2008年证券资格考试资料－证券投资基金(四)

　　第五节　基金产品营销管理
　　市场营销运作管理首先要解决的是销售什么产品，其次是产品定价或基金费率，第三是渠道选择，最后是促销手段。
　　一、产品管理
　　（一）基金产品的设计思路与流程
　　主要分四步确定基金产品的设计思路与流程：P91-92
　　第一，要确定目标客户，了解他们的风险收益偏好。
　　第二，要选择与目标客户的风险收益偏好相适应的金融工具及其组合。金融工具的多少和规模是制约基金产品设计的直接因素。
　　第三，要考虑相关法律法规的约束。
　　第四，要考虑基金管理人自身的管理水平。
　　基金产品设计包含三个方面重要的信息输入：客户需求信息、投资运作信息和产品市场信息。　　
　　（二）基金产品设计的法律要求
　　申请募集的要求：（7点，P92-93）
　　1.有明确、合法的投资方向；
　　2.有明确的基金动作方式；
　　3.符合中国证监会关于基金品种的规定；
　　4.不与拟任基金管理人已管理的基金雷同；
　　5.基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；
　　6.基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；
　　7.中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
　　（三）基金产品线的布置
　　基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。通常从以下三方面考察基金产品线的内涵：
　　（1）产品线的长度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。
　　（2）产品线的宽度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。
　　（3）产品线的深度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。
　　常见的基金产品线类型有：
　　（1）水平式。
　　（2）垂直式。
　　（3）综合式。
　　二、定价管理
　　基金产品定价就是与基金产品本身相关的各项费率的确定，主要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费率等。
　　制定费率需要考虑的四点因素：P94
　　（1）基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型。从股票型基金到混合基金、债券型基金和货币市场基金，各项基金费率基本上呈递减趋势，这是由产品本身的风险收益特征决定的。
　　（2）基金产品定价的第二个考虑因素是市场环境。市场竞争越激烈，为有效获取市场份额，基金费率通常会越低。
　　（3）基金产品定价的第三个考虑因素是客户特性。客户规模越大，其与基金管理公司就产品价格问题的谈判能力就越强，通常也能得到更加优惠的费率待遇。
　　（4）基金产品定价的第四个考虑因素是渠道特性。通常直销渠道的产品费率更低。
　　三、渠道管理
　　证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类。
　　第六节　公司内部控制
　　一、内部控制的概念
　　基金管理公司内部控制包括：内部控制机制、内部控制制度。
　　内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系；内部控制制度是指公司为防范金融风险，保护资产的安全与完整，促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理与控制措施的总称。
　　公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。
　　公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。
　　二、内部控制的目标和原则
　　（一）基金管理公司内部控制的总体目标
　　三点总体目标：P96
　　（二）基金管理公司内部控制应当遵循的原则
　　五条原则：
　　1.健全性原则
　　2.有效性原则
　　3.独立性原则
　　4.相互制约原则
　　5.成本效益原则
　　（三）制定内部控制制度的原则
　　四条原则：
　　1.合法、合规性原则
　　2.全面性原则
　　3.审慎性原则
　　公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。
　　4.适时性原则
　　例题4：下列不属于基金管理公司内部控制应遵循的原则的是（　）。
　　A.有效性原则
　　B.独立性原则
　　C.成本效益原则
　　D.考察性原则
　　答案：D
　　三、内部控制的基本要求
　　8项基本要求：P97-98
　　（一）部门设置要体现职责明确、相互制约的原则；
　　（二）严格授权控制；
　　（三）强化内部监察稽核控制；
　　（四）建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度；
　　（五）严格控制基金资产的财务风险；
　　（六）建立完善的信息披露制度；
　　（七）严格制定信息技术系统的管理制度；
　　（八）建立科学严密的风险管理系统
　　四、内部控制的主要内容
　　（一）投资管理业务控制
　　研究业务控制主要内容包括：教材P99五点。
　　投资决策业务控制主要内容包括：教材P99五点。
　　基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。
　　基金交易业务控制主要内容包括：教材P99六点。
　　（二）信息披露控制
　　（三）信息技术系统控制
　　（四）会计系统控制
　　（五）监察稽核控制
　　公司应当设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会审核批准。
　　督察长可以列席公司相关会议、调阅公司相关档案，就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。
　　督察长应当定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况，董事会应当对督察长的报告进行审议。
　　公司应保证监察稽核部门的独立性和权威性。考试大收集整理
　　公司应当强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况，确保公司各项经营管理活动的有效运行。