2012年证券投资基金考前冲刺试题及答案(5)

二、多项选择题
1．ABCD
【解析】基金市场服务机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师
事务所、基金投资咨询机构与基金评级机构。
2．ABCD
【解析】1997年以前设立的基金(即老基金)存在的问题主要表现为：一是缺乏基本的法律
规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题；二是老基金并不以上市证
券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门；三是深受房地产市场降
温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高。
3．AB
【解析】根据基金运作方式的不同，基金可以分为开放式基金、封闭式基金。
4．ACD
【解析】与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券
组成，因此并没有一个确定的到期日。
5．BC
【解析】QDII是经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构。QDII
基金可以用人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。
6．CD
【解析】封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售。
7．AC
【解析】开放式基金赎回金额计算方式为：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净
值；赎回费用一赎回总金额×赎回费率；赎回金额一赎回总金额一赎回费用。
8．AC
【解析】1OF申请在交易所上市应当具备的条件，募集金额不少于2亿元人民币，选项B
错误；交易所规定的其他条件，选项D错误。
9．AC
【解析】基金管理公司的主要股东应该具备的条件，注册资本不低于3亿元人民币，选项
B错误；最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，选项D错误。
10．ABCD
【解析】基金管理公司要建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束
合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。
11．ABD
【解析】基金管理公司制定内部控制制度的原则是合法、合规性原则、全面性原则、审
慎性原则、适时性原则。
12．BC
【解析】净资产和资本充足率是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了
银行的资产质量和承担风险的能力。
13．ABC
【解析】对基金投资禁止行为的监督内容包括但不限于《证券投资基金法》、基金合同规
定的不得承销证券、向他人贷款或提供担保等。
14．ABCD
【解析】本题考查稽核监督部门的主要职责。题中四个选项均为正确。
15．ABCD
【解析】本题考查产品或品牌的营销计划的内容。题中四个选项均为正确。
16．ABCD
【解析】本题考查基金产品风险评价的因素。
17．ABC
【解析】对不存在活跃市场的投资品种进行估值，应通过定期校验，确保估值技术的有
效性。
18．ABC
【解析】交易费用是按照成交金额的一定比例收取。
19．ACD
【解析】基金财务会计报表包括资产负债表、利润表、净值变动表。
20．ABCD
【解析】根据目前的规定，以下几个指标与基金利润有关：(1)本期利润；(2)本期已实
现收益；(3)期末可供分配利润；(4)未分配利润。
21．ABCD
【解析】四项政策法规对基金的税收都有明确的规定。
22．BCD
【解析】个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司发行债券的企业
和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20％的个人所得税。
23．AB
【解析】在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要和基金份额发售公告
登载在指定报刊上。
24．ABCD
【解析】托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会
议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。
25．ABD
【解析】降低系统风险是我国基金监管的目标。
26．ABC
【解析】D选项是中国证监会对基金托管职责的履行情况的监督。
27．BCD
【解析】督察长不可以授权他人代为履行职责。
28．CD
【解析】根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为模拟内涵广大的市场指数和
模拟某种专业化的指数。
29．ACD
【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。
30．ABCD
【解析】本题考查投资者心理偏差与投资者非理性行为。
31．AD
【解析】确定资产类别收益预期的主要方法有历史数据法和情景综合分析法。
32．ABC
【解析】本题考查资产配置的战略性资产配置策略的内涵。
33．ACD
【解析】按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混
合型资本股票。
34．ABD
【解析】道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，
即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
35．ACD
【解析】基本分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司
业绩的判断确定其投资价值。
36．BC
【解析】计算债券投资组合的收益率的方法有加权平均投资组合收益率与投资组合内部
收益率。
37．BD
【解析】债券投资的名义收益率包括实际回报率和持有期内的通货膨胀率。
38．AB
【解析】CD选项属于不确定性的组成成分。
39．AD
【解析】为使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响，组合应首先满足以下两个
条件：债券投资组合的久期等于负债的久期；投资组合的现金流量现值与未来负债的现
值相等。
40．ABD
【解析】分组比较就是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等，将具有
可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。
三、判断题
1．A
【解析】基金管理人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托
管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
2．A
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。
3．B
【解析】20世纪40一50年代，美国基金业的发展非常缓慢。
4．B
【解析】在开放式基金推出之前，我国共有47只封闭式基金。
5．A
【解析】被动型基金又被称为指数型基金。
6．B
【解析】持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。
7．B
【解析】投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也
可能较低。
8．B
【解析】除基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理
财产品。
9．A
【解析】基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。
10．B
【解析】投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过
申购金额的5％。
11．B
【解析】投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权
