上海证券交易所债券交易实施细则

　　第二十条 债券回购交易实行"一次成交、两次结算"制度,具体的清算交收,按照证券登记结算机构的规则办理。 

　　第二十一条 回购到期日,证券登记结算机构根据购回价公式计算应进行交割的资金和质押券数量。 

　　购回价计算公式为:购回价=100元＋年收益×100元×回购天数/360 

　　计算结果按照四舍五入原则取至小数点后三位。 

　　第二十二条 债券回购交易期限按日历时间计算。若到期日为非交易日,顺延至下一个交易日。 

　　第二十三条 可作质押式回购的债券品种,由本所在债券上市通知中予以公布。 

　　第二十四条 债券回购交易的融资方,应在回购期内保持质押券对应标准券足额。 

　　债券回购到期日,融资方可以通过本所交易系统,将相应的质押券,申报转回原证券帐户,也可以申报继续用于债券回购交易。当日申报转回的债券,当日可以卖出。 

　　第四章 附则 

　　第二十五条 本细则下列术语含义为: 

　　(一)净价交易:指在债券现货交易中,以不含有应计利息的价格报价并成交的交易方式。 

　　(二)全价交易:指在债券现货交易中,以含有应计利息的价格报价并成交的交易方式。 

　　(三)质押式回购交易:指将债券质押的同时,将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资,交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中,质押债券取得资金的会员或特定机构为"融资方"；作为其对手方的会员或特定机构称为"融券方"。 

　　(四)标准券:由不同债券品种按相应折算比率折算形成的,用以确定可通过质押式回购交易进行融资的额度。 

　　(五)标准券折算比率:指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 

　　(六)质押券:指申报提交给证券登记结算机构,作为债券回购交易质押物的债券。 

　　第二十六条 投资者在本所市场进行债券交易,须向本所会员交纳佣金等费用。会员或拥有债券专用席位的机构在本所市场从事债券交易,须向本所交纳交易经手费等费用。 

　　第二十七条 本细则经本所理事会讨论通过后生效,修改时亦同。 

　　第二十八条 本细则由本所负责解释。 

　　第二十九条 本细则自2006年5月8日起实施。