(1)公司经营状况(微观)
①公司治理水平与管理层质量;
②公司竞争力:优势(Strengths)、劣势(Weaknesses)、机会(Opportunities)、威胁(Threats);
③财务状况:盈利性、安全性、流动性;
④公司并购重组。
(2)行业与部门因素(中观)
①行业分类:《上市公司行业分类指引》将上市公司按二级分类,分别列入19个门类及90大类 ;
②行业分析因素:行业或产业竞争结构、行业可持续性、抗外部冲击的能力、监管及税收待遇(政府关系)、劳资关系、财务与融资问题、行业估值水平;
③行业生命周期:幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。
(3)宏观经济与政策因素(宏观)
①经济增长;
②经济周期循环:繁荣、衰退、萧条、复苏,国外学者认为股价变动要比经济景气循环早4~6个月;
③货币政策;
④财政政策;
⑤市场利率;
⑥通货膨胀;
⑦国际收支状况;
⑧汇率变化。
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