市场风险的应对(★★)
(1)限额管理:交易限额、风险限额、止损限额、敏感度限额、情景限额。
(2)估值管理
①盯市:按市场价格计值;
②盯模:按模型计值。
(3)对冲管理
①市场风险:由前台业务部门在整个机构的风险偏好和限额体系下,根据不同交易策略,采用远期、期货、掉期、期权等金融产品开展主动的风险对冲管理,以降低风险敞口,保障金融市场业务稳健运营。
②利率风险:通过采用远期利率协议、国债期货等产品规避未来利率不利变动带来的损失风险。
③汇率风险:采用外汇远期、外汇期货,持有外汇多头或空头头寸,锁定汇率价差水平,避免汇率不利变动风险。
④商品风险:采用各类商品期货来对冲未来的商品价格波动风险。
(4)绩效和激励管理
①风险调整后收益指标:RAROC=经风险调整的收益/经济资本=(收入-费用-预期损失)/经济资本
②风险控制指标
③风险管理政策的遵守情况