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基金的投资管理过程

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基金的投资管理过程考点解析

所属考试：证券从业
授课老师：王佳荣
所属科目：金融市场基础知识
考点标签： 了解
所属章节：第六章 证券投资基金/第四节 基金的管理/基金的投资管理过程
所属版本：2024

基金的投资管理过程介绍

基金公司的投资管理（★★★）

（1）投资管理流程

①研究部门提供研究报告

②投资决策委员会决定基金总体投资计划

③基金经理拟订投资组合具体方案

④交易部门依据基金经理的投资指令执行交易

（2）基金投资风险管理

内部风险：基金管理人的合规风险、操作风险和职业道德风险。

外部风险：系统性风险（市场风险、政策风险），非系统性风险（信用风险、经营风险）。

专题更新时间：2024/11/20 09:22:41

基金的投资管理过程考点试题

单选题 1.在基金投资运作中，基金可以通过(  )来降低非系统性风险。
A . 基金治理水平的改善
B . 监管机构加强监管
C . 在一定范围内分散投资
D . 基金管理人的合规风控
去答题练习
单选题 2.关于基金的交易制度，下列说法错误的是（）。
A . 基金的交易实行集中交易管理制度
B . 基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理
C . 基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
D . 基金的投资指令进行交易执行前，不需要经过风险管理控制部门的审核
去答题练习
单选题 3. 下列关于基金投资管理的说法中，错误的是(　　)。
A . 基金经理可以直接向交易员下达投资指令
B . 基金经理不可以直接进行交易
C . 基金的交易实行集中交易管理制度
D . 研究部门提供各类研究报告为基金的投资管理提供决策依据
去答题练习
不定项 4. 基金投资管理基本环节的流程的先后顺序是(　　)。
(1)投资决策委员会决定基金总体投资计划。
(2)研究部门提供研究报告。
(3)基金经理拟订投资组合具体方案。
(4)交易部门执行交易。
A . (2)(1)(3)(4)
B . (1)(2)(3)(4)
C . (1)(3)(2)(4)
D . (2)(3)(1)(4)
去答题练习
判断题 5.基金投资面临外部风险与内部风险，内部风险包括基金管理人的合规风险、操作风险和经营风险等。
A . 错
B . 对
去答题练习

大咖讲解：基金的投资管理过程

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年，知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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（1）基金业绩评估考虑因素：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。

（2）基金业绩评价指标

①特雷诺指数：

：特雷诺绩效指标；

：基金在样本期内的平均收益率；

：样本期内的平均无风险收益率；

：基金在样本期内的平均风险溢酬；

：基金投资组合所承担的系统风险。

含义：特雷诺指数表示的是基金承受每单位系数风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。

问题：无法衡量基金的风险分散程度，β值并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，因此，当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。因此，特雷诺指数不能评估基金经理分散和降低非系统性风险的能力。

②夏普指数：

夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。因此，夏普指数还能够反映基金经理分散和降低非系统性风险的能力。

③詹森指数

αj=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。

αj＞0，说明基金表现优于市场指数表现。

αj＜0，说明基金表现弱于市场指数表现。