1.跨期性
约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
2.杠杆性：放大效应
金融衍生工具一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小搏大的效果。在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。
【例题·单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( )倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
[答疑编号1150050101]
『正确答案』C
3.联动性
金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
4.不确定性和高风险性
金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。
金融衍生工具还伴随着以下几种风险：
(1)信用风险
(2)市场风险
(3)流动性风险
(4)结算风险
(5)操作风险
(6)法律风险
【例题·多选题】下列对金融衍生工具基本特征的叙述错误的有( )。
A.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
B.金融衍生工具一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投资性和高风险性
D.金融衍生工具的交易结果取决于交易者对衍生工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度
[答疑编号1150050102]
『正确答案』CD
二、金融衍生工具的分类
(一)按照产品形态分类
1.独立衍生工具
2.嵌入式衍生工具
(二)按照交易场所分类
1.交易所交易的衍生工具
在有组织的交易所上市交易的衍生工具。
2.OTC交易的衍生工具
分散的，一对一交易的衍生工具。
