2023年证券金融基础知识新教材新增考点：第六章节

2023年10月16日中国证券业协会发布了《证券行业专业人员一般业务水平评价测试统编教材(2023)》分为《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》两本。233网校教研团队老师对新教材和22版教材进行了教材对比，欢迎大家来翻阅查看！【新旧教材对比>>】并且汇总了新教材新增的章节考点，正在备考的考生以及即将准备考证的同学可以一起来看看！可以收藏本文！反复查阅！【233网校书店，买教材送30天V1题库体验会员】

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2023年证券金融基础知识新教材新增考点：第六章节

第六章 债券

第二节 证券投资基金的运作与业务流程

三、基金的募集

(四)基金合同生效

【考点13】封闭式基金基金份额要求【重要】

封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上;开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日发布基金合同生效公告。

第四节 基金的管理

三、基金的募集

(二)基金业绩评价方怯

【考点14】基金业绩评价方怯【重要】

系统的基金业绩评价的四种方法，分别是计算绝对收益、计算风险调整后收益、计算相对收益、进行业绩归因。

绝对收益是指基金在一定期间内实现的总收益，不考虑市场环境和风险因素的影响。绝对收益可以用来衡量基金的盈利能力，但不能反映基金的风险调整后的表现和与其他基金或基准的比较。

风险调整后收益是指基金在一定期间内实现的超过无风险收益率的收益与承担的风险之比，考虑了基金的风险代价和机会成本。风险调整后收益可以用来衡量基金的风险收益效率，即单位风险所带来的超额回报。常用的风险调整后收益指标有夏普比率、索提诺比率、信息比率等。

相对收益是指基金在一定期间内实现的与某个参照标准(如同类平均、同类排名、市场指数等)之间的差额或差额比例，反映了基金相对于参照标准的超越或落后程度。相对收益可以用来衡量基金的竞争优势和市场定位，以及基金经理的选股和择时能力。

业绩归因是指将基金在一定期间内实现的相对于某个参照标准的超额收益分解为不同因素(如市场、行业、风格、规模等)所贡献的部分，分析和解释基金业绩的来源和影响因素。业绩归因可以用来评价基金经理的投资策略和决策过程，以及发现基金的优势和劣势。常用的业绩归因方法有单因子归因、多因子归因、Brinson模型等。

第六节 私募证券投资基金

三、私募基金投资运作要求

【考点15】私募基金投资运作要求【重要】

私募基金财产的投资包括买卖股份有限公司股份、有限责任公司股权、债券、基金份额、其他证券及其衍生品种以及符合国务院证券监督管理机构规定的其他投资标的。私募基金管理人在资金募集、投资运作过程中，应当按照国务院证券监督管理机构的规定和基金合同约定，向投资者提供信息。

私募基金管理人运用私募基金财产进行投资的，在以私募基金管理人名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他私募基金财产时，应当注明私募基金名称。

第七节 基础设施公募REITs

六、公募REITs的合规管理

【考点16】公募REITs的合规管理

(一)资金流向管理

国家发改委明确规定项目发起人(原始权益人)应为持有油费基础设施、开展相关业务的独立法人主体，不得从事商品住宅开发业务。发起人(原始权益人)应利用回收资金加大便民商业、智慧商圈、数字化转型投资力度，更好满足居民消费需求，严禁规避房地产调控要求，不得为商品住宅开发项目变相融资。证监会明确了REITs与商品住宅开发业务相互隔离的原则。需要有独立的原始权益人开展消费类基础设施相关业务，与住宅业务板块隔离，且明确项目回收资金不得流入住宅地产市场。

(二)项目投资管理

根据发改委的规定，投资管理手续是否合规，应以项目投资建设时的法律法规和国家政策作为主要判定依据。针对不同情形进一步规定:项目投资建设时无需办理但按现行规定应当办理的有关于续，应按当时规定把握，并说明有关情况。项目投资建设时应当办理但现行规定已经取消;或与其他手续合并的有关手续，如有缺失，应由相关负责部门说明情况或出具处理意见。按照项目投资建设时和现行规定均需办理的有关手续，如有缺失，原则上应由相关负责部门依法补办，确实无法补办的应由相关负责部门出具处理意见。如项目曾进行改变功能用途的重大改扩建，应主要依据改扩建时的相关手续办理情况判断其投资管理合规性。

(三)回收资金管理

基础设施REITs净回收资金(指扣除用于偿还相关债务、缴纳税费、按规则参与战略配售等资金后的回收资金)应主要用于在建项目、前期工作成熟的新项目(含新建项目、改扩建项目) ，其中，不超过30% 的净国收资金可用于盘活存量资产项目，不超过10%的净回收资金可用于已上市基础设施项目的小股东退出或补充发起人(原始权益人)流动资金等。在符合国家政策及企业主营业务要求的条件下，回收资金可跨区域、跨行业使用;除国家有特殊规定外，任何地方或部门不得设置限制条件，影响企业按照市场化原则依法合规使用回收资金。

基础设施REITs购入项目(含首次发行与新购入项目)完成之日起2年内，净回收资金使用率原则上应不低于75%，3年内应全部使用完毕。净回收资金使用进度明显不符预期的，应审慎考虑新购入项目安排。为确保国收资金尽快用于项目投资、有效支持实体经济发展，已上市基础设施REITs项目发起人(原始权益人)应于每季度结束后5个工作日内向国家发改委投资司直接报送回收资金使用情况，同步抄送再投资项目涉及的省级发改委。

(四)资产运营管理

基金管理人每年向基金投资人公开年度运营情况时，应将有关情况抄送国家发改委和有关省级发改委;如发生影响资产价值和项目收益的重大突发性事件，应在履行相关信息披露程序后及时抄送。有关省级发改委要对遇有较大问题的项目加强帮助指导，提出意见建议。基础设施REITs新购入项目应同已发行项目的实际运营表现挂钩，运营表现严重不符预期、引发较大负面舆情或出现重大生产经营安全事故的，应暂停新购入项目安排。

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