债券为证券《金融市场基础知识》第五章内容，占科目总分值17%，难度较大，出题率高。其中政府债券每年均有出题，通过近几年考情分析，这一考点出题形式单选题、组合型选择题都有，组合型选择题要求考生对知识点的掌握更透彻，因此，考生一定要重点学习，争取在考试时能够精确判断，不丢分。
| 章 | 节 | 知识点 | 近三年出题 | 章节占比 |
| 第五章债券 | 第一节 债券概述 | 一、债券概述 | 18 | 13.33% |
| 二、政府债券 | 13 | 9.63% | ||
| 三、金融债券、公司债券与企业债券 | 6 | 4.44% | ||
| 四、国际债券 | 8 | 5.93% | ||
| 五、资产证券化 | 15 | 11.11% | ||
| 第二节 债券发行 | 一、国债的发行与承销 | 9 | 6.67% | |
| 二、地方政府债券的发行与承销 | 1 | 0.74% | ||
| 三、金融债券的发行与承销 | 10 | 7.41% | ||
| 四、企业债券和公司债券的发行与承销 | 3 | 2.22% | ||
| 五、非金融企业债务融资工具的发行与承销 | 4 | 2.96% | ||
| 六、证券公司债券的发行与承销 | 1 | 0.74% | ||
| 七、国际开发机构人民币债券发行与承销的有关规定 | 2 | 1.48% | ||
| 第三节 债券交易 | 一、债券交易的概念及流程 | 14 | 10.37% | |
| 二、债券评级 | 9 | 6.67% | ||
| 三、债券市场 | 8 | 5.93% | ||
| 第四节 债券估值 | 一、债券估值原理 | 6 | 4.44% | |
| 二、债券报价与实付价格 | 2 | 1.48% | ||
| 三、债券估值模型 | 1 | 0.74% | ||
| 四、债券收益率 | 5 | 3.70% |
通过以上关于第五章债券考情分析，政府债券每年都会考到。结合近几年考试真题考点情况，主要出题方向为中央政府债券的分类，笔者对重要考点进行归纳整理，更方便考生记忆、掌握。
（1）中央政府债券的分类
分类标准 | 类别 |
偿还期限 | 短期国债、中期国债、长期国债。 |
资金用途 | 赤字国债（弥补政府预算赤字）、建设国债（筹集的资金用于建设项目）、战争国债（筹集费用用于弥补战争费用）、特种国债（为实施某种特殊政策）。 |
流通与否 | 流通国债：可自由认购、转让，通常不记名。转让价格取决于该国债的供求关系。 非流通国债：不允许在流通市场上交易，不能自由转让，可记名也可不记名。 |
币种 | 本币国债、外币国债。 |
付息方式 | 附息国债：国债券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付的债券。 贴现国债：国债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的国债。 |
（2）我国国债的品种、特点和区别
1981年后我国发行的国债品种有普通国债及其他类型国债。目前我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）。其他类型的国债主要有国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券、特别国债、长期建设国债。
①记账式国债、储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）的概念和特点
分类 | 概念 | 特点 |
记账式国债 | 由财政部面向社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券 | 可以记名、挂失；以无券形式发行，可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，但更适合短期国债的发行；通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；上市后价格随行就市，具有一定风险。 |
储蓄国债（凭证式） | 由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。 | 购买方便、变现灵活。 |
储蓄国债（电子式） | 财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。 | 针对个人投资者，不向机构投资者发行；采用实名制，不可流通转让；采用电子方式记录债权；收益安全稳定，由财政部还本付息，免缴利息税；股利持有到期；手续简化；付息方式较为多样。 |
①储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）的异同点
相同点：都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。
不同点：
区别 | 储蓄国债（凭证式） | 储蓄国债（电子式） |
申请购买手续 | 现金或个人银行存款直接购买 | 投资者需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买 |
债权记录方式 | 填制“中华人民共和国储蓄国债（电子式）收款凭证”，由承办银行和投资者进行管理 | 电子记账方式记录债权，二级托管，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限公司统一管理 |
付息方式 | 到期一次还本付息 | 多种多样，常见为按年付息 |
到期兑付方式 | 购买当日计息，到期后由投资者前往承销机构网点办理兑付 | 发行期首日起息，到期后由承办银行自动将本息转入投资者账户 |
发行对象 | 个人、部分机构 | 仅限个人 |
承办机构 | 在承销团成员的营业网点销售，只接受柜台购买 | 储蓄国债（电子式）几乎已推广到全部的储蓄国债（凭证式）承销机构，可以柜台购买也可以在部分银行的网上银行购买 |
③储蓄国债（电子式）与记账式国债的异同点
相同点：储蓄国债（电子式）与记账式国债都是以电子记账方式记录债券。
不同点：
储蓄国债（电子式） | 记账式国债 | |
发行对象 | 仅限个人 | 个人或机构 |
发行利率确定机制 | 由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定 | 由记账式国债承销团成员投标确定 |
流通或变现方式 | 只能在发行期认购，不可上市流通，但可按规定提前兑取 | 可上市流通，可从二级市场购买，需要资金时可以按市场价格卖出 |
收益 | 发行时对兑取条件作出规定，提前兑取所能获得的收益可以预知，不承担由于市场利率变动而带来的价格风险 | 二级市场交易价格由市场决定，到期前卖出收益不确定，且要承担市场利率变动带来的价格风险 |
（1）概念：地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。
（2）发行主体：地方政府
（3）分类方法：按资金用途偿还资金来源不同，通常可分为一般债券（普通债权）和专项债券（收入债券）。
地方政府一般债券是指省、自治区直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为没有收益
的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。
地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市或府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
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俗话说“千学不如一看，千看不如一练”，不思考，不实践，学习终究是没有效果的，也无法转化成你的智慧。所以，笔者搜集了全球金融市场与金融体系近期真题，供大家练手、巩固。下面就一起来练练手吧！
下列关于地方政府债券的说法，错误的有（）。
Ⅰ、地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证
Ⅱ、地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担偿述本金责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证
Ⅲ、地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的权益凭证
Ⅳ地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担偿还利息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
地方政府债券简称“地方债券”，也可以被称为地方公债或地方债，是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。
下列关于短期国债、中期国债和长期国债的说法不正确的是()。
A.短期国债一般是指偿还期限在 1年以内的国债
B.中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的国债
C.长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债
D.短期国债、中期国债和长期国债都属于有期国债
考查中央政府债券按偿还期限分类。C选项错误，长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。
国债的偿还期限是国债的存续时间，以此为标准，习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债。
短期国债一般是指偿还期限在1年以内的国债;中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的国债;长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。
短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。
我国储蓄国债(电子式)的特点有()。
I.采用实名制，不可流通转让
II.采用实名制，可以背书转让
III.收益安全稳定
IV.由财政部负责还本付息、兔缴利息税
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、III、IV
D.I、IV
储蓄国债(电子式)的特点主要有:
(1)针对个人投资者，不向机构投资者发行;
(2)采用实名制，不可流通转让，I项正确，II项错误;
(3)采用电子方式记录债权;
(4)收益安全稳定，由财政部负责还本付息,免缴利息税，III、IV项正确;
(5)鼓励持有到期;
(6)手续简化;
(7)付息方式较为多样。故本题选B选项。
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