我国证券公司风险管理的基本情况如下：（1）证券公司风险管理部门的设置与人员配置情况①设立独立的风险管理部，牵头负责全面风险管理工作。②针对流动性风险、声誉风险、信息技术风险，指定相关部门负责相关管理工作③按专业风险类型划分职能。（2）证券公司业务部门或分支机构
我国证券公司风险管理部门的设置与人员配置情况：①设立独立的风险管理部，牵头负责全面风险管理工作。②针对流动性风险、声誉风险、信息技术风险，指定相关部门负责相关管理工作③按专业风险类型划分职能。
我国证券公司业务部门或分支机构风险管理：证券公司在业务部门、分支机构配置了风控人员，风控人员不得兼任与风险管理职责相冲突的职务，具体负责其权限范围内的风险管理工作，对风险管理政策和制度的执行情况进行监
我国证券公司子公司风险管理：证券公司对子公司的风险管理主要包括子公司风险管理负责人任免、风险限额、日常监测、风险报告、子公司重大事项审核或审批、风险考核等方面。
我国风险管理政策和机制风险控制制度各家证券公司均已不同程度地建立了多层级的风险管理制度体系、同时通过稽核、检查和考核等手段保证制度的贯彻执行。风险限额①各家证券公司均已建立了适合自身业务管理需要的风险
我国风险管理信息技术应用与数字化转型发展：风险数据集市和风控系统架构的建设；风控指标的设计和识别预警；风险管理的操作与运维。
我国并表试点证券公司风险管理实践：同一业务、同一客户风险管理；风险监测预警；风险数据治理；风险管理信息系统。
系统性风险的管理方法（★）（1）概念：由于金融体系的部分或全部功能受到损坏，从而引发金融服务的供应大规模中断，并可能对实体经济造成严重负面影响的风险。（2）来源：内发性、关联性、复杂性、突发性、传染性
国别风险管理体系的基本要素：1.董事会和高级管理层的有效监控；2.完善的国别风险管理政策和程序；3.完善的国别风险识别、计量、监测和控制过程；4.完善的内部控制和审计。
战略风险来源于以下两个方面：①证券公司内部经营管理活动。包括：宏观战略、中观管理和微观执行。②外部政治、经济、社会、科技等环境的变化。包括：行业风险、技术风险、品牌风险、竞争对手风险、客户风险、项目风
证券公司战略风险管理的基本做法：①明确董事会和高级管理层的战略风险管理职责；②建立清晰的战略风险管理流程，包括战略风险的识别评估、监控和报告等；③采取恰当的战略风险管理方法，如制定以风险为导向的战略规
我国证券公司风险管理体系建立与发展（1）第一阶段（20世纪90年代初期行业兴起到2004年）①这段时期，证券公司以经纪业务为主，二级市场的股票投资和投资银行的IPO承销业务逐步扩大。证券经纪业务的主要
我国证券公司风险管理体系建立第一阶段：时间：20世纪90年代初期行业兴起到2004年①这段时期，证券公司以经纪业务为主，二级市场的股票投资和投资银行的IPO承销业务逐步扩大。证券经纪业务的主要风险是客
我国证券公司风险管理体系建立第二阶段：时间：2005~2012年①综合治理推动行业完善治理结构和内控体系，延伸风险管理的范围，提高合规风险和操作风险的管控能力。②通过风控指标、监督管理等方面的监管制度
我国证券公司风险管理体系建立第三阶段：时间：2013年至今①《证券公司全面风险管理规范》引导证券公司风险管理质的飞跃。②行业自律组织引导行业建立针对重要风险类型的管理方法和机制。③监管部门和自律组织针
（1）声誉风险的来源①战略规划或调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动；②业务投资活动及产品、服务的设计、提供或推介；③内部控制设计、执行及系统控制的重大缺陷或重大经营损失事件；④司法性事
声誉风险的来源主要包括：①战略规划或调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动；②业务投资活动及产品、服务的设计、提供或推介；③内部控制设计、执行及系统控制的重大缺陷或重大经营损失事件；④司法
《证券公司声誉风险管理指引》定义声誉风险：指由于证券经营机构行为或外部事件，及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、 自律组织、社会公众、媒体等
风险管理具有事前性，证券公司应主动对声誉风险进行事前识别与评估。根据具体情况，通过情景分析或其他手段分析和评估不同压力情形下发生声誉事件的可能性及其对公司业务和声誉的影响程度，包括但不限于声誉风险事件
《证券公司声誉风险管理指引》要求证券公司应制定声誉风险应急机制，明确应急组织架构、职责分工、应急管理流程，确保在突发情况下声誉事件管控的及时性和有效性。证券公司应制定应急预案的情形包括但不限于：(1)
国别风险管理方法：（1）概念：指由于某一某家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝履行证券公司债务，或使证券公司在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使证券公司遭受其他
战略风险管理的方法：（1）概念：指证券公司在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给证券公司造成损失或不利影响的风险。（2）来源：①证券公司内部经营管理活动；②外部政治、
（1）操作风险的分类根据定义可以分为：由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。根据损失事件类型可以划分七种表现形式：内部欺诈；外部欺诈；就业制度和工作场所安全；客户、产品和业务活动；实物资产的损
操作风险的分类：根据定义可以分为：由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。根据损失事件类型可以划分七种表现形式：内部欺诈；外部欺诈；就业制度和工作场所安全；客户、产品和业务活动；实物资产的损坏；
操作风险的评估：风险控制自我评估：常用工具“打分卡”关键风险指标：资产损失率、案件发生率、失败交易数量、员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度。损失数据收集：①内部损失数据；②外部损失
