风险管理的“三道防线”：第一道防线：业务条线部门，风险的承担者，负责持续识别、评估和报告风险敞口。第二道防线：风险管理部门和合规部门，风险管理部门负责监督和评估业务部门承担风险的业务活动；合规部门负责定期监控机构对于法律、公司治理规则、监管规定、行为规范和政策
风险管理的组织机构：（1）董事会及其委员会：承担风险管理的最终责任职责：①推进风险文化建设；②审议批准公司全面风险管理的基本制度；③审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；④审议公司定期风
风险管理的组织机构——董事会及其委员会：承担风险管理的最终责任。主要职责：①推进风险文化建设；②审议批准公司全面风险管理的基本制度；③审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；④审议公司定期
风险管理的高级管理层：对全面风险管理承担主要责任。主要职责：①制定风险管理制度，并适时调整；②建立健全公司全面风险管理的经营管理架构；③制订风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案；④定期
风险管理的“三道防线”：第一道防线：业务条线部门，风险的承担者，负责持续识别、评估和报告风险敞口。第二道防线：风险管理部门和合规部门，风险管理部门负责监督和评估业务部门承担风险的业务活动；合规部门负责
风险与金融产品、投资、金融机构相关的现代风险理念（★）（1）风险与金融产品和投资①任何金融产品是风险和收益的组合②风险是与收益相匹配的③投资是以风险换收益（2）风险与金融机构①金融机构的本质是承担和经
风险管理的流程：（1）风险的识别：感知风险、分析风险。（2）风险的衡量：敏感性分析法、波动性分析法、压力测试。（3）风险的应对：风险偏好管理、风险限额、风险定价与拨备、风险缓释以及应急计划。（4）风险
根据不同的分类标准，可以将金融期权划分为很多类别，主要从选择权、性质合约履行时间、期权基础资产性质来划分。1.按照选择权的性质划分按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。2.按照合约
金融期权的分类按选择权性质认购期权、认沽期权按合约规定的履约时间欧式期权、美式期权、修正的美式期权按金融期权基础资产的性质股权类期权、利率期权、货币期权、互换期权、奇异期权
金融期货与金融期权的区别如下：(1)基础资产不同。(2)交易者权利与义务的对称性不同。(3)履约保证不同。(4)现金流转不同。(5)盈亏特点不同。(6)套期保值的作用与效果不同。
金融期权的主要风险指标如下：风险指标反映的经济意义公式Delta值期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度A变化对B的影响B/AGamma值期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度Rho值无风险利
期权又称为选择权，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买人或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化或非标准化合约。期权交易就是对这种选择权的买卖。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权
与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权
金融期货的种类（1）外汇期货：又称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。（2）利率期货：债券期货、主要参考利率期货（常见的参考利率包括伦敦银行间同
为保护投资者合法权益，保障金融期货市场平稳、规范、健康运行，中国证监会中国期货业协会、中国金融期货交易所分别制定了相关法规和规则，符合规定的投资者方能办理股指期货开户和相关交易。这些制度将投资者分为自
外汇期货又称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。外汇期货交易自1972年在芝加哥商业交易所所属的国际货币市场(IMM)率先推出后迅速发展。以芝加
根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，金融期货的主要交易规则包括:(1)交易编码。交易编码是客户、从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。投资者可以根据不同投资目的，分别申请套期保值、套
利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率
金融期权的定义期权又称为选择权，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化或非标准化合约。期权交易就是对这种选择权的买卖。金融期权的特征与金融期货相比，金融
股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。(1)股票价格指数期货。股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产
中国金融期货交易所期货合约（1）中国金融期货交易所①中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立②上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立，注册资
中国金融期货交易所：①中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立。②上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立，注册资本为5亿元人民币。③中国金融
我国期货合约主要包括：(1) 沪深 300 股指期货合约。中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为沪深300 股指期货合约。(2)中证500股指期货合约。中证500股指期货合约的标的是中证500指数，
沪深300指数是由沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数选择A股市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票构成指数样本。选择沪深300指数作为中
1、农产品期货①1848年芝加哥期货交易所诞生②1865年标准化合约推出③包含种类：A谷物：小麦、玉米、大豆等B经济作物：棉花、咖啡、可可等C畜禽：鸡蛋、活牛、猪腩等D林产品：木材、天然橡胶等2、金属
