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资本资产定价模型

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资本资产定价模型考点解析

所属考试：证券从业
所属科目：证券投资顾问业务
考点标签： 了解
所属章节：第二章 基本理论/第七节 资本资产定价理论/资本资产定价模型
所属版本：

资本资产定价模型介绍

资本资产定价模型的假设条件

（一）资本资产定价模型概述

资本资产定价模型认为：只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。

（二）资本资产定价模型的假设条件

假设1∶投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。

假设2∶投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

假设3∶资本市场没有摩擦。摩擦，指市场对资本和信息自由流动的阻碍。

专题更新时间：2024/11/20 09:22:49

资本资产定价模型考点试题

判断题 1.证券组合的业绩评价原则是比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。
(  )
A . 错
B . 对
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单选题 2.下列关于资本市场线的说法，错误的是( )。
A . 资本市场线上的任何一个点都是有效组合
B . 理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好
C . 资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
D . 资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合
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单选题 3.资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是（ ）。
A . 资本市场没有摩擦
B . 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C . 资产市场不可分割
D . 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平
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单选题 4.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（   ）选择证券。
A . 风险大小与收益高低
B . 是否分红派息
C . 流通性高低
D . 是否配股
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多选题 5.下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有(  )。
A . 切点证券组合T与投资者的偏好相关
B . T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
C . 有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
D . 切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
去答题练习

大咖讲解：资本资产定价模型

李泽瑞
证券从业
银行从业
期货从业
经济学硕士、金融培训高级讲师，李泽瑞老师从事金融类考证培训，教学经验丰富，出口成“段子”，是一个让学员欲罢不能的很有个人风格的老师，江湖学员称被讲课耽误的“德云社”编外弟子。
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