基金资产估值需考虑的因素

基金费用的种类（★★）
①销售过程中发生：申购费（认购费）、赎回费、基金转换费【由基金投资者承担】

②基金管理过程中发生：基金管理费、基金托管费、持有人大会、信息披露费【由基金资产承担】

③根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支；基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。

各种费用的计提标准及计提方式（★★）

（1）基金管理费、基金托管费和基金销售服务费

计提方式：逐日计提，按月支付。基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。

基金可以收取销售服务费，不高于0.8%。

基金管理人可以按照法律法规及基金合同的约定，将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变现后方可列支，且不得收取管理费及业绩报酬。

（2）基金交易费

①指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。

②参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

（3）基金运作费

指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

（4）不列入基金管理过程中发生费用的项目

下列费用不列入基金管理过程中发生费用：

①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支生或基金财产的损失；

②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。

基金收入的来源、利润分配方式（★★）

（1）基金利润

基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。

（2）利润分配

①封闭式基金的利润分配：封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金分配后，基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金方式分红。

②一般开放式基金的利润分配：在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，利润分配后基金份额净值不得低于面值。

一般开放式基金的分红方式：现金分红；红利再投资。

③货币市场基金的利润分配：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。货币市场基金在每日进行利润分配时，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 

基金自身投资活动产生的税收（★★）

基金投资者（包括个人和机构）投资基金的税收（★★）

（1）机构投资者投资基金的税收

①机构投资者买卖基金份额计征增值税，但持有到期不属于金融商品转让。

②机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

③机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。

（2）个人投资者投资基金的税收

①免征增值税

②免征收印花税

③个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税

④个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税

1、基金资产估值的概念（★★）

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产以及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产净值=基金资产总值-基金负债

基金份额净值=基金资产净值／基金总份额

2、基金资产估值的重要性（★★）

基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。

我国基金资产估值的原则（★★）

（1）基金资产估值的责任人及其义务

根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务。

（2）估值的基本原则