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1.对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。
A．0
B．-1
C．1
D．0.5
参考答案：B
参考解析：当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1 时，能够最大限度地降低组合风险。
2.考虑三因素 APT 模型，某资产收益率由 3 个因素决定，其中 3 个因素的风险溢价分别为 8%、9%和10%，无风险利率为 3%，该资产对 3 个因素的灵敏度系数依次为 1.5、-1.3 和2，那么，均衡状态下该资产的期望收益率为（ ）。
A．20.3%
B．23.3%
C．13.7%
D．16.7%
参考答案：B
参考解析：该资产的期望收益率=3%+1.5X8%-1.3×x9%+2×10%=23.3%。
3.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（ ）时，可以通过适当比例买入这两种风险证券，构建一个标准差为零的证券组合。
A．-1
B．0
C．0.5
D．1
参考答案：A
参考解析：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。
