24年金融基础知识：Credit Portfolio View 模型是什么？

Credit Portfolio View 模型是信用风险经典量化模型之一。

Credit Portfolio View 模型在建立等级转移矩阵时，并没有考虑诸如失业率、经济增长率等宏观及周期性因素。

目前主要有两种方法可以处理这些宏观及周期性因素：

①将样本年份分为衰退年份与非衰退年份，分别计算衰退年份与非衰退年份的等级转移矩阵，然后再分别计算出衰退年份的VaR与非衰退年份的VaR；

②直接将转移概率与宏观因素关系模型化，然后通过不断加人宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。

Credit Metrics模型与 Credit Portfolio View模型的核心都是要计算等级转移矩阵，但前者是使用信用评级公司的历史数据计算转移概率，后者是根据现实宏观经济因素计算的。一般而言，Credit Portfolio View 模型可以看作是 Credit Metrics 模型的一个补充。