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　　二、资产管理业务的风险及其控制

　　（一）客户资产管理业务的风险

　　合规风险：如内幕交易、操纵市场

　　市场风险：市场波动（主要风险）

　　经营风险：投资决策失误或操作失误使客户资产受损失

　　管理风险：管理不善、违规操作

　　如与客户签订资产管理合同不规范、约定不明，操作人员违反合同约定买卖证券或划转资金，操作人员在经营中进行不必要的证券买卖损害委托人的利益等。

　　例题

　　1：客户资产管理业务的下列风险中，属于经营风险的是( )。

　　A．因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失

　　B．因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失

　　C．因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失

　　D．证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失

　　【答案】D

　　【解析】AB两项属于自营业务中的合规风险；C项属于管理风险。

　　2、以下（　）不属于客户资产管理业务的管理风险。（1分）

　　A、与客户签订受托投资协议不规范

　　B、 操作人员违反协议约定买卖证券

　　C、 操作人员在经营中进行不必要的证券买卖损害委托人的利益

　　D、 由于市场调研的差异导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误

　　答案D

　　（二）资产管理业务风险的控制（重点了解）

　　1．合同中明确规定由客户自行承担投资风险。

　　2．证券公司应当按合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户如实披露证券公司的业务资格，并应当充分揭示市场风险及其他投资风险。

　　不构成证券公司保证客户资产本金不受损失或者取得投资收益的承诺”。

　　3．了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况

　　4．客户应当对客户资产来源及用途的合法性做出承诺。

　　5．不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。

　　6．证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供资产管理报告、资产托管报告（资产的配置状况、价值变动等情况）。至少每周披露一次集合计划份额净值。

　　7．客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，分别设置账户、独立核算、分账管理