2019修订版《证券法》在违规监管这块的变动比较明显的就是监管趋严、监管措施更明确、执法手段完善和违规成本大幅上升。
一、证券发行人的违规行为及违规责任
（1）擅自公开发行、变相公开发行
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 发行人 | 责令停止发行，退还募集资金及银行同期存款利息 | 非法募集资金的1%-5% | 非法募集资金的5%-50% |
| 发行平台公司 | 依法取缔 | —— | —— |
| 直接责任人 | 警告 | 3万-30万 | 50万-500万 |
（2）发行文件隐瞒重要事实、编造重要虚假内容
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 发行人 | —— | 未发行：30万-60万， 已发行：募资的1%-5% | 未发行：200万-2000万， 已发行：募资10%-100% |
| 直接责任人 | —— | 3万-30万 | 100万-1000万 |
| 控股股东/控制人 | 没收违法所得 | 3万-30万 | 违法所得的10%-100%，不足2000万的，200万-2000万 |
（3）擅自改变公开发行证券所募集资金用途
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 发行人 | 责令改正 | —— | 50万-500万 |
| 直接责任人员 | 警告 | 3万-30万 | 10万-100万 |
| 控股股东/控制人 | 警告 | 30万-60万 | 50万-500万 |
二、证券服务机构的违规行为及法律责任
（1）保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或不履行其他法定职责
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 保荐人 | 责令改正，给予警告，没收业务收入；情节严重的，并处暂停或者撤销保荐业务许可 | 业务收入1倍-5倍 | 业务收入1倍-10倍，无业务收入或收入不足100万，罚100万-1000万 |
| 直接责任人 | 警告，情节严重的撤销认知资格或证券从业资格 | 3万-30万 | 50万-500万 |
（2）证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 证券公司 | 责令停止承销或者销售，没收违法所得；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。 | 违法所得的1倍-5倍；不足30万的，30万-60万 | 违法所得的1倍-10倍；所得不足100万的，100万-1000万 |
| 直接责任人 | 警告， 撤销任职资格或者证券从业资格 | 3万-30万 | 50万-500万 |
（3）证券公司违规销售
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 证券公司 | 责令改正，给予警告，没收违法所 情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。 | 30万-60万 | 50万-500万 |
| 直接责任人 | 警告；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格 | 3万-30万 | 20万-200万，严重的50万-500万 |
（4）证券服务机构违规提供证券服务业务
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 证券投资咨询机构 | 擅自从事证券服务业务，责令改正，没收违法所得。 直接责任人—警告 | 1-5倍 | 违法所得1-10倍；不足50万的，50-500万。直接人员20-200万 |
| 会计师/律师及其他机构 | 从事相关证券服务业务未备案，责令改正，警告 | 1-5倍 | 50万以下 |
| 证券服务机构 | 为勤勉尽责，文件虚假记载/误导性陈述/重大遗漏。责令改正；没收业务收入。直接责任人员—警告 | 1-5倍，直接责任人员-3-10万 | 业务收入的1-10倍，不足50万的，50-500万；严重的，暂停/禁止业务。直接人员20-200万 |
三、上市公司并购交易方的违规行为及法律责任
（1）在限制转让期（锁定期）内转让证券
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 减持方/收购人 | 责令改正；警告。没收违法所得（新增） | 买卖证券等值以下的罚款 | 买卖证券等值以下的罚款 |
| 直接责任人 | 警告（新规已删除） | 3万-30万 | —— |
（2）董事、监事、高管、持股5%以上股东在6个月内反向操作
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 增持/减持方 | 警告 | 3-10万 | 10-100万 |
（3）未按规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 收购人 | 责令改正；警告； | 10万-30万 | 50万-500万 |
| 直接责任人员 | 警告 | 3万-30万 | 20万-200万 |
| 收购人控股股东/控制人 | 利用收购给被收购公司及其股东造成损失的，赔偿 | 10万-60万 | —— |
（4）信息披露违规
| 监管对象 | 处罚 | 罚款金额（修订前） | 罚款金额（修订后） |
| 信息披露义务人 | 责令改正 | 30-60万 | 未按规定报送报告：50-500万 虚假披露：100-1000万 |
| 直接责任人 | 警告 | 3-30万 | 未按规定报送报告：20-200万 虚假披露：50-500万 |
| 控股股东/控制人/（组织/指使从事/隐瞒导致发生） | —— | 3-30万 | 未按规定报送报告：50-500万 虚假披露：100-1000万 |
推荐：想了解更多相关考点，以及考情分析，关注我们的网校课程，帮你学得更快更扎实。法规新课免费试听>>
