三、2022年中国证券公司风险管理特点

我国证券公司风险管理体系建立与发展（★★）

（1）第一阶段（20世纪90年代初期行业兴起到2004年）

①这段时期，证券公司以经纪业务为主，二级市场的股票投资和投资银行的IPO承销业务逐步扩大。证券经纪业务的主要风险是客户资金被挪用的风险。

②投行业务以承揽为主。

③股票自营业务几乎没有“投决”“风险计量”和“监测”等说法。1996年中国证监会出台《证券公司自营业务管理办法》。

（2）第二阶段（2005~2012年）

①综合治理推动行业完善治理结构和内控体系，延伸风险管理的范围，提高合规风险和操作风险的管控能力。

②通过风控指标、监督管理等方面的监管制度，确立了证券公司风险容忍度和主要业务的风控措施。

③业务创新推动行业探索信用风险管理方法和工具，丰富风险管理体系。

④压力测试作为风险评估的补充已经得到广泛应用。

（3）第三阶段（2013年至今）

①《证券公司全面风险管理规范》引导证券公司风险管理质的飞跃。

②行业自律组织引导行业建立针对重要风险类型的管理方法和机制。

③监管部门和自律组织针对风险管理薄弱业务出台的风险管理制度，使行业进一步夯实风险管理能力。

我国证券公司风险管理的基本情况（★★）

（1）证券公司风险管理部门的设置与人员配置情况

①设立独立的风险管理部，牵头负责全面风险管理工作。

②针对流动性风险、声誉风险、信息技术风险，指定相关部门负责相关管理工作

③按专业风险类型划分职能。

（2）证券公司业务部门或分支机构风险管理

证券公司在业务部门、分支机构配置了风控人员，风控人员不得兼任与风险管理职责相冲突的职务，具体负责其权限范围内的风险管理工作，对风险管理政策和制度的执行情况进行监督、检查和报告，履行一线风险管理职责。

（3）证券公司子公司风险管理

证券公司对子公司的风险管理主要包括子公司风险管理负责人任免、风险限额、日常监测、风险报告、子公司重大事项审核或审批、风险考核等方面。

（4）风险管理政策和机制

（5）风险管理信息技术应用与数字化转型发展

风险数据集市和风控系统架构的建设；风控指标的设计和识别预警；风险管理的操作与运维

（6）并表试点证券公司风险管理实践

同一业务、同一客户风险管理；风险监测预警；风险数据治理；风险管理信息系统