1．【答案】ABC
【解析】D选项属于私募证券的特征。
2．【答案】BD
【解析】经国务院批准，2007年9月29日，中国投资有限责任公司宣告成立，注册资本金为2 000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司。
3．【答案】ABCD
【解析】根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。
4．【答案】ABD
【解析】根据我国政府对WT0的承诺，允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究、咨询，公开收购及公司重组等；对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在中国设立分支机构。加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1／3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事8股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
5．【答案】ABC
【解析】D选项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。
6．【答案】ABD
【解析】常见的行业因素包括：(1)行业或产业竞争结构；(2)行业可持续性；(3)抗外部冲击的能力：(4)监管及税收待遇；(5)劳资关系；(6)财务与融资问题；(7)行业估值水平。
7．【答案】ABCD
【解析】财政政策对股票价格的影响有四个方面：(1)扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和殷息派发；(2)通过调节税率影响企业利润和股息；(3)干预资本市场各类交易适用的税率；(4)国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。
8．【答案】ABC
【解析】股东大会是股份公司的权力机构，由全体股东组成。股东大会依法行使以下职权：(1)决定公司的经营方针和投资计划：(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；(3)审议批准董事会报告；(4)审议批准监会或监事报告；(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算力案：(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；(7)对公司增加或减少注册资本作出决议：(8-对发行公司债券作出决议；(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；(10)修改公司章程；(11)公司章程规定的其他职权。
9．【答案】ABC
【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。享有优先认股权的股东可以有三种选择：(1)行使此权利来认购新发行的普通股票；(2)将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；(3)不行使此权利而听任其过期失效。
10．【答案】BCD
【解析】国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
11．【答案】BCD
【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
12．【答案】ABC
【解析】债券票面的四个基本要素为：(1)债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额；(2)债券的到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间；(3)债券的票面利率又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率通常年利率用百分数表示；(4)债券发行者名称，这一要素指明了该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。
13．【答案】BCD
【解析】影响债券偿还期限的因素如下。(1)资金使用方向。(2)市场利率变化，一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券。(3)债券变现能力，如果流通市场发达，债券容易变现，那么长期债券较能被投资者接受；如果流通市场不发达，那么长期债券的销售就可能不如短期债券。
14．【答案】ABD
【解析】按照资金的用途，国债可分为：(1)赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债；(2)建设国债是指发债筹措的资金用于建设项目；(3)战争国债，专指用于弥补战争费用的国债；(4)特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。
15．【答案】ABD
【解析】政府债券的发行主体是政府，其主要目的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。政府债券的发行规模、期限结构、未清偿余额，关系着一国政治、经济发展的全局。
16．【答案】AD
【解析】A选项，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后；D选项，期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人拥有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。
17．【答案】CD
【解析】收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但它又与～般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，那么未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。
18．【答案】ABCD
【解析】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国
际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
19．【答案】 BCD
【解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券；可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司日股份的公司债券。
20．【答案】ABC
【解析】指数基金的特点为：投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少。由于基金始终保持即期的市场平均收益水平，收益不会太高，也不会太低。指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。指数基金可以作为避险套利的工具，特别适合社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
21．【答案】ABD
【解析】货币市场基金不得投资的金融工具包括：(1)股票；(2)可转换债券；(3)剩余期限超过397天的债券；(4)信用等级在AAA级以下的企业债券：(5)国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券；4(6)流通受限的证券；(7)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
22．【答案】ABD
【解析】基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，即基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。对持有人而言，将基金资产委托给专门的机构保管，可以确保基金资产的安全。对基金托管人而言，必须对基金份额持有人负责，监管基金管理人的行为，使其经营行为符合法律法规的要求，为基金份额持有人的利益而勤勉尽职，保证资产安全，提高资产的报酬。
23．【答案】ABC
【解析】我国《证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：(1)被依法取消基金管理资格；(2)被基金份额持有人大会解任；(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；(4)基金合同约定的其他情形。
24．【答案】ABCD
【解析】证券投资基金的费用除了基金管理费和基金托管费之外，还包括：封闭式基金上市费用，证券交易费用，基金信氢披露费用，基金持有人大会费用，与基金相关的会计师、律师等中介机构费用，基金分红手续费，清算费用，法律、法规及基金契约规定可以列入的其他费用。
