证券投资顾问胜任能力考试是证券从业资格专项业务类资格考试，即“专业资格考试”，主要测试考生是否具备从事证券业务的专业人员履行法定职责所必备的专业知识、专业技能和专业操守。
第一章 证券投资顾问业务监管
考情分析
本章主要从资格管理、主要职责、工作规范和法律责任四个方面介绍了证券投资顾问业务监管。其中,资格管理部分主要介绍了证券投资顾问的职业资格取得方式、管理及职业培训要求;主要职责部分介绍了证券公司、投资咨询机构及证券投资顾问提供投资建议服务的职责;工作流程部分包括了证券投资顾问业务的一些工作规范要求、制度及职业操守等;法律责任部分主要介绍了证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务违反法律法规的后果等。
学习方法
本章内容难度不大,记忆性知识点较多,理解性记忆即可。证券投资顾问的业务监管从内容上主要涉及证券投资顾问的工作流程中的各环节应该满足的基本要求。除此之外,考生还需掌握证券投资顾问的职业资格取得方式、管理制度、工作规程及违反法律法规的后果等内容。
知识结构
第二章 基本理论
考情分析
本章主要介绍了生命周期理论、货币的时间价值、资本资产定价理论、证券投资理论、有效市场假说等基本理论。其中生命周期理论主要介绍了生命周期各阶段的特征、需求和目标、理财重点及理财规划;货币的时间价值主要介绍了货币时间价值,现值、终值、有效年利率、年金的计算;资本资产定价理论内容包括资本资产定价模型,资本市场线,证券市场线,套利定价理论和模型;证券投资理论介绍了证券组合,资产配置:有效市场假说内容主要有预期效用理论,前景理论,个体心理与行为偏差,金融泡沫,行为资产定价理论,有效市场假说概念、假设条件及其应用。
学习方法
本章记忆性的内容比较多,难度较大,有的知识点看似简单,实际涉及到的小考点多,考生必须牢记考点才能在短时间内选出正确答案。在复习过程中,考生应区分理解生命周期各阶段的特征、需求和目标、理财重点以及理财规划,单、复利,现值与终值,资本市场线与证券市场线,掌握资产定价的假设条件、资本资产定价模型和因素模型,理解有效市场假说,对于证券组合、套利定价模型、预期效用理论、行为偏差原理、行为资产定价等内容,要求考生熟练掌握。
知识结构
第三章 客户分析
考情分析
本章主要从信息分析、财务分析、风险分析和目标分析四个方面介绍了客户分析的内容。其中,信息分析主要介绍了客户信息的分类、收集方法:财务分析介绍了个人资产负债表和个人现金流量表的项目及内容、预测客户未来收入、支出的方法;风险分析主要介绍了客户理财价值观、客户风险偏好的主要类型、客户风险承受能力的影响因素和评估方法、客户风险特征的内容和矩阵的编制方法以及投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响等;目标分析主要介绍了客户证券投资需求和目标的分类和内容和客户证券投资目标分析方法等。
学习方法
本章内容难度不大,以记忆性知识点为主。客户分析从内容上主要涉及信息分析、财务分析、风险分析和目标分析。考生应该反复复习,并通过过关习题巩固相应知识点。
知识结构
第四章 证券分析
考情分析
本章包括基本分析和技术分析。其中,基本分析主要介绍基本分析的两种方法、宏观经济分析、证券市场的供求分析、证券市场传导宏观经济政策的机制、行业分析、公司分析、证券估值方法等;技术分析主要介绍了技术分析的基本假设、使用图形、趋势线、阻力位与支持位,移动平均数、相对强弱指数、移动移动平均值等指标道氏理论和艾氏波浪理论,技术分析方法的分类、特点,应用前提和适用范围以及局限性,总体、样本和统计量,统计推断的参数估计、假设检验,常用统计软件及其应用。
学习方法
本章难度较大,涉及到的小考点多,考生必须在理解的基础上牢记考点。在复习过程中,考生应注意区分理解宏观经济分析,证券市场的供求分析,行业分析,公司分析,掌握证券估值方法,了解统计基本内容,对于技术分析趋势线及常用指标,道氏理论和艾氏波浪理论,要求考生熟练掌握。
知识结构
第五章 风险管理
考情分析
本章主要从信用风险、市场风险、流动风险三方面介绍了风险管理的基本内容。其中信用风险管理主要介绍了信用风险的类别、识别的内容和方法、客户评级和债项评级的内容和计量方法、监测信用风险的主要指标和计算方法、预警信用风险的程序和主要方法、控制信用风险的限额管理方法、信用风险缓释技术的主要内容及处理方法等;市场风险管理主要包括市场风险的类型、久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理、市场风险管理流程、控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法;流动风险管理详细介绍了资产负债期限结构、分布结构影响流动性的途径和机制、流动性风险的评估方法、监测指标和预警信号以及利用压力测试、情景分析预测流动性、控制流动性风险的主要做法等内容。
