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证券投资分析指导:移动平均线

来源:233网校 2007-08-21 14:27:00
一、 概念
移动平均数是判断股票价格趋势最常用的一个指标,它本质上是以一种算术平均数的概念来表示趋势值的方法。先选定时间数列的平均期数,在该期间内求取移动总值,然后除以期数,就可求得移动平均值的长期趋势值。
以时间为横坐标,以移动平均数为纵坐标,将各点以移动平均数联成即为移动平均线,移动平均线上升表示股价(指数)呈上升的趋势;移动平均线下降表示股价(指数)呈下降的趋势。
移动平均分析的最大优点在于通过某一期间平均股价(指数)的移动走势,可以大致反映真实的趋势,避免人为的短线作价陷井。
移动平均线分为短期移动平均线(3日、5日、10日、15日等)、中期移动平均线(25日、30日、75日等)和长期移动平均线(150日、275日等)。
二、 移动平均线应用八法则
1. 八大法则
如何运用移动平均线进行行情分析呢?美国投资专家葛兰维(Granvile)提出了运用移动平均线的八法则。其中四条属买进时机(买进信号),另四条则是卖出时机(卖出信号),见图11-9。这八法则是:(以下有一图)
(1) 平均线由下降逐渐转为水平,且有往上方抬头迹象,而股价从平均线下方突破,便是买进讯号。
(2) 股价趋势走在平均线上,股价下跌而没有跌破平均线,又再度上升,为买进信号。
(3) 股价跌至平均线下方,而平均线短期内仍为继续上升趋势,是买进讯号。
(4) 股价趋势走在平均线下方,突然暴跌,远离平均线,极有可能反弹回升至平均线附近亦为买进讯号。
(5) 股价趋势走在平均线上方,突然暴涨,远离平均线,极有可能回跌至平均线附近,为卖出讯号。
(6) 平均线逐渐从上升趋势走平,而且股价由平均线上方跌破平均线,是卖出时机。
(7) 股价趋势走在平均线下方,反弹回升未能超越平均线,平均线已有从水平反转而下的趋势,是卖出时机。
(8) 股价在平均线上徘徊,而且平均线继续向下跌,亦是卖出讯号。
2. 应用注意事项
(1) 上述(3)与(8)二项,运用起来较不明确,具有风险性,不是平均线操作熟练者宁可放弃不用。
(2) 上述(1)与(2)项,(6)与(7)项合用较为明确,可发展出各种不同买卖点的实用方法。
(3) 上述(4)与(5)项配合乖离率使用,获利亦不困难。
3. 买卖点的判断
由葛兰维法则可归纳出下列买卖点:
(1) 平均线从下降转为水平而有向上趋势,股价从平均线下方向上突破,回跌时若不破平均线,是运用短线的最佳买进时机。
(2) 平均线由上升转为水平而有向下趋势,股价从平均线上方向下跌破,回升时无力穿过平均线,是运用短期线最佳卖出时机。
(3) 移动平均线正在下跌之中,股价突然暴跌,负乖离率扩大,股价即将反弹,是买进时机。移动平均线正在上升之中,股价突然暴涨,正乖离率扩大,股价即将回挡,是卖出时机。
三、 由平均线间关系研判股价趋势。
1. 下跌行情转变为上升行情。
2. 上升行情转变为下跌行情。
3. 盘整期。
通常盘整期平均线操作容易失效,此时应静待多空双方打破僵局,再作决定。
4. 回档整理或反弹行情
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