一、单个证券的收益和风险
1．收益及其度量
任何一项投资的结果都可用收益率来衡量，通常收益率的计算公式为：
2．风险及其度量
可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏离程度就越大，投资者承担的风险也就越大。
二、证券组合的收益和风险
投资组合P的期望收益率E(rP)和收益率的方差σ2ρ为：
三、证券组合的可行域和有效边界
可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
四、最优证券组合
无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高，因而投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。这样的有效组合便是使投资者最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
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