QDII基金、基金中基金、管理人中管理人以及ETF联接基金等特殊基金的概念

证券投资基金的起源与发展（★）

（1）荷兰于1774年创立世界上第一个封闭式投资基金。

（2）19 世纪 90 年代初，美国有了首只封闭式基金。

(3)我国证券投资基金的发展的四个阶段:

早期探索阶段（1990～1997年）：

①国内最早的封闭式基金：天骥基金

②国内第一家公司型封闭式投资基金：淄博乡镇企业投资基金

规范发展阶段（1998～2003年）

创新发展阶段（2004～2012年）

①2003年10月28日，《证券投资基金法》颁布并于2004年6月1日施行

稳步发展阶段（2013年至今）

①2012年12月，修订后的《证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施。

②2015年7月，内地与香港地区开启基金互认、香港地区成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入中国香港市场。

证券投资基金的概念和特点（★★★）

（1）概念：投资基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。

（2）特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

基金与股票、债券的区别（★★★）

契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的概念与区别（★★★）

（1）契约型基金与公司型基金（按基金组织形式）

（2）封闭式与开放式基金（按基金运作方式）

按基金投资标的：股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金（★★）

（1）股票基金：80％以上的基金资产投资于股票的。

（2）债券基金：80％以上的基金资产投资于债券的。

（3）混合型基金：偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金。

（4）货币市场基金：货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

按基金投资理念划分：主动型基金、被动型基金（★★）

（1）主动型基金：通过积极的选股和择时，力图取得超越基准组合表现的基金。

（2）被动型基金：通过指数增强策略，以期获得高于标的指数回报水平的投资业绩。

按基金的募集方式划分：公募基金、私募基金（★★）

（1）公募基金：面向社会公开发售基金份额、募集资金而设立的基金。基金募集对象不确定。适合中小投资者参与。

（2）私募基金：向特定合格投资者发售基金份额、募集资金而设立的基金。非公开方式发行、投资金额较高、风险较大。

（1）交易所交易基金

①ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金。

②ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点：可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖又可以像开放式基金一样申购赎回；

③ETF通常是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金；

④特点：实物申购、赎回机制。

（2）上市开放式基金（LOF）

①一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

②申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制，可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。