25．【答案】ABC
【解析】D选项，对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，并且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。
26．【答案】AB
【解析】基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：(1)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%； (2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%： (3)基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；(4)违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定； (5)中国证监会规定禁止的其他情形。
27．【答案】CD
【解析】金融衍生工具按交易场所可以分为两类：(1)交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具； (2)OTC交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。
28．【答案】ABC
【解析】外汇期货是金融期货中最先产生的品种。
29．【答案】AC
【解析】根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。其中，看涨期权也称认购权，是指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按协定价格(也称敲定价格或行权价格)买入一定数量基础金融工具的权利；看跌期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
30．【答案】BCD
【解析】可转换债券是指其持有人可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。
31．【答案】ABCD
【解析】金融期货与金融期权的区别包括： (1)基础资产不同；(2)交易者权利与义务的对称性不同；(3)履约保证不同； (4)现金流转不同； (5)盈亏特点不同： (6)套期保值的作用与效果不同。
32．【答案】ABC
【解析】权诅的分类主要有： (1)按基础资产分类，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证；(2)按基础资产的来源分类，分为认股权证和备兑权证；(3)按持有人权利分类，分：勺认购权证和认沽权证；(4)按行权的时间分类，分勾美式权证、欧式概证和百慕大式权证(5)按权证的内在价值分类，分为平价权证、价内权证和价外权正。
33．【答案】 ABD
【解析】托管银行是由存券银厅在基础证券发行匡安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附屑行或代理行。托管银行负责保管ADR所代表的基石吐证券；根据存券裂行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国；向存券银行提供当地市场信息。C选项为存券银行的职责。
34．【答按】ACD
【解析】根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化冬类别。
35．【答案】AB
【解析】C 选项属于按收益保障性分类，D选项属于按联结的基础产品分类。
36．【答案】AC
【解析】证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场，其作用主要表现在：(1)为资金需求者提供筹措资金的渠道：(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化；(3)形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。
37．【答案】AD
【解析】债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标；按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。
38．【答案】ABD
【解析】我国《证券交易所管理办法》第十一条规定，证券交易所的职能包括；(1)提供证券交易的场所和设施； C)制定证券交易所的业务规则： (3)接受上市申请、安排证券上市；(4)组织、监督证券交易； (5)对会员进行监管； 、6)对上市公司进行监管： (7)设立证券登记结算机构； (8)管理和公布市场信息； (9)中国证监会许可的其他职能。
39．【答寨】BC
【解析】我国上海、深圳证券交易所的价格决定采取集合竞价和连续竞价方式。集合竞价是指在规定的时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式；连续竞价是指对买卖、申报逐笔连续撮合的竞价方式。
40．【答案】ABCD
【解析】针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，深圳证券交易所实行比主板市场更为严格的信息披露制度：(1)建立募集资金使用定期审计制度；(2)建立涉及公司发展战略、生产经营、新产品开发、经营业绩和财务状况等内容的年度报告说明会制度：(3)建立定期报告披露上市公司股东持股分布制度；(4)建立上市公司及中介机构诚信管理系统；(5)建立退市公司股票有序快捷地转移至股份代办转让系统交易的机制。
41．【答案】ABD
【解析】股价指数的编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数两类，前者又有相对法和综合法之分；后者是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。
42．【答案】ABC
【解析】深圳证券交易所选取成分股的一般原则包括：(1)有一定的上市交易时间：(2)有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准；(3)交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准。根据以上标准，再结合下列各项因素评选出成分股：公司股票在一段时间内的平均市盈率，公司的行业代表性及所属行业的发展前景，公司近年来的财务状况、盈利记录、发展前景及管理素质等，公司的地区、板块代表性等。43．【答案】BCD
【解析】我国的基金指数由中证基金指数系列(以2002年12月31日为基日，基点为1 000点)、上证基金指数(以2000年5月8日为基日，以该日所有证券投资基金市价总值为基期，基日指数为1000点)和深证基金指数(以2000年6月30日为基日，基日指数为1 000点)组成。
44．【答案】ABC
【解析】证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。
45．【答案】ABC
【解析】集合计划资产投资于一家公司发行的证
券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%，也不得超过计划资产净值的10%。证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。证券公司进行集合计划的投资运作，在证券交易所进行证券交易的，集合计划资产中的证券不得用于回购。
46．【答案】ABC
【解析】D选项，证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割。
47．【答案】ACD
【解析】B选项属于二证券资产管理业务的具体业务范围。
48．【答案】CD
【解析】合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款，可以是从事证券工作5年以上，并且通过有关专业考试或具有8每以上法律工作经历；或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。
49．【答案】BCD
【解析】《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》将董事、监事纳入任职资格监管范围，并明确了证券公舌高级管理人员的范围。证券公司高管人员是指证券公司的总经理、副总经理、财务负责人、合规负责人、董事会秘书、境内分支机构负责人以及实际履行上述职责的人员。
50．【答案】ABC
【解析】监事会可检查公司财务，监督董事会、经理层履行职责的情况，对董事及经理层人员的行为进行质询，要求董事、经理层人员纠正其损害公司和客户利益的行为，提谚召开临时股东会，组织对高级管理人员进行离任审计以及行使法律法规和公司章程规定的其他职权。更换经理层人员是董事会的职权。
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