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(一)债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念
1.现券交易
2.回购交易
3.远期交易
4.期货交易
(二)债券回购交易、现券交易、远期交易和期货交易的流程和区别
1.回购交易
从理论上说,回购交易是质押贷款的一种方式,通常用在政府债券上。
2.现券交易与远期交易
实际上它就是一种债券的买卖行为。
与现券交易相比,远期交易的特点主要表现在以下几个方面:
(1)远期交易买卖双方必须签订远期合同,而现券交易则无此必要。
(2)商品交收或交割的时间与达成交易的时间不同
(3)现券交易随机性较大,方便灵活,没有严格的交易程序。
3.远期交易与期货交易
远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面:
(1)交易场所不同。
(2)合约规范性不同。
(3)交易风险不同。
(4)保证金制度不同。
(5)履约责任不同。
(三)债券报价的主要方式
债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式,前两者属于询价交易方式的范畴,后两者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。
(四)债券的开户、交易、清算、交收的概念及有关规定
1.开户
2.成交
3.清算
4.交割
(五)债券登记、托管、兑付及付息的有关规定
1.债券登记
2.债券托管
3.债券兑付和付息
试题巩固:
【单项选择题】下列关于双边报价的说法正确的是( )。
A. 双边报价的报价要素比公开报价多了债券待偿期、对手方和对手方交易员三个要素
B. 双边报价发出后,未成交的部分不可撤销
C. 双边报价可以点击确认成交,无须与报价方进行交谈
D. 双边报价系统根据价格优先原则进行撮合
双边报价发出后,未成交的部分可予撤销。
双边报价可以点击确认成交,即报价发出后,应答方只需要填入成交券面总额并选择本方清算账户即可直接确认成交,无须与报价方进行交谈。系统根据时间优先原则进行撮合,即单向撮合。