要帮助其成员方解决国际收支问题；

②贷款是有政策条件的；

③贷款是临时性的。

世界银行的日常运作

世界银行的 宗旨

其法定宗旨是：

①对生产性投资提供便利，协调成员方的经济复兴以及生产和资源的开发；

②促进私人对外贷款和投资；

③鼓励国际投资，开发成员方的生产资源，促进国际贸易长期均衡发展，维持国际收支平衡等。

资金来源

①银行股份；

②借款；

③转让债权；

④业务净收益：世界银行历年来的业务净收益不分配给股东，都留作准备金，作为银行的一个资金来源。

贷款

①世界银行的贷款分为项目贷款、非项目贷款、部门贷款、联合贷款和第三窗口贷款等，其中项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分。

②世界银行贷款的特点

1>期限较长，最长可达30年，宽限期5年。

2>贷款实行浮动利率，一般低于市场利率。

3>通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分，约占项目总额的30%-40%，个别项目可达50%。

4>贷款程序严密，审批时间较长。

③由于贷款条件严格，贷款利率相对较高，世界银行的贷款被称为硬贷款。

其他机构

内容

国际复兴开发银行

1944年成立，提供基于主权担保的债务融资。

国际开发协会

1960年成立，主要是向符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款。帮助这些国家发展经济，达到提高劳动生产率和改善人民生活水平的目的。

国际金融公司

1956年成立，提供不需要主权担保多种形式的融资，主要针对私人企业。

多边投资担保机构

1988年成立，主要通过向外国私人投资者提供包括征收风险、货币转移限制、违约风险、战争和内乱风险等在内的政治风险担保。

国际投资争端解决中心

1966年成立， 主要通过调停或仲裁的方式协助解决外国投资者与东道国之间的投资争端，以促进国际投资的发展。