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合理配置债券基金

来源:233网校 2008-09-11 08:48:00
  据统计,奥运后,多只债基加入到发行队列中来。除了正在募集的信诚三得益基金等3只债券型基金外,还有多只债基将迎来集中发售。 
  数据显示,今年以来共有64只新基金发行成立,其中,债券型基金共19只,发行额高达673.52亿元,为历史最高纪录,几乎是2007全年债券型基金发行总额的5倍多。截至8月末,还有包括信诚三得益基金在内的3只债基正值发行期。
  债基在市场中的良好抗跌表现,也为投资者吃了一颗定心丸。据天相数据统计显示,截至8月26日,在已披露半年报的25家基金公司中,股票型基金上半年亏损高达3416亿元,而同期债券型基金亏损额为3.34亿元。
  信诚基金副首席投资官、固定收益总监兼信诚三得益基金拟任基金经理毛卫文表示,不论是什么样的投资者,基金篮子都不可缺少债券型基金。同时,债基的细分化发展趋势,也为其满足不同类型的投资者理财需求提供了契机。
  随着债券基金的发展,其产品的细分可以说是未来发展的趋势。从国外债基的发展来看,进行产品细分以后,就会出现从产品特征上进行细分的债券基金,例如专注投资高收益债券的基金、投资垃圾债券的基金等。另一种就是从投资期限上进行细分,例如有投资短期债券的基金以及投资中长期债券的基金。
  面对日渐壮大的债基阵营,毛卫文表示,投资者挑选债基的过程中,应该建立一个评价的体系和方法,然后从三个层面进行挑选。首先,要看一个公司的投研和实力,尤其是基金经理个人的能力,还有整个公司的治理。然后再具体到单只基金上,选出那些无论是处于牛市还是在市场大幅调整时,表现稳定、业绩持续性较好的基金。我们一般会对风险调整以后的收益率、业绩的持续性波动以及业绩排名做一个综合的评分。第三个层面就是要看基金具体的组合,其投资策略是否能得到你的认可。
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