121 某投资者选择证券甲和证券乙进行组合投资．这两种证券的分析数据如下：（1）证券甲的收益率期望值和标准差分别为０.０８和１０％（２）证券乙的收益率期望值和标准差分别为０.１６和１４％：（3）证券甲和证券乙的相关系数为１：（４）证券甲和证券乙的投资比重分别为０.４５和０.５５。那么（）．
Ａ该投资者的投资组合的期望收益率等于０.１２４
Ｂ 该投资者的投资组合的标准差等于１４.２％
Ｃ该投资者的投资组合的期望收益率等于０.１４
Ｄ该投资者的投资组合的标准差等于１２.２％
122 发达市场经济国家的证券投资分析师包括（）。
Ａ 基于企业调研进行单个证券投资分析评价的专业人士
B 基金管理人
Ｃ 证券投资顾问
Ｄ 企业战略分析师
123 下列说法正确的是( )
A 只要证券价格充分反映了全部有价值的信息．市场价格代表着证券的真实价值．这样的市场就称为有效市场
Ｂ有效市场假说表明 在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险
相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益
Ｃ有效市场假说表明 在有效率的市场中”公平原则”得以充分体现
Ｄ有效市场假说表明 在有效率的市场中 资源配置更为合理和有效
１２４由三种证券组台形成的有效边界（）。
Ａ 上的任何一点都是理性投资者的最佳选择
Ｂ 恰好是可行域
ｃ 是一条线
Ｄ 是由有效资产组合构成的
１２５资本资产定价模型的假设包括（〕。
Ａ、投资者都依据期望收益和标准差选择最优证券组合
Ｂ、投资者对证券的收益、风险及证券间的相关性具有完全相同的预斯
ｃ、资本币场没有摩擦
Ｄ、证券交易佣金为一定值
１２６根据资本资产定价模型 下列说法正确的是（）。
Ａ无风险组合与市场组合的再组合是有效组合
Ｂ有效组合与市场组合的相关系数为１
ｃ有效组合完全消除了非系统风险
Ｄ一个有效组合肯定落在证券市场线上 而非有效组合落在证券市场线以外
１２７假设：证券市场只有证券A 和证券Ｂ，证券Ａ和证券Ｂ的期望收益率分别为６％和１２％，а系数分别为0.6和１.２，无风险借贷利率为３%，那么根据资本资产定价模型，（）．
Ａ这个证券市场不处于均衡状态
B 这个证券市场处于均衡状态
Ｃ 证券Ａ的单位系统风险补偿为０.０５
Ｄ 证券Ｂ的单位系统风险补偿为0.075
１２８评价组合管理的业绩需考虑的主要因索为（）。
A 组合收益的高低
Ｂ 给合承担的风险
Ｃ 组合的规模
Ｄ 组合管理者的收入
１２９弱式有效币场的特点是（）。
Ａ证券价格充分反映历史信息
日投资者通过对市场价格分析不可能获得超额利润
ｃ 相邻两个交易日的价格之间没有相关性
Ｄ 该市场中存在“内幕信息“
１３０ 强式有效市场的特点包括（）。
Ａ证券价格总是能及时反映所有公开的信息和内幕信息
Ｂ证券信息的产生、公开、处理几乎是同时的
Ｃ任何人都不能通过对公开或内幕信息的分析获得超额利润
Ｄ每一位投资者对证券产品的价值判断都是一致的
三、判断题（本大题共７０小题．每小题０.５分．共３５分〕判断以下各小题的对错．并将答题卡上相应选项涂黑．正确的选Ａ．错误的选B 全部选Ａ或全部选Ｂ的本大题不得分。
１３１市盈率的简单估计法认为．在市场有效的情况下 风险水平相同的公司 其市盈率应大致相等。
１３２个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题
１３３具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，同时具有较高的投资风险。
１３４某债券的面值为１０００元 票面利率为８％、剩余期限为１０年、每年付息一次 同类债券 的必要年收益率始终为８％。那么 按复利计算的该债券在５年后的合理价格为１０８６元。
135 一般地讲．当市场利率上升时．债券的收益率水平也上升 因而债券的内在价值上升。
１３６债券的内在价值等于预期的现金流量。
１３７如果一种附息债券的市场价格等于其面值．则到期收益率等于其票面利氧
１３８一般地讲．影响利率期限结构的因素是债券的期限。
１３９工业增加值是工业总产值与中间消耗的差额．是衡量国民经济的重要统计指标之一。
１４０分析利率期限结构形状成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及有效市场理论。
１４１一般地讲．公司增发新股的行为可能会造成本公司股票的市场价格下跌．也可能会刺激本公司股票的市场价格上涨．
１４２ 对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。
１４３ 政府投资是指政府通过发行债券和国有企业发行股票融资进行的投资。
１４４金融机构各项存贷款余额是指某一时点金融机构存款与贷款的差额
１４５证券投资的目标是最大化证券投资的净效用。
