2024年证券专项《投资顾问业务》学霸笔记：证券投资顾问业务监管的主要职责

证券投资顾问业务监管的基本职责，可以概括为四个方面：

1、遵守相关法律法规

证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益中突，切实维护客户合法权益。

2、遵循诚实信用原则

证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

3、不损害所有客户利益

证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券没资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。

4、建立健全的相关制度

证券投资咨询机构应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务准广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等业务环节。

1、了解投资者

①信息收集

信息收集内容：基本信息（如职业、年龄、学历等）、收益目标、风险承受能力、流动性偏好、投资期限要求、资产类别偏好、财务状况等。

收集方式：合理必要地收集各类信息，并应持续了解有关信息的更新变化情况。

②深入了解

互动沟通机制：设置服务热线电话及在线客服、安排回访、处理客户投诉等。

深入了解内容：投资者的需求、投资经验、投资知识掌握情况。

后续相关动作：有针对性地提升投资者的投资技能，并结合投资者反馈情况及时发现投资者信息变动，完善对特定投资者的服务方式和服务内容。对投资者反馈的问题自纠自查并妥善处理，可以提升投资者对机构处理问题的信任度及反馈问题的积极性，进而有利于机构及人员进一步了解投资者，形成良性互动、深入沟通。

③提示风险

从事证券投资顾问业务的机构及人员应在提供服务、持续服务过程中向投资者充分讲解产品或服务有关知识并提示风险，帮助其有效了解产品、服务内容，使其认识并理解潜在风险，提升投资者的风险识别能力。

2、了解产品

产品或者服务风险等级：流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩、其他因素。

当产品或者服务存在下列因素的，应审慎评估其风险等级：

1.存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务;

2.产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务;

3.产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务;

4.产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务:

5.产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务;

6.自律组织认定的高风险产品或者服务;

7.其他有可能构成投资风险的因素。

证券投资顾问还应持续了解其所在机构提供的产品或服务的相关信息，并按照规定及时向投资者披露有关信息，适时依据了解的信息作出合理安排，维护投资者的合法权益。

3、提供投资建议服务

①分类管理、按需定制

从事证券投资顾问业务的机构及人员应对投资者进行分类管理，分析不同类型投资者的投资需求，关注投资者资产负债情况，进而制定产品或服务品种、方案。

在分析投资者需求时，需要关注：风险偏好和预期收益、投资者的投资目的、预计投资期限、可承受的波动率、可承受的回撤。

展业调查方法：调查问卷、建立评估模型、合法的手段追踪投资者投资行为有关数据，包括账户活跃度、持仓比例、追加资金比例、换手情况、投资者查阅产品的频次等。

②有理有据、动态调整

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