2012年证券投资基金考前冲刺试题及答案(2)

二、多项选择题
1．ABCD
【解析】证券投资基金主要特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风脸；利益共
享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。
2．AB
【解析】在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。3．ABCD
【解析】淄博乡镇企业投资基金于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。该基
金为公司型封闭式基金，募集规模1亿元人民币，60％投向淄博乡镇企业，40％投向止市公司，并于1993年8月在上海证券交易所最早挂牌上市。
4．ABCD
【解析】公募基金主要具有如下特征：可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金
募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的
约束，并接受监管部门的严格监管。
5．BC
【解析】剩余期限在397天以内(含397天)的债券和期限在1年以内(含1年)的中央银行
票据是货币市场基金能够进行投资的金融工具。选项AD说法有误，所以不选。
6．ABD
【解析】投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公
司等经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。
7．BC
【解析】出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎
回或者部分延期赎回。
8．ABCD
【解析】本题考查ETF申购、赎回清单公告的内容。
9．ABCD
【解析】本题考查基金运营事务的内涵。
10．ABD
【解析】公司管理的基金季度报告不需要经过273以上的独立董事通过。
11．ABCD
【解析】本题考查基金托管人的作用。
12．ABD
【解析】本题考查基金资产净值复核的对象。
13．ABCD
【解析】本题考查基金托管人内部控制的原则。
14．ABCD
【解析】本题考查基金营销不同于有形产品营销的特殊性。
15．ABCD
【解析】本题考查基金的客户服务方式。
16．ARCD
【解析】本题考查基金销售机构在基金销售活动中不得进行的行为。
17．ABD
【解析】本题考查可以从基金财产中列支的费用。选项C的正确说法应该是“基金合同生
效后的信息披露费用”。
18．ABcD
【解析】本题考查基金会计报表附注的内容。
19．ACD
【解析】本题考查投资收益的内涵。选项B“ETF”替代损益”属于基金收入中的其他收入
类别。
20．ABcD
【解析】本题考查货币市场基金利润分配的规定。
21_ABC
【解析】本题考查机构投资者买卖基金的税收。选项D的正确说法应该是“对企业投资者
买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税”。
22．cD
【解析】基金信息披露的原则体现在对披露内容和形式方面的要求。
23．AD
【解析】当发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事件时，应在2日
内编制并披露临时报告书，并分别报中国证监会及其证监局备案。
24．BCD
【解析】本题考查QDII基金的信息披露。选项A的正确说法应该是“可同时采用中、英
文，并以中文为准”。
25．ABD
【解析】本题考查基金公司会员部的职责。选项C“全面提高基金从业人员素质”属于基
金行业自律管理的方式和内容。
26．ACD
【解析】本题考查基金募集信息披露监管的内容。选项B属于基金存续期信息披露监管
的内容。
27．AC
【解析】本题考查证券组合管理的特点。
28．BCD
【解析】本题考查无差异曲线的特征。
29．ABC
【解析】本题考查会计异常的具体表现。选项D属于公司异常的表现。
30．ABD
【解析】在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。
31．ABC
【解析】采用历史数据分析方法，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好型。32．AC
【解析】本题考查恒定混合策略在市场变动时的行动方向。恒定混合策略在市场变动时的
行动方向是：下降时买人，上升时卖出。投资组合保险策略在市场变动时的行动方向是：下降时卖出，上升时买人。
33．ABCD
K解析1本题考查股票的分类。
34．ABCD
【解析】本题考查逆时针理论的八大循环。
35．BCD
【解析】本题考查影响债券风险溢价的因素。可能影响债券风险溢价的因素包括：(1)发
行人种类；(2)发行人的信用度；(3)提前赎回等其他条款；(4)税收负担；(5)债券的预
期流动性；(6)到期期限。
36．ABD
【解析】本题考查投资者面临的赎回风险的来源。
37．AB
【解析】本题考查市场间利差互换的操作思路。
38．AcD
【解析】本题考查多重负债下组合免疫策略所要求达到的条件。
39．ACD
【解析】本题考查影响基金组合稳定性的因素。基金操作策略的改变、资产配置比例的
重新设置、经理的更换等都会影响到基金组合的稳定性。
40．ABcD
【解析】本题考查风险调整衡量方法的区别与联系。
三、判断题
1．A
【解析】证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立
财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利
益共享，风险共担的集合投资方式。
2．A
【解析】基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资
回报的受益人。
3．B
【解析】封闭式基会的交易价格主要受二级市场供求关系的影响；开放式基金的买卖价格
以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。注意封闭式基金和开放式基金不要
记混了。
4．A
【解析】 1997年11月14日，国务院证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行
办法》是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。
5．B
【解析】根据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混
合基金等。ETF和10F属于特殊类型基金。
6．A
【解析】防御型股票是指利润不随经济衰退而下降，可以有效抵御经济衰退影响的一类
股票。
7．B
【解析】当市场利率“降低”时，持有附有提前赎回权债券的基金将不能再获得高息收益，
而且还会面临再投资风险。
8．A
【解析】上证50ETF是我国第一只ETF。
9．A
【解析】投资者在募集期内可以多次认购基金份额。
10．B
【解析】货币市场基金一般不收取认购费、赎回费。
11．B
【解析】基金转托管应该是在转出方进行申报，而不是在转入方进行申报。
12．A
【解析】在ETF申购、赎回过程中，可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投
资者无法在申购时买入的证券。
13．A
