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09年证券从业考试:证券投资分析复习重点第五章

来源:233网校 2009-10-19 09:21:00
  第三节 公司财务分析
  一、公司主要的财务报表
  (一)资产负债表
  资产负债表左方列示资产各项目,右方列示负债和所有者权益各项目。来源:考的美女编辑们
  总资产=负债+净资产(资本、股东权益)
  (二)利润表
  利润及利润分配表主要反映以下几个方面内容:构成主营业务利润的各项要素、构成营业利润的各项要素、构成利润总额(或亏损总额)的各项要素、构成净利润(或净亏损)的各项要素。
  (三)现金流量表
  现金流量表表明企业获得现金和现金等价物的能力。主要分三个部分:经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
  二、公司财务报表分析的目的与方法
  (一)主要目的
  (二)分析方法与原则
  1、方法-两类
  2、原则:坚持全面、坚持考虑个性。源:www.examda.com
  三、财务比率分析
  (一)变现能力分析:
  1、流动比率
  流动比率=流动资产/流动负债
  2、速动比率
  速动比率=流动资产-存货/流动负债
  会增强公司变现能力的因素:可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。
  会减弱公司变现能力的因素:未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。本文来源:考试大网
  (二)营运能力分析
  1、存货周转率(存货周转天数)
  存货周转率=主营业务成本/平均存货 (次)
  存货周转天数=360天/存货周转率(天)
  =平均存货*360/主营业务成本(天)
  2、应收帐款周转天数(应收帐款周转率)
  应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款(次)来源:考的美女编辑们
  应收帐款周转天数=平均应收帐款*360/主营业务收(天)
  3、流动资产周转率和总资产周转率等。
  流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(次)
  总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额(次)
  (三)长期偿债能力分析
  1、 资产负债率=负债总额/资产总额*100%来源:www.examda.com
  2、 产权比率=负债总额/股东权益*100%
  3、有形资产净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值*100%
  4、 已获利息倍数=税息前利润/利息费用(倍)
  5、影响长期偿债能力的其他因素:长期租赁、担保责任、或有项目
  (四)盈利能力分析
  1、销售净利率=净利/主营业务收入*100%
  2、销售毛利率=主营业务收入-主营业务成本/主营业务收入*100%
  3、资产净利率=净利润/平均资产总额*100%
  4、 净资产收益率=净利润/年末净资产*100%
  (五)投资收益分析
  1、每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数*100%
  2、市盈率=每股股利/每股收益*100% www.Examda.CoM考试就到考试大
  3、股利支付率=每股股利/每股收益*100%
  4、每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数
  5、市净率=每股市价/每股净资产(倍)
  (六)现金流量分析
  1、流动性分析
  2、获取现金能力分析
  3、财务弹性分析来源:
  4、收益质量分析。
  四、会计报表附注分析
  (一)会计报表附注项目
  (二)对会计报表附注项目的分析
  (三)会计报表附注对基本财务比率的影响分析
  五、公司财务状况的综合分析 www.Examda.CoM考试就到考试大
  (一)沃尔评分法
  (二)综合评价法
  六、EVA—业绩评价新指标
  (一)EVA与传统会计方法的区别考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。com)
  (二)EVA的计算
  (三)市场增加值——MVA
  七、财务分析中应注意的问题
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