操作风险的定义：操作风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。该定义包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。
损失数据收集是操作风险量化的基础，损失数据的数量和质量在很大程度上决定了操作风险量化的有效性。操作风险损失数据收集主要基于以下四个方面:(1)内部损失数据，其质量和内含的风险信息都要优于其他的数据来源
定义：关键风险指标是指代表某一风险领域变化情况并可定期监控的统计指标。用途：监测可能造成损失事件的各项风险及控制措施，并作为反映风险变化情况的早期预警指标(高级管理层可据此迅速采取措施。类型：资产损失
融资策略管理应符合的要求如下：①分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。②加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。③加强融资渠道管理，积
日间流动性管理：认真分析工作日内由于支付业务和新合同义务造成的流动性风险整体状况的变化，设定明确的日间流动性管理目标，确保证券公司可以有效识别其关键义务并按照重要程度确定优先性，以保障预期义务的及时履
流动性风险应急计划应符合的要求：①合理设定应急计划触发条件。②规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。③列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需事件，充分考虑流动性转移限制，确保
流动性风险报告的特点：①流动性风险报告应包括管理的有效政策和程序、决策过程、规范的作用于职责调用和升级的程序等。②对于风险等级较高的风险事项，形成紧急报告和不定期报告；对于风险等级较低的事项，则通过定
资产负债结构指标计算公式如下：①流动比率：流动比率=流动资产/流动负债②速动比率：速动比率=速动资产/负债=（流动资产-存货）/负债③净稳定资金率：净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%
现金流量匹配指标计算公式如下：①流动性覆盖率：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%②流动性指数：资产被迫折价变现时的价格和资产在正常市场条件下变现的价格的比率③现金流量比率：
市场层面流动性风险的主要衡量指标 ：①买卖价差法。做市商愿意买入和卖出一项金融工具的价格之差。②换手率。换手率=指定交易期间成交量/截至该交易期间金融资产的可交易总量。③冲击成本。指在交易中需要迅速而
流动性风险测算模型：（1）现金流量分析模型：主要通过分析证券公司的现金净流量来反映证券公司获取现金、清偿债务以及投资和筹资等活动的能力。（2）流动性调整的VaR：在传统VaR模型的基础上，通过不同的方
现金流量分析的定义：主要通过分析证券公司的现金净流量 (包括经营活动现金流量投资活动现金流量和筹资活动现金流量)，即现金流入和与现金流出的差额来反映证券公司获取现金、清偿债务以及投资和筹资等活动的能力
（1）融资策略管理①分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。②加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。③加强融资渠道管理，积极维护与主要
证券类机构流动性风险的表现主要有：1.公司层面证券类机构流动性风险整体表现为融资来源不稳定，资产负债期限不匹配，融资成本和资产负债结构不合理，无法满足业务正常开展的需要。2.业务层面(1)自营业务。(
证券类机构流动性风险的表现的业务层面主要有：(1)自营业务。(2) 资产管理业务。(3) 信用类业务。(4) 承销与发行业务。
证券公司自营业务主要包括固定收益类业务和权益类证券与衍生品业务。流动性风险主要表现：市场价格波动带来的资产无法及时以合理成本变现自有资金占用规模过大和配合对手行权、追加保证金等潜在资金需求。固定收益业
资产管理业务层面的流动性风险包括：不能及时以合理成本应对客户赎回、产品到期无法履约支付等。可能是产品层面的：如多层嵌套的产品结构、资金的拆分运作；可能是市场层面的：如资产市场价格的剧烈波动；可能是多层
典型的信用类业务包括：融资融券、股票质押等。当证券公司资金来源为自有资金时，业务规模扩大导致自有资金占用增加，资金回收时间具有不确定性，客户违约可能导致信用风险转化为流动性风险。《证券公司风险控制指标
承销商承销证券有代销和包销两种方式。包销是指承销商将发行人的证券按照协议全部购入 (全额包销) 或者在承销期结束后将售后剩余证券全部自行购入 (余额包销) 的承销方式。包销与证券的发行和交易相关，承销
（1）机构层面资产负债结构指标①流动比率：流动比率=流动资产/流动负债②速动比率：速动比率=速动资产/负债=（流动资产-存货）/负债③净稳定资金率：净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%现
机构层面的流动性风险衡量指标主要包括：资产负债结构指标①流动比率：流动比率=流动资产/流动负债②速动比率：速动比率=速动资产/负债=（流动资产-存货）/负债③净稳定资金率：净稳定资金率=可用稳定资金/
机构层面的流动性风险衡量指标计算公式如下资产负债结构指标①流动比率：流动比率=流动资产/流动负债②速动比率：速动比率=速动资产/负债=（流动资产-存货）/负债③净稳定资金率：净稳定资金率=可用稳定资金
流动性是金融市场的生命力所在，金融市场的流动性为投资者提供了转让和买卖金融资产的机会，也为筹资者提供了筹资的必要前提。广义的定义资产的流动性指资产迅速变现而不受损失的能力。机构流动性从单个机构的流动性
广义上，流动性包括三个层面的含义：资产的流动性、机构流动性和市场的流动性。资产的流动性指资产迅速变现而不受损失的能力。机构流动性从单个机构的流动性需求出发。将流动性理解为企业尤其是金融机构保证经营以及
流动性风险是金融机构面临的基本风险之一。流动性风险，是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
