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第十二章　资产配置管理

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　　一、单项选择题
　　1．资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标是（　　）。
　　A．消除投资的风险
　　B．协调提高收益与降低风险之间的关系
　　C．增强资金的流动性
　　D．吸引投资者
　　2．（　　）是投资过程中重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
　　A．资产配置
　　B．股票投资组合管理
　　C．债券投资组合管理
　　D．基金绩效衡量
　　3．在同一风险水平下能够令期望投资收益率（　　）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（　　）的资产组合形成了有效市场前沿线。
　　A．，
　　B．小，
　　C．，小
　　D．小，小
　　4．报考资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（　　）报酬。
　　A．短期
　　B．中期
　　C．长期
　　D．不确定
　　5．如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能（　　）买入并持有策略。
　　A．优于
　　B．劣于
　　C．相当
　　D．不确定
　　6．以下不属于资产配置需要考虑的因素是（　　）。
　　A．投资期限
　　B．税收考虑
　　C．影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素
　　D．影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的宏观市场环境因素
　　7．以下不属于资产配置基本步骤的是（　　）。
　　A．明确投资目标和限制因素
　　B．确定有效资产组合的边界
　　C．明确资本市场的方差值
　　D．寻找的资产组合
　　8．以下属于资产配置基本方法的是（　　）。
　　A．风险控制法
　　B．情景综合分析法
　　C．横界面法
　　D．市场有效法
　　9．在资产配置基本方法中，（　　）假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
　　A．历史数据法
　　B．历史观察法
　　C．系列数据法
　　D．情景分析法
　　10．情景综合分析法的预测期间为（　　）年。
　　A．2～4
　　B．3～5
　　C．2～5
　　D．3～4
　　11．情景综合分析法更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为（　　）资产配置提供了运行空间。
　　A．战术性
　　B．战略性
　　C．变动组合
　　D．混合
　　12．以下对运用情景综合分析法进行预测的基本步骤叙述不正确的是（　　）。
　　A．分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围
　　B．预测在各种情景下，各类资产可能的收益风险以及各类资产之间的相关性
　　C．确定各情景发生的概率
　　D．以资产的规模为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险
　　13．以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是（　　）。
　　A．风险收益法
　　B．情景综合分析法
　　C．界面法
　　D．成本收益法
　　14．从（　　）看，资产配置的主要类型可分为全球资产配置，股票、债券配置和行业风格资产配置。
　　A．范围上
　　B．风险特征上
　　C．资产性质上
　　D．收益特征上
　　15．从配置策略上，可以将资产配置分为四种类型，以下不正确的是（　　）。
　　A．买入并持有策略
　　B．恒定分散策略
　　C．投资组合保险策略
　　D．报考资产配置策略
　　16．买入并持有策略是（　　）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
　　A．报考
　　B．平衡型
　　C．消极型
　　D．积极型
　　17．（　　）适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。
　　A．买入并持有战略
　　B．恒定混合策略
　　C．投资组合保险策略
　　D．战术性资产配置
　　18．（　　）是指保持资产组合中各类资产的固定比例。
　　A．投资组合保险策略
　　B．报考资产配置
　　C．买入并持有战略
　　D．恒定混合策略
　　19．当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（　　）。
　　A．买入并持有策略
　　B．报考资产配置
　　C．投资组合保险策略
　　D．投资组合策略
　　20．如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略可能优于（　　）。
　　A．投资组合保险策略
　　B．买入并持有策略
　　C．报考资产配置
　　D．投资组合策略

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