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　　证 券 交 易
　　章  证券交易概述
　　§1（P1）证券交易的概念、基本要素和交易机制 知识点101（P1）：证券交易的概念、特征及原则。
　　一．概念：□证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券发行是证券交易的前提，证券交易有利于证券发行的顺利进行。
　　二．特征：□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。（不包括期限性）。证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。 三．历史：
　　1.□新中国证券交易市场的建立始于1986年。 2.1988年我国开放了国库券转让市场。
　　3.1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式开业。 4.1992年B股在上交所上市。
　　5.1999年7月1日，《证券法》开始实施。 6.2004年5月中小板上市；
　　6.2005年4月启动股权分置试点改革；
　　7.2005年10月重新修订的《证券法》于2006年1月1日实施； 8.2009.10.30创业板开市； 9.2010.3.31融资融券开始申报； 10.2010.4.16股指期货开始上市交易。 四．□证券交易遵循三公原则：
  　　1、公开原则：又称“信息公开原则”，指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。1934年美国《证券交易法》确定。
  　　2、公平原则：□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。交易主体的资金数量、交易能力各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
 　　 3、公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。公正原则也体现在很多方面，如公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等。（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼） 知识点102（P3）：证券交易的种类及方式。
　　一．□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括： 1、股票交易(场外交易市场进行的常见形式是柜台交易)； 2、债券交易；3、基金交易（ETF：□投资者有两种方式参与ETF的投资:一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。申购是以一揽子股票（组合证券）和少量现金（代替现金）换取一定数量的基金份额；赎回是以一定数量的基金份额换取一揽子股票和少量现金。它追踪的是实际的股价指数。）；