流动性风险是金融机构面临的基本风险之一。流动性风险，是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。1、融资流动性风险：从单个机构
资产流动性风险又称为市场流动性风险，是指资产价值不受损害而进行变现的能力。市场的流动性的决定因素：①深度，即执行大规模交易而不对价格产生过度影响的能力；②密度，即买卖价格的缺口，资产的买卖价差越小，流
流动性和流动性风险的定义与分类（★★★）（1）流动性风险金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，通常被分为融资流动性风险和资产
根据不同的分类标准，可以将金融期权划分为很多类别，主要从选择权、性质合约履行时间、期权基础资产性质来划分。1.按照选择权的性质划分按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。2.按照合约
金融期权的分类按选择权性质认购期权、认沽期权按合约规定的履约时间欧式期权、美式期权、修正的美式期权按金融期权基础资产的性质股权类期权、利率期权、货币期权、互换期权、奇异期权
金融期货与金融期权的区别如下：(1)基础资产不同。(2)交易者权利与义务的对称性不同。(3)履约保证不同。(4)现金流转不同。(5)盈亏特点不同。(6)套期保值的作用与效果不同。
金融期权的主要风险指标如下：风险指标反映的经济意义公式Delta值期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度A变化对B的影响B/AGamma值期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度Rho值无风险利
期权又称为选择权，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买人或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化或非标准化合约。期权交易就是对这种选择权的买卖。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权
与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权
金融期货的种类（1）外汇期货：又称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。（2）利率期货：债券期货、主要参考利率期货（常见的参考利率包括伦敦银行间同
外汇期货又称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。外汇期货交易自1972年在芝加哥商业交易所所属的国际货币市场(IMM)率先推出后迅速发展。以芝加
利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率
股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。(1)股票价格指数期货。股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产
中国金融期货交易所期货合约（1）中国金融期货交易所①中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立②上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立，注册资
中国金融期货交易所：①中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立。②上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立，注册资本为5亿元人民币。③中国金融
我国期货合约主要包括：(1) 沪深 300 股指期货合约。中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为沪深300 股指期货合约。(2)中证500股指期货合约。中证500股指期货合约的标的是中证500指数，
沪深300指数是由沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数选择A股市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票构成指数样本。选择沪深300指数作为中
为保护投资者合法权益，保障金融期货市场平稳、规范、健康运行，中国证监会中国期货业协会、中国金融期货交易所分别制定了相关法规和规则，符合规定的投资者方能办理股指期货开户和相关交易。这些制度将投资者分为自
根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，金融期货的主要交易规则包括:(1)交易编码。交易编码是客户、从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。投资者可以根据不同投资目的，分别申请套期保值、套
金融期权的定义期权又称为选择权，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化或非标准化合约。期权交易就是对这种选择权的买卖。金融期权的特征与金融期货相比，金融
1、农产品期货①1848年芝加哥期货交易所诞生②1865年标准化合约推出③包含种类：A谷物：小麦、玉米、大豆等B经济作物：棉花、咖啡、可可等C畜禽：鸡蛋、活牛、猪腩等D林产品：木材、天然橡胶等2、金属
农产品期货①1848年芝加哥期货交易所诞生②1865年标准化合约推出③包含种类：A谷物：小麦、玉米、大豆等B经济作物：棉花、咖啡、可可等C畜禽：鸡蛋、活牛、猪腩等D林产品：木材、天然橡胶等
期货交易是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。而期货合约是指期货交易场所统一制定的、约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约
