三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示)
1．与流动性好的债券相比。流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。 ( )
2．信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。 ( )
3．通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。这种损失的可能性都必须在债券的定价中得到体现，使债券的到期收益率增加，债券的内在价值降低。 ( )
4．流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。 ( )
5．一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。 ( )
6．在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值。 ( )
7．当给定利率及终值耐，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。 ( )
8．所谓最终收益率是指买入债券后持有一段时期，并在债券到期前将其出售所得到的收益率。 ( )
9．在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率。则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。 ( )
10．“无偏预期”理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。 ( )
11．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( )
12．从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。 ( )
13．股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。 ( )
14．在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。 ( )
15．市场中的散户投资者往往有从众心理，对股市产生助涨助跌的作用。 ( )
16．如果NPV>0，这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。 ( )
17．内部收益率实际上是使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。 ( ‘)
18．某公司在未来每期支付的每股股息为3元，必要报酬率为10%，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。 ( )
19．在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。 ( )
20．每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。 ( )
21．市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。 ( )
22．市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。 ( )
23．ETF通常被称之为上市开放式基金，LOF通常被称之为交易型开放式指数基金，两者都是指可以在交易所上市交易的开放式基金。 ( )
24．从理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致。 ( )
25．理论上，期货价格一定高于相应的现货金融工具。 ( )
26．在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系，即期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的净成本。 ( )
27．金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。 ( )
28．金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 ( )
29．对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。 ( )
30．对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。 ( )
31．一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。 ( )
32．期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。 ( )
