知识点1：行业分析的含义
行业 | 从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。 从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样。产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。 |
特点 | ①规模性：即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模。 ②职业化：即形成了专门从事这一产业活动的职业人员。 ③社会功能性：即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色。 |
行业分析 | 指依据经济学原理，综合运用计量经济学、统计学等分析工具对行业经济的运行状况、行业政策、市场竞争格局、产品生产、消费、销售、技术、行业竞争力等行业要素进一步分析，以发现行业运行的内在经济规律，从而预测未来行业发展的趋势。 |
知识点2：行业分析与宏观分析、公司分析的关系
（1）行业分析的主要任务：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。
（2）行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。
（3）行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业有自己特定的生命周期，处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。
（4）行业分析和公司分析是相辅相成的。
①上市公司的投资价值可能会因为所处行业的不同而产生差异；
②同一行业内的上市公司也会千差万别。
知识点3：行业划分的方法
1、道・琼斯分类法：将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类，然后选取有代表性的股票： 工业类股票：取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业； 运输业类股票：取自20家交通运输业公司，包括航空、铁路、汽车运输与航运业； 公用事业类股票：取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。 2、标准行业分类法 把国民经济划分为10个门类：农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；采矿业及土、石采掘业；制造业；电、煤气和水；建筑业；批发和零售业、饮食和旅馆业；运输、仓储和邮电通信业；金融、保险房地产和工商服务业；政府、社会和个人服务业；其他。 3、我国国民经济的行业分类 1985年，我国国家统计局明确划分三大产业： （1）第一产业：农业（包括林业、牧业、渔业等）； （2）第二产业：工业（包括采掘业、制造业、自来水、电力、煤气）和建筑业； （3）第三产业：第一、第二产业以外的各行业。主要是指向全社会提供各种各样劳务的服务性行业，具体包括交通运输业、仓储业、邮电通信业、餐饮业、金融保险业、社会服务业、房地产业等。 4、我国上市公司的行业分类 证券交易所应遵照《指引》编制统计报表以及各种与上市公司类属有关的对外信息。《指引》将上市公司分成13个门类，即农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类；以及90个大类和288个中类。 5、上海证券交易所上市公司行业分类调整 |
【2021真题】
1、道—琼斯分类法将大多数股票分为（ ）
Ⅰ工业
Ⅱ农业
Ⅲ运输业
Ⅳ公用事业
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
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知识点4：行业分析的方法
1、历史资料研究法
定义 | 通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程；同时通过对当前状况的揭示，按照一般规律对未来进行预测。 |
缺点 | 只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。 |
优点 | 省时、省力并节省费用。 |
2、调查研究法
定义 | 一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用他人收集的调查数据进行分析【二手资料分析方法】。 |
缺点 | 成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 |
优点 | 可以获得最新的资料和信息，研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对相对复杂的问题进行研究时采用。 |
3、归纳与演绎法
归纳法 | 从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。此模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。 |
演绎法 | 从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。 |
4、比较研究法
分类 | 1）横向比较：取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究； 2）纵向比较：利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。 |
优点 | 可以直观方便地观察行业的发展状态和比较优势。 |
5、数理统计法
相关分析 | 主要用于探索两个数量指标之间的依存关系，比如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系、行业发展速度与国民经济发展速度之间的关系等。 |
一元线性回归 | 对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而在相关分析的基础上进行指标预测。 |
时间数列 | 比如行业的年度或者月度指标按时间顺序排列形成的数列即是一个时间数列，根据数列的特征就可以用多种方法来预测未来一期或若干期的指标。 |
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