证券从业考试《金融市场基础知识》真题答案精选第四章

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】境外上市外资股 掌握

　　【解析】需要说明的是，红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。

　　【对应章节】第四章 第四节

　　【考点及考纲要求】影响股票投资价值的内部因素 熟悉

　　【解析】影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、 股份分割、增资和减资以及并购重组等。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】优先股的定义 熟悉

　　【解析】虽然优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，但并不代表优先股股东没有表决权。根据《国务院关于开展优先股试点的指导意见》，优先股股东在以下两种情况下具有表决权。一种情况是公司对与优先股股东利益切身相关的重大事项进行表决时，优先股股东享有表决权

　　另一种情况是由于公司长期未按约定分配股息，优先股股东恢复到与普通股股东同样的表决权

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】股票的性质 掌握

　　【解析】股票是证权证券。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】与股票相关的资本管理概念-股份变动 掌握

　　【解析】并股后 ，流动性有可能提高，导致估值上调

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】我国的证券托管制度 掌握

　　【解析】深圳证券交易所交易证券的托管制度。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。深圳证券市场投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券。投资者买入的证券可以通过原买入证券的交易单元委托卖出，也可以向原买入证券的交易单元发出转托管指令，转托管完成后，在转入的交易单元委托卖出。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】股票的竞价原则 掌握

　　【解析】连续竞价时，成交价格的确定原则为：

　　第一，最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。

　　第二，买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。

　　第三，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】股票价格指数的概念 熟悉

　　【解析】股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】股票退市制度 熟悉

　　【解析】上市公司通过对上市地位维持成本收益的理性分析，或者为充分利用不同证券交易场所的比较优势，或者为便捷、有效地对公司治理结构、股权结构、资产结构、人员结构等实施调整，或者为进一步实现公司股票的长期价值，可以依据《证券法》 和证券交易所规则实现主动退市。上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：

　　(1 ) 上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易;

　　(2 ) 上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让;

　　(3 ) 上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件;

　　(4 ) 上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件;

　　(5) 除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件;

　　(6) 上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销;

　　(7) 上市公司股东大会决议公司解散。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】上市公司公开发行的规定 掌握

　　【解析】中国证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行股票并上市应满足以下条件：

　　(1 ) 发行人依法设立且持续经营时间在3 年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

　　(2 ) 发行人最近3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

　　(3 ) 发行人规范运行。

　　(4 ) 最近3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3 0 0 0 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

　　(5 ) 最近3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5 000万元或者最近3 个会计年度营业收入累计超过人民币3 亿元。

　　(6 ) 发行前股本总额不少于人民币3 0 0 0万元。

　　(7 ) 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于2 0 % 。

　　(8 ) 最近一期末不存在未弥补亏损。

　　(9 ) 发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

　　(10) 发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

　　(11) 发行人不得有影响持续盈利能力的情形。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】开立证券账户的基本原则和要求 掌握

　　【解析】开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】优先股的分类 熟悉

　　【解析】根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。

　　【对应章节】第四章 第四节

　　【考点及考纲要求】股票的市场价格 熟悉

　　【解析】股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。因为影响股票价格的因素复杂多变，所以股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券清算与交收 了解

　　【解析】中国结算公司根据交易所当日成交数据生成清算交收文件，并将清算交收文件发给证券公司。证券公司根据核对无误的清算结果制作资金划付指令发送给指定商业银行。证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】中证规模指数 熟悉

　　【解析】中证规模指数包括中证100指数 、中证200指数 、中证500指数 、中证700指数 、中证800指数和中证流通指数。这些指数与沪深300指数共同构成中证规模指数体系。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】沪港通和深港通 熟悉

　　【解析】深港通下的港股通的股票范围是恒生综合大型股指数的成分股、恒生综合中型股指数的成分股、市 值 50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成分股，以及香港联合交易所上市的A + H 股公司股票。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】审批制、核准制和注册制 掌握

　　【解析】股票发行监管制度主要有三种;审批制、核准制和注册制，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。在市场逐渐发育成熟的过程中，股票发行监管制度也应该逐渐地改变，以适应市场发展需求，其中审批制是完全计划发行的模式 ，核准制是从审批制向注册制过渡的中间模式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的模式。

　　18、国家股有()持有。

　　【考点及考纲要求】我国股票的类型-国家股 了解

　　【解析】国家股由国务院授权的部门或机构持有，或根据国务院决定，由地方人民政府授权的部门或机构持有。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】普通股股东的权利 掌握

　　【解析】普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件。法律上的限制。一般原则是：股份公司只能用留存收益支付红利;红利的支付不能减少其注册资本 ;公司在无力偿债时不能支付红利。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】有限售条件的股份【了解】

　　【233网校解析】境内上市外资股，即B 股 。境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如 H 股 。境内上市外资股与境外上市外资股属于无限售条件股份，无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】优先股与普通股、债券的区别【了解】

　　【233网校解析】优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。故C选项错误。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】报价驱动【掌握】

　　【233网校解析】报价驱动是一种连续交易商市场， 也被称为做市商市场

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】首次公开发行股票并在主板(中小企业板)上市的规定【掌握】

　　【233网校解析】中国证监会发布的 《首次公开发行股票并上市管理办法》规定 ，首次公开发行股票并上市应满足：最近一期末无形资产 (扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后 )占净资产的比例不高于2 0 %

