【真题考点】套利定价理论的假设
【考点解析】
套利定价理论的假设可概括为三个基本点。
①投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。
②所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式:
ri=ai+biF1+Ɛi
式中：ri——证券i的实际收益率；
ai——因素指标F1为0时证券i的收益率；
bi——因素指标F1的系数，反映证券i的收益率ri对因素指标F1变动的敏感性，也称灵敏度系数；
F1——影响证券的那个共同因素F的指标值；
Ɛi——证券i收益率ri的残差项。
③投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
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【真题测试】
套利定价理论的假设条件包括（）
Ⅰ.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
Ⅳ.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
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