基金的费用

基金收入的来源、利润分配方式（★★）

（1）基金利润

基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。

（2）利润分配

①封闭式基金的利润分配：封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金分配后，基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金方式分红。

②一般开放式基金的利润分配：在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，利润分配后基金份额净值不得低于面值。

一般开放式基金的分红方式：现金分红；红利再投资。

③货币市场基金的利润分配：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。货币市场基金在每日进行利润分配时，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 

基金自身投资活动产生的税收（★★）

基金投资者（包括个人和机构）投资基金的税收（★★）

（1）机构投资者投资基金的税收

①机构投资者买卖基金份额计征增值税，但持有到期不属于金融商品转让。

②机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

③机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。

（2）个人投资者投资基金的税收

①免征增值税

②免征收印花税

③个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税

④个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税

1、基金资产估值的概念（★★）

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产以及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产净值=基金资产总值-基金负债

基金份额净值=基金资产净值／基金总份额

2、基金资产估值的重要性（★★）

基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。

基金资产估值需考虑的因素（★★）

（1）估值频率

①我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值；

②封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

（2）交易价格的公允性

①当基金投资标的为交易活跃的证券时，市场价格是可获得并被接受的，也是公允。

②对投资标的交易不活跃的情况，按相关法律法规规定的情形进行估值。

③侧袋机制（对不活跃证券估值问题的针对性解决方案）

将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户被称为主袋账户，专门账户被称为侧袋账户。特定资产包括：无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性的资产；按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；其他资产价值存在重大不确定性的资产。

（3）估值方法的一致性及公开性

一致性：指基金在进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

公开性：基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。若变更了估值方法，必须及时进行披露。

我国基金资产估值的原则（★★）

（1）基金资产估值的责任人及其义务

根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务。

（2）估值的基本原则