益的登记手续。
12．A
【解析】ETF申报价格最小变动单位为0．001元。
13．A
【解析】风险控制委员会制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组
合进行风险评估，并提出风险控制建议。
14．B
【解析】特定客户资产管理业务是与证券投资基金在性质上存在较大差异的一种资产管
理业务。
15．A
【解析】题目中表述是正确的。
16．B
【解析】公司重大业务的授权要采取书面形式。
17．A
【解析】基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清
算以及基金会计复核等方面。
18．A
【解析】基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。
19．A
【解析】交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所
对应的资金清算。
20．A
【解析】内部监控是指托管人通过建立有效的稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查
制度、内部控制制度的评审和反馈机制，设置专业人员和独立的监察稽核部门，对内部
控制制度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度的落实。
21．B
【解析】基金管理人可以通过制定灵活的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。
22．A
【解析】与传统的基金申购方式相比，基金定期定额投资计划将基金投资行为程序化，
免去投资者多次申购的繁琐手续，且具有风险控制效应、成本效应和复利效应等投资
效果。
23．B
【解析】基金宣传推介材料中提示第三方专业机构评价结果的，应当列明第三方专业机
构的名称及评价日期。
24．B
【解析】辅助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人
员辅助基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。
25．A
【解析】基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相
关的发行法律文件中明确。
26．B
【解析】基金托管费由基金资产承担。由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、
赎回费及基金转换费。
27．A
【解析】我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。
28．A
【解析】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某
一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
29．B
【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。
30．B
【解析】若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润应先弥补亏损，然后才可进行当年
利润分配。
31．B
【解析】投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该Et
和整个节假日期间的利润。
32．A
【解析】对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征
收营业税。
33．A
【解析】基金投资人应根据自己的收益偏好和风险承受能力，对基金品种作出审慎选择。34．B
【解析】开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。
35．B
【解析】开放式基金开放申购、赎回后，会披露每个开放日的基金份额净值和份额累计
净值。
36．A
【解析】题中表述是正确的。
37．B
【解析】一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2
家，其中控股的数量不得超过1家。
38．A
【解析】中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。
39．B
【解析】股票基金应有60％以上的资产投资于股票。
40．A
【解析】进行重要投资需有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。
41．A
【解析】组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能
够给投资者带来最大满足。
42．B
【解析】多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凸或呈线性，即不会
出现凹陷。
43．A
【解析】所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场
上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
44．A
【解析】有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。
45．B
【解析】一般情况下，对个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要
因素。
46．A
【解析】历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推
测未来的资产类别收益。
47．A
【解析】恒定混合策略指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各类资产
的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以保持各类资产的投资比例
不变。
48．B
【解析】投资组合保险策略的支付模式为凸型。
49．B
【解析】通过组合投资，能够减少直至消除的是非系统性风险，而只承担影响所有股票
收益率的是系统性风险。
50．B
【解析】从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常
和公司增长能力呈反向变化关系。
51．A
【解析】通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。
52．B
【解析】复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致，所以跟
踪误差是难以避免的。
53．A
【解析】加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权
重进行加权平均后得到的收益率。
54．B
【解析】若外币相对于本币升值，债券投资带来的现金流可以兑换到更多的本币，从而
有利于债券投资者提高其收益率。
55．B
【解析】与替代互换相区别的是，市场间利差互换所涉及的债券是不同的。
56．B
【解析】指数构造中所包含的债券数量越多，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但
由于投资组合与指数之间的配比程度的提高而可以降低跟踪误差。
57．B
【解析】特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。
58．A
【解析】詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合
的期望收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。
59．A
【解析】夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。
60．B
【解析】在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基会的现金比例或持有的债券比例应该
较小。
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