金融期货的各类主要交易制度（1）集中交易制度（2）标准化的期货合约和对冲机制（3）保证金制度（4）结算所和当日无负债结算制度（又被称为“逐日盯市制度”）（5）持仓限额制度（6）大户报告制度（7）每日价
农产品期货①1848年芝加哥期货交易所诞生②1865年标准化合约推出③包含种类：A谷物：小麦、玉米、大豆等B经济作物：棉花、咖啡、可可等C畜禽：鸡蛋、活牛、猪腩等D林产品：木材、天然橡胶等
金融期货交易与普通远期交易的区别作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：(1)交易场所和交易组织形式不同。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易;而远期交易在场外市场
期货交易是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。而期货合约是指期货交易场所统一制定的、约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约
标准化的期货合约和对冲机制：期货合约是由交易所设计、经监管机构批准后向市场公布的标准化合约。期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交收。期货
目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和2021年4月19日揭牌成立的广州期货交易所四大商品期货交易所。郑州商品交易所，前身郑州粮食批发市场，1990年10月成立，是我国第一家商
保证金制度：为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。期货交易的保证金比率
商品期货市场（1）1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所成立（2）我国已形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、中国期货业协会和中国期货市场监控中心"五位一体"
结算所和当日无负债结算制度：结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。结算所实行无负债的每日结算制度，又称“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内
期权的分类：按期权规定的交易方向看涨期权、看跌期权按行使期权的时间美式期权、欧式期权按期权标的资产商品期权、金融期权按期权的交易场所场内期权、场外期权按期权标的资产形式现货期权、期货期权注意：标的资产
持仓限额制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。对于同一客户在不同会员处开仓交易的情况，其在某一合约的单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。各交易品
1.金融期货是期货交易的一种。金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量) ，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。2. 金融期货的特征
大户报告制度大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并
金融期货的特征：与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在以下几个方面:(1)交易对象不同(2) 交易目的不同(3) 交易价格的含义不同(4) 交易方式不同(5) 结算方式不同
强行平仓制度是指按照有关规定对会员或客户的持仓进行平仓的一种强制措施包括交易所对会员持仓、客户持仓进行的强行平仓及期货公司对其客户持仓进行的强行平仓。《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定了五种情
金融衍生工具的产生与发展：①1848年，芝加哥期货交易所（CBOT）成立；②1865年前后，CBOT推出了标准化的商品期货合约交易；③1972年，芝加哥商业交易所（CME）首次推出外汇期货合约；④19
金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数
金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易，主要包括：货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。近年
20世纪80年代以来金融自由化的主要内容包括：①取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。如美国《1980年银行法》废除了Q条例。②打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉
金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为期权费或期权价格)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。金融期权包括现货期权和期货期权两大类。除交易所交易
金融衍生工具市场的功能（1）价格发现（2）风险管理（3）资源配置金融衍生工具的迅猛发展以及大宗商品交易金融化程度的提高为越来越多的机构和个人提供了资源配置的平台。金融衍生工具市场的作用（1）在宏观经济
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为货币互换、利率互换、收益互换、信用违约互换等类别。
金融衍生工具市场的功能如下：（1）价格发现（2）风险管理（3）资源配置金融衍生工具的迅猛发展以及大宗商品交易金融化程度的提高为越来越多的机构和个人提供了资源配置的平台。
金融衍生工具按照基础工具种类分为：为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。①股权类产品的衍生工具：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生
金融衍生工具市场的作用主要如下（1）在宏观经济中的作用①提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济②为政府制定宏观经济政策提供参考依据③促进本国经济的国际化④有助于市场经济体系的完善（2）在微观
金融衍生工具按照按照交易场所分为：交易所交易的衍生工具、场外交易市场(OTC)交易的衍生工具。①交易所交易的衍生工具：指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交