【解析】我国对基金管理公司实行较为严格的市场准人管理。
14．A
【解析】由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持仓比例等，在市场
上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。
15．B
【解析】目前我国基金管理公司全是有限责任公司，而不是无限责任公司。
16．A
【解析】适时陛原则要求，内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法
律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时
修改或完善。
17．A
【解析】基金托管人可按照规定召集基金份额持有人大会。
18．B
【解析】基金托管人的首要职责就是要保证基金资产的安全，独立、完整、安全地保管
基金的全部资产。
19．A
【解析】基金在银行间债券市场发生债券现货买卖、回购业务时，基金管理公司将该笔
业务的成交通知单加盖公司业务章后发送基金托管人。
20．B
【解析】内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监
控，不包括外部控制。
21．B
【解析】基金营销的特殊性主要体现在服务性、专业性、规范性、持续性、适用性。
22．A
【解析】广告的目的就是通知、影响和劝说目标市场。
23．A
【解析】基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，与备
案的材料一致。
24．B
【解析】基金销售机构应设置必要的信息管理岗位，对重要业务环节应当实行双人双岗。25．A
【解析】在基金估值过程中一般均采用资产最新价格，否则申购或赎回的价格错误将会
引起基金资产的稀释或浓缩。
26．A
【解析】有充足理由表明按现有估值原则不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基
金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
27．B
【解析】基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和“基金托管人”。
28．A
【解析】通过对基金收入来源的分析，尤其是通过基金间收入来源结构的比较分析，可
以更为深入地了解该基金具体投资状况。
29．A
【解析】利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算
备付金、存出保证金、按买人返售协议融出资金等而实现的利息收入。
30．A
【解析】封闭式基金一般采用现金方式分红。
31．B
【解析】基金买卖股票按照1‰的税率征收印花税。
32．B
【解析】目前对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税。
33．B
【解析】基金份额上市交易公告书是“基金运作阶段”需要披露的文件。
34．B
【解析】基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报
告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
35．A
【解析】基金财务报表附注主要是对报表内未提供的或披露不详尽的内容作进一步的解
释说明。
36．A
【解析】对ETF的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别
的披露事项。
37．B
【解析】基金监管的首要目标是保护投资者利益。
38．B
【解析】内资基金管理公司主要股东的持股比例上限为49％。
39．A
【解析】基金管理公司依据销售基金的保有量，向基金销售机构支付客户维护费(俗称
“尾随佣金”)，用于客户服务及销售活动中产生的相关费用。
40．A
【解析】基金管理公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应向公
司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。
41．A
【解析】信奉有效市场理论的机构投资者通常采用指数化型证券组合，以求获得市场平
均的收益水平。
42．B
【解析】从组合线的形状来看，在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关
联程度决定。
43．B
【解析】大量事实表明投资者普遍喜好期望收益率而厌恶风险，因而人们在投资决策时
希望期望收益率越大越好，风险越小越好。
44．A
【解析】半强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的
全部公开信息。
45．A
【解析】资产配置作为投资组合管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风
险之间的关系，因而短期投资者最低风险战略可能与长期投资者的最低风险战略大不
相同。
46．B
【解析】资产配置的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。
47．A
【解析】资产配置的主要类型从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和
行业风格资产配置。
48．B
【解析】战术性资产配置与战略性资产配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假
设不同。
49．B
【解析】通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统风险)，
而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
50．A
【解析】从长期来看，小型资本股票的回报率实际上要比大型资本股票更高。
51．A
【解析】简单过滤器规则无论从理论基础还是具体操作来看都比较简单而且直观，但是
在执行过程中，基金经理人还必须考虑交易成本对投资收益的影响。
52．B
【解析】为了尽量减少跟踪误差，需要对复制的股票组合进行“报考”维护，并为此支付
相应的交易费用。
53．A
【解析】债券发行人的信用度越低，投资者所要求的收益率越高；反之则较低。
54．B
【解析】在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期
保值。
55．B
【解析】假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。
56．A
【解析】规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险。
57．B
【解析】狭义的基金评价只涉及基金产品本身表现的评价，而广义的基金评价则会包括
对基金公司的评价。
58．A
【解析】特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了
绩效的深度与广度。
59．A
【解析】择时能力是基金经理对市场整体走势的预测能力。
60．B
【解析】从基金股票投资收益率中减去股票指数收益率，再“减去”行业或部门选择贡献，
就可以得到基金股票选择的贡献。
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