（一）时间价值与影响因素
　　1.时间价值：是指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值。
　　2.货币时间价值的原因
　　（1）货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报；
　　（2）通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿；
　　（3）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。
　　3.影响货币时间价值的主要因素
　　（1）时间：时间的长短是影响货币时间价值的首要因素；
　　（2）收益率：是决定货币在未来增值程度的关键因素；
　　（3）通货膨胀率：是使货币购买力缩水的反向因素；
　　（4）计息方式：单利每期利息都以初本金为计算基数；复利以本金与前期产生的利息为基数进行计算，因此复利具有收益倍增效应。
　　（二）货币时间价值与利率的计算
　　1.基本参数
　　（1）现值：货币当前的价值（PV或P）；
　　（2）终值：货币在未来某个时点的价值，包括单利终值和复利终值（FV或F）；
　　（3）时间：货币资金价值的参照系（t）；
　　（4）利率：影响货币时间价值程度的波动要素（r）。
　　2.现值和终值公式
　　3.复利期间与有效年利率的计算
　　（1）复利期间对终值的影响
　　（2）有效年利率（EAR）
　　所谓有效年利率就是当年复利次数m次的情况下，所换算出来的相当于每年复利一次情况下的收益率。
　　4.年金的计算
　　年金是在某一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。常用PMT表示。
　　根据现金流发生时间点不同分为期初年金和期末年金，不做特别说明情况下，都是指期末年金。