学习方法
本章虽然涉及到的知识点较多,但知识结构体系完整,框架清晰,考生应侧重于理解。建议考生通过大量做题来巩固和加深对本章知识的掌握程度。考生应理解信用风险的类别、识别方法、客户评级和债项评级的内容和计量方法、监测信用风险的主要指标和计算方法、预警信用风险的主要方法以及控制信用风险的限额管理方法;点掌握市场风险的类型、久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理等;熟悉资产负债期限结构、分布结构影响流动性的途径和机制、流动性风险的评估方法、监测指标和预警信号:对于控制市场风险的限额管理、风险对冲方法以及利用压力测试、情景分析预测、控制流动性风险的主要做法则要求考生熟练掌握和运用。
知识结构
第六章 品种选择
考情分析
本章主要内容包括产品选择、时机选择和行业轮动的基本理论。产品选择主要介绍了证券产品选择的目标基本原则及步骤、现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征、产品与客户适配的相关要求等内容:时机选择则主要包括买卖证券产品时机的一般原则、证券产品进场时机选择的要求、买进时机和卖出时机选择的策略等基本内容;行业轮动部分作为本章的了解内容,主要介绍了行业轮动的特征、驱动因素、主要策略及配置、不同行业轮动的关联性和介入时点的选择。
学习方法
本章知识结构清晰完整,考生学习起来难度较小,学习过程中应认真研读核心内部资料,快速了解重点、理解难点、掌握答题技巧。考生应熟悉证券产品选择的目标、基本原则和步骤;重点掌握现金类、债券类、股票类和衍品类证券产品的组成及基本特征:了解产品与客户适配、行业轮动的相关内容:熟练运用证券产品买进时机与卖出时机选择的策略。
知识结构
第七章 投资组合
考情分析
本章主要介绍了股票投资组合、债券投资组合和衍生工具的基本理论。其中股票投资组合包括股票投资风格的分类体系及其绩效评价的指标体系和计算方法、积极型股票投资策略操作方法、简单型消极投资策略、指数型消极投资策略的市值法和分层法、加强指数法等内容;债券投资组合主要介绍了积极型债券组合管理策略和消极型债券组合管理策略;衍生工具则主要介绍了实施对冲策略的主要步骤、风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容、主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法、实施套利策略的主要步骤以及期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法。
学习方法
本章涉及到的细小知识点较多,侧重于理解性记忆,难度适中,考生可将前后考点进行对比记忆。在复习过程中,考生应区分理解积极型股票投资策略、简单型消极投资策略、指数型消极投资策略以及加强指数法,对比记忆积极型债券组合管理策略中的水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线以及消极型债券组合管理策略中的指数策略、免疫策略,掌握风险敞口分析和对冲比率的确定、主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法,对于期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法,要求考生熟练掌握。
知识结构
第八章 理财规划
考情分析
本章主要从现金、消费和债务管理、保险规划、税收规划、人生事件规划以及投资规划五个方面介绍了理财规划的基本内容。其中现金、消费和债务管理重点介绍了现金、消费和债务管理的目标、现金预算编制、应急资金管理的内容、消费支出预期及其他消费的内容、有效债务管理和影响个人信贷能力的因素、债务管理应注意的事项、家庭财务预算的综合分析等基本理论:保险规划主要介绍了保险基本原理和我国主要的保险品种、保险规划的目标、主要步骤、风险类型及其制定原则等内容;税收规划包括我国的税收体系和主要税种、税收规划的目标、原则、基本内容及主要步骤等内容:人生事件规划主要包括教育规划、退休规划和遗产规划:投资规划则主要介绍了投资规划的目标、基本内容和步骤及其实际运用等内容。
学习方法
本章涉及到的知识点较为琐碎,需要大量记忆的内容较多,考生在学习过程中应注重掌握答题技巧。考生应理解现金、消费和债务管理的目标、现金预算编制的内容、程序和控制的方法、现金预算与实际的差异分析:重点记忆影响个人信贷能力的因素;详细掌握保险规划的目标、制定原则、税收规划的目标、原则和基本内容;对于投资规划的目标、基本内容和步骤,则要求考生熟练掌握和运用。
知识结构
