“真题考点系列”文章主要总结今年前两次考试的真题考点，总结出知识点、出题情况，帮助大家更好备考10月证券从业考试。关注笔者，后续会出更多备考类文章。
一、第五章真题考点汇总及分值
第五章分值 | 真题考点汇总（第一节） |
分值：15~20分 | 【考点1】我国企业债券的品种 |
本节内容考试考到的知识点比较多，笔者这里主要写一些高频考点，更多知识点大家还是要通过系统性的学习来掌握。
【考点1】我国企业债券的品种
备考点拨：教材上对于我国企业债券共列出了7个品种，考试时主要考概念型、记忆型的题，大家可以结合精讲班中王佳荣老师的讲解进行理解。
【考点2】债券分类
分类标准 | 类别 |
发行主体 | 政府债券（政府）、金融债券（银行/非银行金融机构）、公司债券（公司） |
付息方式 | 零息债券：折价发行，债券持有人以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券的利息。 |
债券形态 | 实物债券、凭证式债券、记账式债券 |
利率是否固定 | 固定利率债券、浮动利率债券、可调解利率债券 |
期限长短 | 短期（＜1年）；中期（1~10年）；长期（＞10年） 我国企业债券：短期（＜1年）；中期（1~5年）；长期（＞5年） |
发行方式 | 公募债券、私募债券 |
信用状况 | 利率债、信用债 |
【真题回顾】根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（）。
Ⅰ、实物债券
Ⅱ、零息债券
Ⅲ、附息债券
Ⅳ、息票累积债券
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【考点3】地方政府债券的概念
地方政府债券是地方政府根据本地区经纪发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。
【考点4】国际债券的分类*2
外国债券 | 某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。【发行人属于一国，面值和发行市场属于一国】 |
欧洲债券 | 借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。 |
【考点5】资产证券化*2
（1）资产证券化的参与者
发起人、SPV（特殊目的机构）、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务机构、受托人。
（2）资产证券化的基本运作程序
①重组现金流，构造证券化资产
②组建特殊目的机构，实现真实出售，达到破产隔离
③完善交易结构，进行信用增级
④支持证券的信用评级
⑤安排证券销售，向发起人支付
⑥挂牌上市交易及到期支付
【考点6】债券与股票的异同点
相同点：都属于有价证券；都是直接融资工具 | ||
区别 | 债券 | 股票 |
权利 | 债权凭证 | 所有权凭证 |
目的 | 发行债券所获资金为负债 | 发行股票筹集的资金列入公司资本 |
主体 | 中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等 | 股份有限公司 |
期限 | 有规定的偿还期 | 通常无须偿还 |
收益 | 有规定的票面利率，利息通常固定 | 股息红利不固定，有买卖差价收益 |
风险 | 风险较小 | 风险较大 |
【真题回顾】债券与股票的不同之处包括（）
Ⅰ、权利不同
Ⅱ、目的不同
Ⅲ、期限不同
Ⅳ、收益不同
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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