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欧洲货币市场的构成

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欧洲货币市场的构成考点解析

所属考试：中级经济师

授课老师：徐雨光

所属科目：中级金融

考点标签：理解

所属章节：第十章　国际金融管理/第四节离岸金融市场/欧洲货币市场

欧洲货币市场的构成介绍

1、欧洲银行同业拆借市场
存在的原因：

①各国商业银行常常在欧洲货币市场上借款以满足本国对准备金的要求。

②资金由拥有过剩存款的欧洲银行流向最终客户，需要经过一系列的银行中介。

③银行在各货币间进行短期套利。

2、欧洲中长期信贷市场
中长期贷款的主要形式：
（1）银团贷款，又称辛迪加贷款，是向非银行借款人提供欧洲中长期贷款的主要形式。

（2）双边贷款，又称独家银行贷款。金额较低，期限较短，其他费用较低，有时甚至全免。
3、欧洲债券市场

（1）欧洲债券：国际债券的一种。国际债券是相对于国内债券而言的，指市场所在地的非居民发行人发行的债券。

国际债券

外国债券

指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券。例如，中国政府在日本东京发行的日元债券。
特点：债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。

在美国发行的外国债券称为扬基债券，

在日本发行的外国债券称为武士债券，

在英国发行的外国债券称为猛犬债券，

在荷兰发行的外国债券称为伦勃朗债券，

在中国发行的外国债券称为熊猫债券。

欧洲债券

指借款人在本国以外市场发行的以第三国货币为面值的国际债券。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。

特点：债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。

以特别提款权为面值货币的国际债券也是欧洲债券。

（2）欧洲债券市场的参与者：发行人、投资者、中介机构

欧洲债券实质上是一种无国籍债券，具有流动性强、不记名、免缴税款、自由灵活等优点，深受发行人和投资者的欢迎，目前已经成为国际债券市场上的主体，发行量一直占到国际债券市场的80%以上。

专题更新时间：2023/12/29 15:31:56

欧洲货币市场的构成考点试题

多选题 1.关于欧洲债券市场参与者的说法，正确的有（）

A . 发行人主要来自发达国家

B . 该市场不允许个人投资者参与

C . 投资者参与市场的主要动机是获取高收益

D . 发行人主要是各国中小企业

E . 个人投资者在该市场起主要作用

去答题练习

多选题 2.关于银团贷款特点的说法，正确的有（）。

A . 通常由多家银行共同提供贷款

B . 贷款金额通常比较大

C . 银团贷款属于短期贷款

D . 银团贷款期限通常较长

E . 费用比较低

去答题练习

多选题 3.欧洲银行同业拆借市场品种有（）。

A . 隔夜存款

B . 隔日存款

C . 定期存款

D . 银团贷款

E . 双边贷款

去答题练习

单选题 4.在欧洲中长期信贷市场上，双边贷款适用的贷款类型是( )

A . 金额较小、期限较短的中期贷款

B . 金额较小、期限较长的长期贷款

C . 金额较大、期限较长的长期贷款

D . 金额较大、期限较短的中期贷款

去答题练习

单选题 5.欧洲银行同业拆借市场的交易单位通常以（）

A . 100万美元计算

B . 1000万欧元计算

C . 10万欧元计算

D . 1亿美元计算

去答题练习

大咖讲解：欧洲货币市场的构成

徐雨光

银行从业

中级经济师

美国经济学硕士。任职于某高校金融系，主要教学及研究方向为投资理财，对热点考点把握准确，讲课生动，深入浅出，深受学员喜爱。

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孙墨

中级经济师

初级经济师

毕业于北京大学经济专业，税务师，专注财税金融领域的教学研究多年，曾从事实务工作十余年，拥有丰富的理论和实战结合经验。

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离岸金融市场概述

（一）离岸金融市场的含义
离岸金融市场：指在非居民与非居民之间，从事离岸货币（也称境外货币）借贷的市场。

离岸金融市场起源于英国伦敦，最初的离岸货币是欧洲美元。

（二）离岸金融中心

类型	特点
伦敦型离岸金融中心	①交易的货币币种是不包括市场所在国货币的其他货币； ②经营范围比较广泛，市场的参与者可以同时经营在岸金融业务和欧洲货币等离岸金融业务； ③对经营离岸业务没有严格的申请程序。如：伦敦和中国香港
纽约型离岸金融中心	①欧洲货币业务包括市场所在国货币的非居民之间的交易； ②管理上对境外货币和境内货币严格分账； ③纽约型离岸金融中心不开设证券业务。如：美国纽约的国际银行便利，日本东京的海外特别账户，新加坡的亚洲货币单位。
避税港型离岸金融中心（走账型或簿记型中心）	①资金流动几乎不受任何限制，且免征有关税收； ②资金来源于非居民，也运用于非居民； ③市场上几乎没有实际的交易，而只是起着其他金融中心资金交易的记账和转账作用。如：巴哈马、开曼、百慕大、巴拿马、以及马恩岛等地离岸金融中心。