某上市公司上年发放的股息为0.5元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险理论为0.025，市场组合的风险溢价为0.08，该公司股票的β值为1.5，那么，该公司股票的合理价格是（ ）
A、12.2元
B、11.11元
C、6.67元
D、9.09元
根据资本资产定价模型和股息贴现模型，贝塔值和股价的关系是（ ）。
Ⅰ 如果其他条件不变，贝塔小于1，则期望市场回报率对股价的影响被放大
Ⅱ 如果其他条件不变，贝塔小于1，则期望市场回报率对股价的影响被缩小
Ⅲ 如果其他条件不变，贝塔大于1，则期望市场回报率对股价的影响被放大
Ⅳ 如果其他条件不变，贝塔大于1，则期望市场回报率对股价的影响被缩小
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
已知证券A的投资收益率等于0、08和－0.02的可能性均为50%，证券B的投资收益率等于0.05和－0.01的可能性均为50%，那么（ ）。
Ⅰ 在均值－标准差平面上，证券A优于证券B
Ⅱ 证券A的方差等于0.0025
Ⅲ 证券B的标准差等于0.03
Ⅳ 证券A的期望收益率等于0.03
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
证券A的期望收益率=0.08×50%+（-0.02）×50%=0.03；
证券B的期望收益率=0.05×50%+（-0.01）×50%=0.02；
证券A的方差=（0.08-0.03）^2×50%+（-0.02-0.03）^2×50%=0.0025，标准差=0.05；
证券B的方差=（0.05-0.02）^2×50%+（-0.01-0.02）^2×50%=0.0009，标准差=0.03；
在均值－标准差平面上，证券A的期望收益率大于证券B的期望收益率，同时证券A的标准差大于证券B的标准差，即风险大于B，两者无法比较，也就是不能说证券A优于证券B。
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