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】普通股票股东的权利【掌握】

　　【233网校解析】普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件。第一，法律上的限制。一般原则是：股份公司只能用留存收益支付红利;红利的支付不能减少其注册资本 ;公司在无力偿债时不能支付红利。我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。可见，普通股票股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要。第二，其他方面的限制。如公司对现金的需要，股东所处的地位，公司的经营环境，公司进入资本市场获得资金的能力等。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】保荐制度【掌握】

　　【233网校解析】保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所作承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券账户的种类【掌握】

　　【233网校解析】根据 《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》，中国证券登记结算有限责任公司设置投资者证券总账户 (一码通账户 )及子账户 ，投资者的证券账户由一码通账户及关联的子账户共同组成。

　　【对应章节】第四章 第四节

　　【考点及考纲要求】股票投资分析应注意的问题【了解】

　　【233网校解析】基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示股票价格决定的基本因 素及这些因素对价格的影响方式和影响程度;缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】沪港通和深港通【熟悉】

　　233网校解析：深港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由深圳证券交易所在

　　香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。而非委托香港经纪商。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】股票的特征【掌握】

　　【233网校解析】参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。普通股股票持有人作

　　为股份公司的股东，有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权。特别股

　　股东相对于普通股股东，根据约定在参与性上有特别权利或特别限制。股票持有人对于公司重大决策没有决定权。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】普通股票股东的权利【掌握】

　　【233网校解析】按照我国《公司法》的规定，普通股股东享有以下权利：公司重大决策参与权、公司资产收益权和剩余资产分配权和其他权利。其他权利主要有知情权、处置权和优先认股权。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】证券承销的方式【掌握】

　　【233网校解析】证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。本题1-3正确，故选择B项。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】证券交易机制【掌握】

　　【233网校解析】在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在委托指令的内容中。委托指令应当包括下列内容:证券账户号码;证券代码;买卖方向;委托数量;委托价格;交易所及其会员要求的其他内容。本题全部正确，选择A项。

　　【对应章节】第四章 第一节

　　【考点及考纲要求】我国股票的类型【掌握】

　　【233网校解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股

　　票。境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】股票发行制度【掌握】

　　【233网校解析】我国股票发行制度演变主要体现在发行监管制度、发行方式与发行定价三个

　　方面。

　　【对应章节】第四章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券委托的形式【了解】

　　【233网校解析】证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

　　【对应章节】第四章 第二节

　　【考点及考纲要求】首次公开发行股票的发行方式—向战略投资者配售【掌握】

　　【233网校解析】战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于 12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。I错误，II、III、IV正确，故选A。

　　【对应章节】第四章

　　【考点及考纲要求】公众股非交易过户

　　【233网校解析】境内自然人因遗产继承办理公众股非交易过户，需申请人填写股份非交易过户申请表，并提交继承公证书、证明被继承人死亡的有效法律文件及复印件、继承人身份证原件及复印件、证券账户卡原件及复印件、股份托管证券营业部出具的所涉流通股份冻结证明。申请人委托他人代办的，还应提供经公证的代理委托书、代办人有效身份证明文件及复印件。本题全部正确选择C项。

　　【对应章节】第四章 第四节

　　【考点及考纲要求】股票的票面价值【掌握】

　　【233网校解析】股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称 为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值作 为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也 等于面值总和。发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和

　　的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列 为公司资本公积金。随着时间的推移，公司的净资产会发生变化，股票面值与每 股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间也没有必然的联系。尽 管 如 此 ，票面价值代表了每一份股份占总股份的比例，在确定股东权益时仍有一定的意义。

　　在国外,通常不会持有大量优先股票的机构投资者是激进型共同基金。

　　【考点】优先股

　　【章节】第四章 第一节

　　【考纲要求】普通股股东的权利 第四章 第一节掌握

　　【解析】股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半 数通过。但是，股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以 及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持 表决权的三分之二以上通过。

　　【考纲要求】沪股通——沪股通第四章 第四节 熟悉

　　【解析】沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证 券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定 范围内的上海证券交易所上市的股票。试点初期，沪股通股票范围包括上证180指数及上证380指数成分股，以及 上交所上市的A + H股公司股票。沪股通起始额度为每日130亿元人民币。

　　【考纲要求】境外上市外资股 第四章 第一节熟悉

　　【解析】境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市 的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织;我国香港、澳门、台湾 地区的自然人、法人和其他组织;定居在国外的中国公民等。这类股票被称为B股。

　　【考纲要求】境外上市外资股第四章 第一节熟悉

　　【解析】境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市 的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织;我国香港、澳门、台湾 地区的自然人、法人和其他组织;定居在国外的中国公民等。这类股票被称为B股。B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖， 证券交易所上市交易。

　　【考纲要求】境外上市外资股第四章 第一节熟悉

　　【解析】境内居民 个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但 不允许使用外币现钞。境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让。境内居 民个人所购B股不得向境外转托管。

　　【考纲要求】记名股票和无记名股票 第四章 第一节熟悉

　　【解析】我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以 为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并 应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记 名。

　　【考纲要求】委托指令的基本类别 第四章 第三节 掌握

　　【解析】证券公司通过基于互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统，向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式是网上委托。

　　【考纲要求】股票的市场价格 第四章 第四节 熟悉

　　【解析】在自由竞价的股票市场中，股票的市场价格不断变动。引起股票价格变动的

　　直接原因是供求关系的变化或者说是买卖双方力量强弱的转换。

　　【考纲要求】网下发行 第四章第二节了解

　　【解析】首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商 应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申 购总量的10%,然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分 不得参与网下申购。公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者 的数量不少于10家;公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数 量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止 发行。

　　【考纲要求】证券交易原则——公开原则 第四章第三节掌握

　　【参考解析】公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。例如，上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。