目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和2021年4月19日揭牌成立的广州期货交易所四大商品期货交易所。郑州商品交易所，前身郑州粮食批发市场，1990年10月成立，是我国第一家商
商品期货市场（1）1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所成立（2）我国已形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、中国期货业协会和中国期货市场监控中心"五位一体"
期权的分类：按期权规定的交易方向看涨期权、看跌期权按行使期权的时间美式期权、欧式期权按期权标的资产商品期权、金融期权按期权的交易场所场内期权、场外期权按期权标的资产形式现货期权、期货期权注意：标的资产
1.金融期货是期货交易的一种。金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量) ，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。2. 金融期货的特征
金融期货的特征：与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在以下几个方面:(1)交易对象不同(2) 交易目的不同(3) 交易价格的含义不同(4) 交易方式不同(5) 结算方式不同
金融期货的各类主要交易制度（1）集中交易制度（2）标准化的期货合约和对冲机制（3）保证金制度（4）结算所和当日无负债结算制度（又被称为“逐日盯市制度”）（5）持仓限额制度（6）大户报告制度（7）每日价
金融期货交易与普通远期交易的区别作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：(1)交易场所和交易组织形式不同。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易;而远期交易在场外市场
标准化的期货合约和对冲机制：期货合约是由交易所设计、经监管机构批准后向市场公布的标准化合约。期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交收。期货
保证金制度：为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。期货交易的保证金比率
结算所和当日无负债结算制度：结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。结算所实行无负债的每日结算制度，又称“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内
持仓限额制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。对于同一客户在不同会员处开仓交易的情况，其在某一合约的单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。各交易品
大户报告制度大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并
强行平仓制度是指按照有关规定对会员或客户的持仓进行平仓的一种强制措施包括交易所对会员持仓、客户持仓进行的强行平仓及期货公司对其客户持仓进行的强行平仓。《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定了五种情
金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数
金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易，主要包括：货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。近年
金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为期权费或期权价格)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。金融期权包括现货期权和期货期权两大类。除交易所交易
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为货币互换、利率互换、收益互换、信用违约互换等类别。
金融衍生工具按照基础工具种类分为：为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。①股权类产品的衍生工具：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生
金融衍生工具按照按照交易场所分为：交易所交易的衍生工具、场外交易市场(OTC)交易的衍生工具。①交易所交易的衍生工具：指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交
基础工具股权类股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权货币类外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换利率类远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换信用类（20世纪90年代发展最迅速、防范信用风险
金融衍生工具的产生与发展：①1848年，芝加哥期货交易所（CBOT）成立；②1865年前后，CBOT推出了标准化的商品期货合约交易；③1972年，芝加哥商业交易所（CME）首次推出外汇期货合约；④19
20世纪80年代以来金融自由化的主要内容包括：①取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。如美国《1980年银行法》废除了Q条例。②打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