金融衍生工具市场在宏观经济中的作用：①提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济②为政府制定宏观经济政策提供参考依据③促进本国经济的国际化④有助于市场经济体系的完善
基础工具股权类股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权货币类外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换利率类远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换信用类（20世纪90年代发展最迅速、防范信用风险
金融衍生工具市场在微观经济中的作用：①锁定生产成本，实现预期利润②利用金融衍生工具价格信号，组织安排现货生产③金融衍生工具市场拓展现货销售和采购渠道
金融衍生工具的分类：分类维度分类品种描述产品形态独立衍生工具本身即为独立存在的金融合约嵌入式衍生工具嵌入非衍生合同（简称主合同）中的衍生金融工具，如可转换债券交易方式及特点金融远期场外市场、协商定价、
金融衍生工具伴随的风险如下：(1)交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险。(2)因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险。(3)因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性
大宗商品是国际金融市场的主流投资品种之一，是实体企业投资和风险管理的重要工具。加快建设多元开放、运行高效的大宗商品金融衍生工具市场，为国内外生产与贸易活动提供以人民币计价、公开透明、具有国际影响力的大
大宗商品类金融衍生工具的分类如下：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点，可以分为商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换。大宗商品类金融衍生工具按照交易场所，可以分为在交易所交易的衍生工具
金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现
常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、互换合约和期权合约等。主要具有下列特征：①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。变量为
嵌入式衍生工具指嵌人非衍生工具(即主协议)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式
①独立衍生工具。独立衍生工具包括：远期合约、期货合约、互换合约和期权合约等。②嵌入式衍生工具。嵌入式衍生工具指嵌人非衍生工具(即主协议)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品
金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。金融衍生工具特征（1）跨期性（2）杠杆性（3）
纳斯达克股票市场交易机制：目前，纳斯达克市场采用的交易机制是融合了指令驱动和报价驱动两种模式的混合交易模式。
纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。(1)指定做市商制度。与纳斯达克的竞争性做市商制度不同，纽约证券交易所(以下简称“纽交所”)和NYS
与纳斯达克的竞争性做市商制度不同，纽约证券交易所(以下简称“纽交所”)和NYSEAmerica采用数量较少的指定做市商，包括四项职能：一是竞价的组织者。每日开市或停市后恢复交易，由专家组织集合竞价，随
①美国联邦政府发行的债券被统称为美国国债；②美国联邦机构债券市场、美国市政债券市场、美国公司债券市场。③通常情况下，中央政府发行的本币债券基本不存在违约风险，所以这类债券被视为“无风险资产”，它们的收
伦敦交易所的层次：主板市场、另类投资市场、专业证券市场、专业基金市场、精英项目。(1)主板市场。主板市场在诸层次市场中监管最为严格。主板上市分为高级上市、标准上市和高成长板块上市三类。(2)另类投资市
伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场。其主要特点是：①以外币交易为主；②以非居民交易为主；③以金融机构批发性交易为主；④以外汇衍生品交易为主；⑤交易时段桥接美洲和亚太市场。
美国股票交易场所主要包括全国性证券交易所、另类交易系统（ATS）、经纪商。(1)全国性股票交易所截至2021年初共有24家全国性证券交易所在美国证券交易委员会注册，其中，提供股票交易服务的有14家。(
伦敦交易所的层次划分：主板市场、另类投资市场、专业证券市场；伦敦证券交易所的交易系统：SETS系统、SETSqx系统、SEAQ系统、IOB系统。
根据美国证券交易委员会的定义，另类交易系统（ATS）是指“符合联邦证券法关于交易所定义，但是未注册为全国性交易所的交易系统”。ATS法规要求，注册成为ATS之前必须注册成为经纪商一交易商，并在开业前向
纳斯达克集团纳斯达克(NASDAQ)，原意为全美证券交易商协会(NASD)自动报价系统，主要经营场外股票交易，1971年由NASD组建，是NASD的全资子公司。NASD于2007年改组成为美国金融业监
英国的伦敦债券市场主要包括：①金边债券市场：英国中央政府债券被称为金边债券；②国际债券市场：外国发行人在英国发行的债券；③公司债券市场：可以公募发行，也可私募发行，通常也在伦敦证券交易所挂牌交易，但场
纳斯达克市场历史上共经历两次分层。第一次分层：1982年，分为纳斯达克全国市场和纳斯达克常规市场。纳斯达克全国市场针对世界范围内规模较大、交易较为活跃的企业;纳斯达克常规市场针对不满足全国市场上市标准
英国的伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场。
伦敦金属交易所成立于1877年，2012年被中国香港交易所收购，伦敦金属交易所提供铜、铝、锌、铅、锡、镍、钢材、钴、钼、黄金、白银等工业金属的现货、期货和期权交易，目前是全球最大的工业金属交易市场。伦
美国金融市场：市场要点外汇市场美国市场进行的外汇交易中，75%的对手方位于美国以外，是一个高度国际化的市场，辐射和影响力是全球性的。银行间资金市场与联邦基金利率：银行间无担保短期借贷利率被称为联邦基金
英国的金融市场如下市场要点伦敦外汇市场全球最大的外汇批发市场特点：①以外币交易为主；②以非居民交易为主；③以金融机构批发性交易为主；④以外汇衍生品交易为主；⑤交易时段桥接美洲和亚太市场。伦敦银行间资金
美国股票市场主要包括股票交易场所、纳斯达克集团、纽约证券交易所。股票市场股票交易场所①全国性证券交易所—美国证券交易委员会注册；②另类交易系统（ATS）—美国证券交易委员会注册；③经纪商—交易商自身的