第六章 证券投资技术分析
【考点一】证券投资技术分析概述
一、技术分析的基本假设与要素
1．技术分析的含义
技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
2．技术分析的基本假设
(1)市场行为涵盖一切信息。
(2)证券价格沿趋势移动。
(3)历史会重演。
3．技术分析的要素
证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。
二、技术分析的理论基础——道氏理论
1．形成过程
道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。该理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。
2．主要原理
(1)市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
(2)市场波动具有某种趋势。
(3)主要趋势有三个阶段。
(4)两种平均价格指数必须相互加强。
(5)趋势必须得到交易量的确认。
(6)一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。
三、技术分析方法的分类
1．指标类
指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理线(PSY)、乖离率(BIAS)等。
2．切线类
切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。
3．形态类
形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。
4．K线类
K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。
5．波浪类
四、技术分析方法应用时应注意的问题
1．技术分析必须与基本分析结合起来使用。
2．多种技术分析方法综合研判。
3．理论与实践相结合。
